سهام ایالات متحده در تاریخ 10 مهر 1404 با کاهش شدیدی به کار خود پایان داد، پس از آنکه رئیس جمهور دونالد ترامپ تهدید به افزایش تعرفه ها بر کالاهای چینی کرد و پکن را متهم کرد که با محدودیت های جدید بر فلزات خاکی کمیاب – منبعی حیاتی برای صنایع فناوری و دفاعی – “بسیار خصمانه” شده است. این تشدید تنش های تجاری و ژئوپلیتیکی که در CNBC نقل شده است، در چنین محیط های پرنوسانی، سرمایه گذاران اغلب به دنبال گزینه های محافظه کارانه مانند صندوق های تدافعی هستند.
شاخص های اصلی در تاریخ 10 مهر 1404 متحمل زیان های شدیدی شدند. میانگین صنعتی داوجونز 1.9٪ سقوط کرد، S&P 500 به میزان 2.71٪ کاهش یافت، در حالی که نزدک کامپوزیت 3.56٪ افت کرد – که بزرگترین کاهش یک روزه آن از تاریخ 21 فروردین را نشان می دهد. پیش از این اعلامیه، بازارهای ایالات متحده ثابت بودند.
ترامپ از دیدار برنامه ریزی شده با شی عقب نشینی می کند
“قرار بود دو هفته دیگر در اجلاس اپک، در کره جنوبی، با رئیس جمهور شی دیدار کنم، اما اکنون به نظر می رسد دلیلی برای این کار وجود ندارد,” ترامپ در تروث سوشال گفت. او افزود که ایالات متحده “در حال محاسبه افزایش گسترده تعرفه ها بر محصولات چینی ورودی به ایالات متحده” است، آنطور که در CNBC ذکر شده است.
محدودیت های فلزات خاکی کمیاب زنگ خطر را به صدا درمی آورد
اوایل هفته گذشته، پکن محدودیت های صادراتی جدیدی را اعمال کرد که شرکت های خارجی را ملزم می کند برای حمل محصولاتی که حاوی بیش از 0.1٪ محتوای خاکی کمیاب هستند، مجوز دولت چین را دریافت کنند. برای دریافت مجوز، شرکت های خارجی باید استفاده مورد نظر از محصولات را فاش کنند. بیشتر این محدودیت ها از تاریخ 10 آذر (1 دسامبر) اجرایی خواهند شد (به نقل از الجزیره).
واکنش بازار؛ عدم اطمینان بازگشته است
“انتظارات برای یک توافق تجاری با چین به کلی از بین رفت,” جف کیلبورگ، بنیانگذار KKM Financial گفت. او افزود: “سودبران با تمام قوا در صحنه حاضر شده اند,” زیرا معامله گران پس از رالی اخیر بازار به سرعت برای تثبیت سود عجله کردند، آنطور که در همان مقاله CNBC نقل شده است. در این شرایط عدم اطمینان، سرمایه گذاران باتجربه به دنبال راهکارهای محافظتی مانند صندوق های تدافعی می گردند. صندوق قابل معامله در بورس iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX – Free Report) – که نوسانات بازار را اندازه گیری می کند – در تاریخ 10 مهر 1404 تا 12.8٪ افزایش یافت.
چرا صندوق های تدافعی را انتخاب کنیم
در این راستا، برای دور زدن ضعف بازار سهام، سرمایه گذاران ممکن است میزان ریسک پذیری خود را در ETF های لانگ/شورت یا سایر انواع صندوق های تدافعی افزایش دهند. سرمایه گذاری در ETF های لانگ-شورت اکنون عاقلانه به نظر می رسد، زیرا راه هایی برای کسب سود و محافظت همزمان ارائه می دهد.
