بازارها در حالی وارد کش و قوس های پایانی هفته شدند که سیگنال های سیاست گذاری بانک های مرکزی و انتشار داده های کلان کلیدی را متعادل می کردند. بانک ملی سوئیس (SNB) در روز پنجشنبه، نرخ سیاست گذاری خود را در 0.00% حفظ کرد و به موضع بسیار تسهیل گرایانه خود پایبند ماند. در ایالات متحده، قرائت نهایی تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم و مطالبات هفتگی بیکاری، سیگنال های متفاوتی در مورد رشد و بازارهای کار ارائه دادند، در حالی که اکنون توجهات به گزارش تورم اصلی PCE در روز جمعه معطوف شده است. در همین حال، کانادا آماده می شود تا داده های تولید ناخالص داخلی را منتشر کند که می تواند جهت گیری کوتاه مدت USD/CAD را تعیین کند. در همین حال، تمرکز ویژه ای بر تحلیل نقره و نفت برای درک روندهای بازار کالا وجود دارد.
در این شرایط، نقره در نزدیکی بالاترین سطوح چندماهه خود در حال تثبیت سود است، قیمت نفت پس از نوسانات اخیر ثابت مانده و بازارهای ارز همچنان به چشم انداز سیاست گذاری در حال تحول واکنش نشان می دهند.
SNB سیاست خود را در 0.00% حفظ می کند؛ فرانک سوئیس تحت فشار
تصمیم بانک ملی سوئیس برای حفظ نرخ سیاست گذاری خود در 0.00% برای بازارها تعجب آور نبود. بانک مرکزی به فشارهای تورمی ملایم و نیاز به حفظ شرایط مالی تسهیل گرایانه در یک محیط جهانی شکننده اشاره کرد.
واکنش بازار متوسط اما واضح بود: فرانک سوئیس کمی ضعیف شد، به طوری که EUR/CHF به بالای 0.95 صعود کرد و USD/CHF بالای 0.90 باقی ماند. پیام SNB این است که سوئیس برای تشدید بیشتر سیاست ها عجله ای ندارد، به ویژه با توجه به چالش های پیش روی رشد اروپا و جهان.
برای معامله گران، نتیجه گیری ساده است: SNB یکی از کبوترترین بانک های مرکزی در جهان توسعه یافته باقی می ماند، و این وضعیت فرانک را از نظر بازدهی نسبی آسیب پذیر می کند. هرگونه افزایش در جفت ارزهای فرانک سوئیس احتمالاً به جریان های ریسک گریزی بستگی دارد تا سیاست داخلی.
تولید ناخالص داخلی آمریکا و مطالبات بیکاری؛ سیگنال های متناقض
داده های روز پنجشنبه آمریکا نتایج متفاوتی را به همراه داشت.
- نرخ رشد نهایی تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم 3.3% بود که کمتر از برآورد اولیه 3.8% اما مطابق با انتظارات بود. اگرچه این نرخ هنوز قوی است، اما بازنگری نزولی ایده کند شدن حرکت را تقویت می کند.
- مطالبات هفتگی بیکاری به 233 هزار نفر رسید که بالاتر از پیش بینی (218 هزار نفر) و هفته قبل (232 هزار نفر) بود. این نشان می دهد که بازار کار به تدریج در حال نرم شدن است، که یک پیش شرط کلیدی برای فدرال رزرو برای ادامه سیاست های تسهیل گرایانه است.
برای بازارها، پیامد فوری این است که کاهش ناچیز نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اوایل این هفته توسط داده های کلان نرم تر حمایت می شود، اما نه به اندازه ای که یک چرخه تسهیل سریع را توجیه کند. اکنون همه نگاه ها به شاخص قیمت PCE اصلی روز جمعه، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم، معطوف شده است. قرائت 0.2% ماه به ماه انتظار می رود؛ هرگونه غافلگیری صعودی می تواند احساس ریسک را برهم بزند و حمایت موقتی برای دلار فراهم کند.
