با افزایش انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر، جفت ارز EUR/USD تحت تاثیر قرار گرفته است. در حالی که ابزار CME FedWatch احتمال بالای این کاهش را نشان می دهد، بانک مرکزی اروپا (ECB) رویکردی محتاطانه در پیش گرفته و نرخ ها را ثابت نگه داشته است.
- EUR/USD ممکن است جایگاه خود را در بحبوحه افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر بازیابد.
- ابزار CME FedWatch نشان می دهد که 87٪ احتمال کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد پایه در ماه دسامبر در نظر گرفته شده است.
- صورت جلسات بانک مرکزی اروپا (ECB) نشان داد که سیاست گذاران ترجیح می دهند نرخ ها را در میان عدم قطعیت ثابت نگه دارند و برخی اشاره کردند که نیازی به تسهیل گری بیشتر نیست.
تحلیل بازار؛ چشم انداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
جفت ارز EUR/USD پس از سه روز افزایش، اندکی کاهش یافت و در ساعات معاملاتی آسیا در روز جمعه حدود 1.1590 معامله می شود. این جفت ارز در حالی که دلار آمریکا (USD) پس از سه روز کاهش، جایگاه خود را حفظ کرده، ارزش خود را از دست می دهد. با این حال، دلار ممکن است در بحبوحه افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) در ماه دسامبر با چالش هایی روبرو شود.
ابزار CME FedWatch و پیش بینی های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
طبق گزارش ابزار CME FedWatch، بازارها اکنون بیش از 87٪ احتمال کاهش 25 واحد پایه را در جلسه آتی ماه دسامبر در نظر گرفته اند، که این یک افزایش چشمگیر نسبت به احتمال 39 درصدی مشاهده شده تنها یک هفته قبل است. معامله گران همچنین سه کاهش نرخ بهره اضافی را تا پایان سال 1405 پیش بینی می کنند. این پیش بینی ها نشان دهنده یک اجماع فزاینده برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آینده نزدیک است.
نقش کوین هست در تصمیمات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
این انتظارات برای کاهش های بیشتر نرخ بهره پس از گزارش هایی که نشان می داد کوین هست (Kevin Hassett)، مدیر شورای ملی اقتصاد کاخ سفید، کاندیدای اصلی برای ریاست بعدی فدرال رزرو است، تقویت شد. معامله گران هست را همسو با ترجیح دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، برای نرخ های بهره پایین تر می دانند. این تغییر رهبری می تواند به سیاست های جدیدی در خصوص کاهش نرخ بهره فدرال رزرو منجر شود.
دیدگاه بانک مرکزی اروپا در مواجهه با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
جفت ارز EUR/USD ممکن است پس از آنکه صورت جلسات بانک مرکزی اروپا (ECB) نشان داد سیاست گذاران ترجیح داده اند نرخ ها را در میان عدم قطعیت های موجود ثابت نگه دارند، حمایت پیدا کند و برخی نیز پیشنهاد کردند که نیازی به تسهیل گری بیشتر نیست. شورای حاکم، سیاست های فعلی را «در وضعیت مطلوبی» ارزیابی کرد که توسط رشد پایدار و تورم نزدیک به هدف پشتیبانی می شود. این تفاوت در رویکرد بین ECB و فدرال رزرو، بر اهمیت بحث کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می افزاید.
چندین سیاست گذار استدلال کردند که چرخه کاهش نرخ بهره ممکن است از قبل به پایان رسیده باشد، با توجه به اینکه چشم انداز اقتصادی و تورم به طور گسترده با پیش بینی های ماه سپتامبر ECB همسو است و شرایط مطلوب کنونی ادامه دارد. این موضع در تضاد با پیش بینی ها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو قرار دارد.
به طور کلی، بازارها به شدت بر چشم انداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آینده نزدیک متمرکز هستند که این امر می تواند تاثیرات قابل توجهی بر جفت ارز EUR/USD و سیاست های پولی جهانی داشته باشد، در حالی که بانک مرکزی اروپا موضعی متفاوت را اتخاذ کرده است.
EUR/USD stays below 1.1600, Fed rate cut bets bolster upside potential