استراتژی سرمایه گذاری لانگ-شورت شامل گرفتن موقعیت های خرید (لانگ) در اوراق بهاداری است که انتظار می رود سود کنند و موقعیت های فروش (شورت) در اوراق بهاداری که انتظار می رود افت کنند. در ادامه، چند ETF لانگ/شورت را معرفی می کنیم که هفته گذشته عملکرد بهتری نسبت به S&P 500 (با کاهش 2.8٪) داشته اند.
ETF های لانگ/شورت برنده در کانون توجه
صندوق ضد بتای خنثی بازار ایالات متحده AGF (BTAL – گزارش رایگان) – 2.6٪ رشد در هفته گذشته؛ 3.2٪ رشد در تاریخ 10 مهر 1404. صندوق ضد بتای خنثی بازار ایالات متحده AGF به دنبال ارائه مواجهه بتای منفی ثابت به بازار سهام ایالات متحده است. نسبت هزینه صندوق 1.58٪ و بازده سالانه آن 4.17٪ است. این نوع از صندوق های تدافعی می تواند در برابر نوسانات بازار محافظت ایجاد کند.
صندوق قابل معامله در بورس خرسی سهام AdvisorShares Ranger (HDGE – گزارش رایگان) – 6.4٪ رشد در هفته گذشته؛ 3.1٪ رشد در تاریخ 10 مهر 1404. صندوق قابل معامله در بورس خرسی سهام AdvisorShares Ranger به دنبال افزایش سرمایه از طریق فروش استقراضی اوراق بهادار سهام معامله شده در داخل کشور است. این صندوق 380 نقطه اساس در کارمزد و 7.71٪ بازده سالانه دارد. به عنوان یک صندوق های تدافعی خرسی، این گزینه برای کسب سود در بازارهای نزولی طراحی شده است.
صندوق قابل معامله در بورس استراتژی مدیریت شده آتی Simplify (CTA – گزارش رایگان) – 1.2٪ رشد در هفته گذشته؛ 0.6٪ کاهش در تاریخ 10 مهر 1404. این ETF به دنبال ارائه افزایش سرمایه بلندمدت از طریق سرمایه گذاری سیستماتیک در قراردادهای آتی است. این صندوق قصد دارد بازده مطلق با همبستگی پایین نسبت به سهام ارائه دهد و مزایای تنوع بخشی بالقوه و پشتیبانی در برابر ضرر در محیط های بازار با ریسک گریزی را فراهم آورد. این صندوق یکی از نمونه های صندوق های تدافعی است که به دنبال ارائه بازده مطلق با همبستگی پایین نسبت به سهام می باشد.
برای دستیابی به این هدف، CTA از مجموعه ای از مدل های معاملاتی سیستماتیک که توسط Altis Partners، یک مشاور معاملاتی کالا با بیش از دو دهه تجربه در استراتژی های مدیریت شده آتی، توسعه یافته اند، استفاده می کند. این صندوق 4.25٪ بازده سالانه و 76 نقطه اساس در کارمزد دارد.
صندوق قابل معامله در بورس استراتژی شاخص مدیریت شده آتی KFA Mount Lucas (KMLM – گزارش رایگان) – 0.8٪ رشد در هفته گذشته؛ 0.4٪ رشد در تاریخ 10 مهر 1404. شاخص پایه KFA MLM شامل سبدی از بیست و دو قرارداد آتی نقدشونده است که در بورس های ایالات متحده و خارجی معامله می شوند. این صندوق 0.86٪ بازده سالانه و 90 نقطه اساس در کارمزد دارد. این رویکرد، KMLM را به یکی از ابزارهای موثر در میان صندوق های تدافعی تبدیل می کند.
به طور کلی، شرایط پرنوسان بازار ناشی از تنش های ژئوپلیتیکی و تجاری، اهمیت استراتژی های سرمایه گذاری دفاعی را برجسته می کند. ETF های لانگ/شورت و سایر انواع صندوق های تدافعی می توانند ابزارهای مؤثری برای مدیریت ریسک و حفظ سرمایه در برابر افت بازار باشند، همانطور که نمونه های معرفی شده نیز نشان دادند.
