کاهش تورم PCE ایالات متحده، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده و به رشد بازارهای سهام مانند داو جونز و S&P 500 انجامیده است. این تحولات، چشم انداز سیاست پولی فدرال رزرو را در هفته های آتی شکل می دهد.
- شاخص داو جونز در روز جمعه اندکی افزایش یافت و حدود 150 واحد رشد کرد.
- بازار سهام هفته را با وضعیت خوبی به پایان می رساند، پس از اینکه تورم PCE ایالات متحده که اطلاعات آن با تاخیر منتشر شد، کاهش فشارهای اصلی را نشان داد و امیدها به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد.
- انتظارات بازار برای سومین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو متوالی در آذرماه همچنان بسیار بالاست.
میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) در روز جمعه اندکی افزایش یافت و با 150 واحد صعود دیگر، هفته ای نسبتا صعودی را نزدیک به سطح 48,000 به پایان رساند. داده های شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده، علی رغم اینکه مربوط به شهریورماه بودند، به تقویت اعتماد بازار کمک کردند که فدرال رزرو (فد) سومین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو متوالی را در تاریخ 19 آذرماه اعمال خواهد کرد.
شاخص استاندارد و پورز 500 (SP500) نیز در روز جمعه حدود 0.3٪ افزایش یافت و این شاخص بازار گسترده را در مسیری قرار داد که بالاترین سطوح تاریخ خود را به چالش بکشد.
تورم PCE کمی کاهش یافت، امید به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد
تورم اصلی PCE سال به سال در شهریورماه به 2.8٪ کاهش یافت، در حالی که رقم ماهانه از مردادماه در 0.2٪ ثابت ماند. این ارقام با تاخیر زیادی منتشر شده اند، زیرا آژانس های فدرال پس از طولانی ترین تعطیلی دولت ایالات متحده در تاریخ، برای جبران عقب ماندگی تلاش می کنند، اما هر نشانه ای از تورم کنترل نشده، توسط بازارهایی که مشتاق سومین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو قبل از پایان سال هستند، با استقبال مواجه می شود.
شاخص های تمایلات و انتظارات مصرف کننده دانشگاه میشیگان (UoM) برای آذرماه، هر دو سریع تر از حد انتظار افزایش یافتند. این امر می تواند نشانه ای مثبت برای چشم انداز اقتصادی و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو باشد. انتظارات تورمی مصرف کننده 1 ساله و 5 ساله UoM نیز کاهش یافت.
هفته آینده؛ سومین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو؟
احتمالا حرکت بازار در آستانه تصمیم کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در هفته آینده، که برای روز چهارشنبه برنامه ریزی شده است، کند خواهد شد. نشست نرخ بهره فد در آذرماه همچنین شامل به روزرسانی خلاصه پیش بینی های اقتصادی (SEP) خواهد بود که نمودار نقطه ای انتظارات نرخ بهره از سیاست گذاران فد را در بر می گیرد؛ ابزاری کلیدی که توسط بازارها برای سنجش تمایل فد به تغییرات آتی نرخ بهره و دورنمای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو استفاده می شود.
نمودار روزانه داو جونز
برای درک بهتر واکنش بازار به این تحولات و امیدواری به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، نگاهی به نمودار روزانه داو جونز بیندازیم.
این نمودار نشان دهنده روند صعودی شاخص داو جونز در پی امیدواری ها به تغییر سیاست های پولی فدرال رزرو و کاهش نرخ بهره است.
این مقاله به بررسی عملکرد بازارهای سهام ایالات متحده، به ویژه شاخص های داو جونز و S&P 500 در سایه داده های اخیر تورم PCE و انتظارات فزاینده برای تغییرات در سیاست های پولی فدرال رزرو پرداخت. با توجه به کاهش فشارهای تورمی و افزایش خوش بینی مصرف کنندگان، سرمایه گذاران با دقت نشست آتی فدرال رزرو را برای نشانه های بیشتر از مسیر آتی نرخ بهره دنبال می کنند.
Dow Jones Industrial Average climbs 150 points after cooler PCE inflation print
