طلا در حال حاضر پایداری خود را حفظ کرده است، در حالی که چشم انداز کاهش نرخ بهره و طلا در آذرماه، به دلیل اظهارات اخیر فدرال رزرو و انتظار انتشار داده های اقتصادی، تقویت شده است. این مقاله به بررسی عوامل بنیادین و تکنیکال تاثیرگذار بر قیمت طلا می پردازد.
- طلا در حالی پایدار می ماند که پیش بینی ها برای کاهش نرخ بهره و طلا در آذرماه، پس از اظهارات متمایل به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تقویت می شود.
- بازارها منتظر داده های به تعویق افتاده شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و خرده فروشی ایالات متحده هستند که می تواند انتظارات مربوط به نرخ بهره را شکل دهد.
- از نظر فنی، طلا در نمودار روزانه در یک مثلث متقارن در حال فشرده شدن معامله می شود. این تحلیل فنی می تواند به درک بهتر تاثیر کاهش نرخ بهره و طلا بر بازار کمک کند.
طلا (XAU/USD) روز سه شنبه محکم باقی ماند، زیرا معامله گران احتمال بیشتری برای تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر طلا و حرکت بعدی آن در آذرماه، به دنبال اظهارات متمایل به کاهش نرخ از سوی سیاست گذاران، در نظر می گیرند. این چشم انداز کاهش نرخ بهره و طلا را در کانون توجه قرار داده است.
در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD با تغییر کمی در حدود 4,135 دلار معامله می شود، پس از اینکه در طول جلسه معاملاتی آسیا به بالاترین سطح بیش از یک هفته ای خود رسید.
آخرین افزایش قیمت طلا عمدتا ناشی از افزایش انتظارات کاهش نرخ بهره بود. با این حال، این فلز در جذب خرید های پیوسته مشکل دارد و معامله گران تمایلی به اتخاذ موقعیت های بزرگ جهت دار، پیش از تقویم اقتصادی شلوغ ایالات متحده در روز سه شنبه، ندارند.
کانون توجه بر ارقام شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و خرده فروشی به تعویق افتاده برای شهریورماه خواهد بود، که می تواند بر انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آذرماه تاثیر بگذارد.
در جای دیگر، بازارها همچنین تحولات مربوط به مذاکرات صلح جاری روسیه و اوکراین را که با هدف پایان دادن به درگیری است، زیر نظر دارند. با توجه به اینکه ریسک های ژئوپلیتیکی همچنان مطرح هستند و چشم انداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آذرماه روی میز است، این عوامل در کنار هم، چشم انداز کاهش نرخ بهره و طلا را تقویت می کنند و به سمت صعود متمایل می سازند.
محرک های بازار؛ تغییر موضع متمایل به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر آن بر کاهش نرخ بهره و طلا
- سیگنال های متمایل به کاهش نرخ فدرال رزرو در روزهای اخیر، معامله گران را به افزایش پیش بینی های کاهش نرخ سوق داده و بازنگری تندروانه قبلی را معکوس کرده است. مری دیلی، رئیس فدرال رزرو سان فرانسیسکو، روز دوشنبه به وال استریت ژورنال گفت که از کاهش نرخ بهره در جلسه ماه آینده حمایت می کند و هشدار داد که بازار کار به طور فزاینده ای آسیب پذیر است و خطر بیشتری نسبت به افزایش ناگهانی تورم دارد. این وضعیت، چشم انداز کاهش نرخ بهره و طلا را در کانون توجه قرار می دهد.
- کریستوفر والر، رئیس بانک مرکزی و جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، نیز به امکان تسهیل سیاست در کوتاه مدت اشاره کردند. والر روز دوشنبه به فاکس بیزینس گفت که نگرانی اصلی او کاهش قدرت بازار کار است و اظهار داشت که با توجه به ضعف اخیر در اشتغال، تورم «مشکل بزرگی نیست». هفته گذشته، ویلیامز نیز موضع مشابهی را تکرار کرد و سیاست را «تا حدودی محدودکننده» توصیف کرد و خاطرنشان کرد که هنوز فضایی برای تعدیل دیگر برای هدایت نرخ ها به سمت سطح خنثی وجود دارد.