تولید ناخالص داخلی کانادا؛ ریسک های مرتبط با نفت برای لونی
روز جمعه همچنین داده های تولید ناخالص داخلی کانادا را به همراه دارد. بازارها پس از انقباض -0.1% در انتشار قبلی، یک بازگشت متوسط +0.1% ماه به ماه را انتظار دارند. این داده ها برای چشم انداز بانک کانادا بسیار حیاتی خواهد بود، به ویژه با توجه به حساسیت بالای تحلیل دلار کانادا مقابل آمریکا به رشد داخلی و قیمت نفت. یک تحلیل نقره و نفت جامع می تواند تأثیر این عوامل را بر لونی روشن کند.
جفت ارز USD/CAD در حدود سطح 1.35 در نوسان بوده است، یک نقطه محوری روانی. انتشار قوی تر از حد انتظار تولید ناخالص داخلی می تواند این جفت ارز را به سمت پایین سوق دهد، به ویژه اگر نفت خام WTI بالای آستانه 72.00 دلار باقی بماند. برعکس، انتشار ضعیف دیگر تولید ناخالص داخلی، CAD را تضعیف کرده و احتمالاً USD/CAD را به سمت 1.36 یا بالاتر سوق خواهد داد.
تحلیل نقره و نفت؛ نقره در حال تثبیت بالای 42 دلار
در حالی که پیش بینی قیمت طلا؛ مقاومت XAU/USD این هفته در صدر اخبار قرار گرفته است، نقره در نزدیکی بالاترین سطوحی که در ماه های اخیر دیده نشده بود، به آرامی در حال تثبیت است. قیمت ها به سمت 43.00 دلار در هر اونس پیشروی کردند، که همگام با رالی گسترده تر در فلزات گرانبها بود اما با نوسانات بیشتر.
از نظر فنی، نقره با مقاومت نزدیک به 45.15 دلار مواجه است، با حمایت اولیه در حدود 44.80 تا 45.00 دلار. حرکت صعودی تا زمانی که بازدهی واقعی تحت فشار باقی بماند و دلار برای کسب کشش تلاش کند، سازنده خواهد بود. این فلز همچنان از نقش دوگانه خود بهره مند می شود: یک پوشش پولی (مانند طلا) و یک فلز صنعتی مرتبط با فناوری های سبز و الکترونیک. ادامه تحلیل نقره و نفت نشان می دهد که هر دو فلز به محرک های مشابهی واکنش نشان می دهند.
معامله گران باید نظارت کنند که آیا نقره می تواند یک شکست موفقیت آمیز بالای 45.15 دلار را حفظ کند، که می تواند راه را برای رسیدن به 46.00 دلار باز کند. عدم حفظ قیمت بالای 44.80 دلار نشان دهنده تثبیت به جای ادامه روند در کوتاه مدت خواهد بود یا خیر.
در ادامه تحلیل فنی نقره، نمودار زیر جزئیات حرکت قیمت و سطوح کلیدی مقاومت و حمایت را نشان می دهد.
این نمودار بصری به معامله گران کمک می کند تا نقاط ورود و خروج بالقوه را برای نقره شناسایی کنند و روند کلی بازار را درک کنند.
نقره مقاومت کلیدی را در 45.15 دلار با واگرایی استوکاستیک نزولی نشان می دهد، در حالی که حمایت در نزدیکی 44.80 تا 45.00 دلار متمرکز شده است.
تحلیل نقره و نفت؛ نفت پایدار اما حساس به سیگنال های کلان
بازارهای نفت این هفته پس از نوسانات اخیر آرام تر بوده اند. نفت خام WTI بالای 72.00 دلار ثابت مانده، در حالی که برنت در نزدیکی 76.00 دلار معامله می شود. برای درک کامل وضعیت بازار، انجام تحلیل نقره و نفت به صورت همزمان ضروری است.