- بر اساس ابزار FedWatch CME، بازارها اکنون تقریبا 80 درصد احتمال کاهش نرخ بهره در آذرماه را قیمت گذاری می کنند. با این حال، اختلاف نظر در میان مقامات فدرال رزرو و این واقعیت که داده های کلیدی تورم و اشتغال تنها پس از نشست 19 و 20 آذرماه منتشر خواهند شد، چشم انداز را نامشخص نگه می دارد. این عوامل پیچیدگی های بیشتری به موضوع کاهش نرخ بهره و طلا اضافه می کنند.
- در جبهه ژئوپلیتیکی، بازارها تلاش های میانجی گرانه ایالات متحده برای پیشبرد مذاکرات صلح روسیه و اوکراین را زیر نظر دارند. فایننشال تایمز روز سه شنبه گزارش داد که دن دریسکول، وزیر ارتش ایالات متحده، در ابوظبی با رئیس اطلاعات نظامی اوکراین و یک هیئت روسی در حال گفتگو است. پیشنهاد 28 ماده ای اولیه به دلیل حمایت از روسیه مورد انتقاد قرار گرفته بود، که باعث شد مذاکره کنندگان آن را به 19 ماده کاهش دهند، پس از آنچه گفتگوهای سازنده ایالات متحده و اوکراین در ژنو در آخر هفته توصیف شد.
تحلیل تکنیکال؛ روند صعودی بالای میانگین های متحرک کلیدی دست نخورده باقی می ماند
برای درک بهتر رفتار قیمت طلا و پیش بینی روندهای آتی، بررسی نمودارهای تکنیکال از اهمیت ویژه ای برخوردار است. نمودار زیر وضعیت فعلی طلا را نشان می دهد:
همانطور که در این نمودار مشاهده می شود، حرکت طلا در یک مثلث متقارن، نشان دهنده فشرده شدن قیمت ها و انتظار برای یک شکست روند در آینده نزدیک است.
از دیدگاه تکنیکال، طلا در نمودار روزانه در یک مثلث متقارن در حال فشرده شدن حرکت می کند، با قیمت هایی که به سمت نوک الگو فشرده می شوند و به زودی نشانه ای از شکست روند می دهند. این الگو نشان دهنده تثبیت پس از رالی قدرتمند مشاهده شده در امسال است و با قیمت هایی بالاتر از میانگین های متحرک کلیدی، تمایل کلی صعودی باقی می ماند. این تحلیل تکنیکال نشان دهنده پتانسیل برای تغییرات قیمت است که می تواند بر موضوع کاهش نرخ بهره و طلا تاثیر بگذارد.
در سمت بالا، منطقه 4,150 دلار با مرز بالایی مثلث همسو می شود و به عنوان مقاومت فوری عمل می کند. شکست قاطعانه بالای این سطح، نشانه یک شکست صعودی خواهد بود و می تواند فشار خرید را همسو با روند صعودی غالب تسریع کند و راه را به سمت 4,200 دلار و سپس 4,250 دلار باز کند.
در سمت پایین، حمایت اولیه در حدود 4,100 دلار دیده می شود و پس از آن یک منطقه حمایتی قوی تر در نزدیکی 4,050 دلار قرار دارد، جایی که لبه پایینی مثلث با میانگین متحرک ساده 21 روزه همگرا می شود. بسته شدن روزانه زیر این منطقه، ساختار را تضعیف کرده و چشم انداز کوتاه مدت را به سمت یک روند اصلاحی تر تغییر خواهد داد. معامله گران باید با دقت به این سطوح نگاه کنند، زیرا می توانند سرنخ های مهمی در مورد آینده کاهش نرخ بهره و طلا ارائه دهند.
در مجموع، بازار طلا در حال حاضر تحت تاثیر انتظارات فزاینده برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو قرار دارد، که با اظهارات متمایل به کاهش نرخ از سوی مقامات بانک مرکزی و ریسک های ژئوپلیتیکی تقویت می شود. تحلیل های تکنیکال نیز نشان می دهد که طلا در یک الگوی تثبیت کننده قرار دارد و معامله گران منتظر داده های اقتصادی کلیدی هستند تا مسیر آینده قیمت ها را مشخص کنند.
Gold steadies as December Fed rate-cut bets rise ahead of key US data