این تثبیت نشان دهنده تعادل نیروها است: در سمت صعودی، نگرانی های عرضه مرتبط با انضباط اوپک پلاس و تنش های ژئوپلیتیکی. در سمت نزولی، سؤالاتی در مورد تقاضای جهانی، به ویژه با نشانه های کاهش سرعت در شاخص های PMI اروپا و آسیا. یک تحلیل نقره و نفت دقیق می تواند این پیچیدگی ها را آشکار کند.
برای معامله گران ارز، داستان نفت برای ارزهای مرتبط با کالا مانند CAD و NOK بسیار مهم باقی می ماند. همانطور که اشاره شد، تولید ناخالص داخلی کانادا احتمالاً هرگونه حرکت ناشی از نفت در USD/CAD را تشدید خواهد کرد.
از نظر فنی، WTI در 71.50 دلار حمایت و در 73.50 دلار مقاومت دارد. شکست بالای مقاومت می تواند محرک حرکتی به سمت 75.00 دلار باشد، در حالی که کاهش زیر 71.50 دلار نشان دهنده از دست رفتن حرکت صعودی خواهد بود.
سطوح بازار ارز برای رصد
- EUR/CHF: پس از تصمیم SNB، در حال آزمایش 0.95. یک شکست پایدار به سمت بالا هدف 0.9550 را نشانه می گیرد، در حالی که حمایت در 0.9450 قرار دارد.
- USD/CHF: بالای 0.90 باقی مانده است. فدرال رزرو کبوتر و SNB کبوتر، این جفت ارز را بدون جهت گیری رها می کند، و داده های PCE احتمالاً کاتالیزور بعدی را فراهم خواهند کرد.
- USD/CAD: 1.35 همچنان میدان نبرد است. تولید ناخالص داخلی کانادا و نفت محرک های تعیین کننده هستند.
- EUR/USD: پس از داده های آمریکا به سمت 1.12 افزایش یافت، اما مقاومت در 1.1250 مانع از افزایش بیشتر می شود. این جفت ارز به گزارش PCE اصلی روز جمعه بسیار حساس است.
هفته ای که هنوز تمام نشده است
موضع کبوترانه SNB لایه دیگری به روایت بانک مرکزی افزود و ضعف فرانک سوئیس را تقویت کرد. تولید ناخالص داخلی آمریکا و مطالبات بیکاری به حرکت آهسته تر اشاره داشتند، اما نه به اندازه ای که اعتماد به اقتصاد آمریکا را از بین ببرد. اکنون، داده های PCE اصلی روز جمعه و تولید ناخالص داخلی کانادا تعیین خواهند کرد که آیا دلار کشش خود را بازیابی می کند یا تا پایان ماه همچنان در نوسان خواهد بود.
برای معامله گران، نقره و نفت در این شرایط، کالاهای قابل رصد هستند. نقره در حال آزمایش مقاومت نزدیک به 45.15 دلار است و اگر دلار بیشتر تضعیف شود، می تواند سود خود را افزایش دهد. ثبات نفت بالای 72.00 دلار شکننده است، و داده های کلان و سیگنال های تقاضا، شکست بعدی را دیکته می کنند. انجام مداوم تحلیل نقره و نفت برای تصمیم گیری آگاهانه حیاتی است.
در بازار ارز، USD/CHF و USD/CAD معیارهای طبیعی محرک های کلان این هفته هستند. تا زمانی که گرد و غبار ناشی از داده های PCE و تولید ناخالص داخلی فرو بنشیند، نوسانات باید بالا بماند — و فرصت ها برای معامله گران منظم به همان اندازه فراوان خواهد بود. برای سرمایه گذاران، به روز نگه داشتن تحلیل نقره و نفت از اهمیت بالایی برخوردار است.
Silver holds gains, Oil steadies as traders parse SNB decision and US data
