این مقاله به بررسی نوسانات بازارهای مالی در مواجهه با گزارش CPI و انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو می پردازد. در ادامه به چگونگی تاثیر CPI و نرخ بهره بر تصمیمات سیاست گذاران و واکنش بازارها اشاره شده است.
- سهام ها به شدت نوسان می کنند و در نهایت به همان نقطه بازمی گردند.
- ترامپ سرمایه گذاری کوانتومی را مطرح می کند – سهام های کوانتومی اوج می گیرند.
- اوراق قرضه ثابت می مانند، نفت در محدوده خط روند معامله می شود، اوپک متعهد به کمک است.
- طلا در انتظار گزارش CPI است.
- پنه با کدو حلوایی را امتحان کنید.
سهام ها همچنان درجا می زنند…. چهارشنبه فروخته شدند و پنجشنبه دوباره بازگردانده شدند. پس، واقعا چه اتفاقی افتاد؟ هیچ چیز، جو منفی چهارشنبه مثل «پوف» ناپدید شد. سه شنبه شب، S&P در 6735 بسته شد – شب گذشته در 6738 بسته شد. این اتفاقات چهارشنبه بود که مشکل ایجاد کرد. در ادامه، به بررسی تاثیر CPI و نرخ بهره بر بازارهای مالی خواهیم پرداخت.
اخبار مربوط به محدودیت های نرم افزاری برای چین، افزایش تحریم ها علیه نفت روسیه، که باعث جهش ناگهانی قیمت نفت شد (10% افزایش در 3 روز) پس از اینکه ترامپ تحریم های سختی را برای به زانو درآوردن ولاد (پوتین) اعمال کرد، سهام ها افت کردند، طلا افت کرد، رمزارزها افت کردند، TXN چشم انداز ضعیفی داشت، NFLX ناامیدکننده بود و TSLA انتظارات را برآورده نکرد. الگوریتم ها از خود پرسیدند که گزارش CPI و به تبع آن تاثیر CPI و نرخ بهره چه اطلاعاتی درباره تورم به ما خواهد داد؟
واقعا فقط تکرار همان هاست – هیچ چیز جدیدی نیست… به جز اخبار و تیترهایی که باعث اختلال می شوند. و دوباره، دیروز انگار که هیچ یک از آن اخبار منفی چهارشنبه تاثیری نداشته است، سهام ها روز را با افزایش به پایان رساندند. آنچه را که چهارشنبه از دست داده بودند، پس گرفتند. پس، دوباره می پرسم – واقعا چه کردیم؟
داو روز را با 144 واحد افزایش به پایان رساند، S&P با 40 واحد، نزدک با 200 واحد، راسل با 31 واحد، ترانسپورت 300 واحد از دست داد، ایوال ویت 37 واحد اضافه کرد در حالی که مگ 7 با 287 واحد بازگشت.
دیروز تکنولوژی (دوباره) رشد کرد – با این فرض که دولت در حال بررسی ورود (سرمایه گذاری) به فضای کوانتومی است تا از چین جلوتر بماند. و همانطور که می توانید تصور کنید – نام های کوانتومی اوج گرفتند…. RGTI +3.5%، IONQ +3.5%، QUBT+1.1% و QBTS +3.8% و ETF کوانتومی – QTUM 3% اضافه کرد. همراه با نام های کوانتومی – سهام خاک های کمیاب نیز اوج گرفت… ETF رمیکس 2.2% افزایش یافت.
علاوه بر این، تنش های تجاری فروکش کرد (چیزی که هرگز از شگفت زده کردن من باز نمی ایستد – منظورم این است که چند بار قرار است فریب این تیتر را بخوریم؟ گرم/سرد/گرم/سرد؟ منظورم این است که شبیه یائسگی است!) حتی قیمت های بالاتر نفت هم نتوانست جلوی گاوها را بگیرد… زیرا کویت اعلام کرد که کشورهای اوپک آماده اند در صورت نیاز تولید را افزایش دهند!
شاخص VIX 7% کاهش یافت در حالی که تب و تاب بازار افت کرد. اوراق قرضه افت کردند که باعث افزایش جزئی بازدهی شد و نرخ های وام مسکن همچنان رو به کاهش هستند – نرخ های فعلی برای امتیاز فیکوی بالای 740، 6.17% است. حساب کنید – این بدان معناست که نرخ های وام مسکن 23% کاهش یافته اند از زمانی که در تاریخ 27 مهر 1402 به 8% رسیدند، تحت دولت بایدن/هریس.
تاثیر CPI و نرخ بهره بر تصمیمات فدرال رزرو
امروز گزارش مورد انتظار CPI سپتامبر را برای ما به ارمغان می آورد و انتظار می رود که کمی چسبنده باشد… با 0.4%+ ماهانه و 3.1% سالانه – هر دو کمی بالاتر. این پارامترها به طور مستقیم بر تاثیر CPI و نرخ بهره در اقتصاد کلان دلالت دارند. با این حال به نظر می رسد بازار به آن بی توجه است – تا حدی به این دلیل که سورپرایز نیست. همه بر آن تاکید کرده اند – شگفتی زمانی خواهد بود که “داغ تر” از انتظار باشد؟
خب، فکر می کنم این بستگی به این دارد که چقدر داغ تر باشد، زیرا در حال حاضر فدرال رزرو روشن کرده است که قرار است دومین تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را در سال جاری اعلام کند – با اشاره به یک بازار کار “شکننده”! تصمیم فدرال رزرو برای اعلام کاهش نرخ بهره نشان دهنده اهمیت تحلیل دقیق تاثیر CPI و نرخ بهره بر ثبات اقتصادی است.
اکنون “شکننده” می تواند به معنای ضعف جسمانی یا بی ثباتی ذهنی باشد – اما اینگونه نیست که در فدرال رزرو آن را تعریف می کنند – از نظر آن ها – نرخ بیکاری “شکننده” نرخی است که به طور فریبنده ای پایین یا باثبات به نظر می رسد اما به دلیل ضعف های اقتصادی اساسی، شوک های سیاستی یا رویدادهای خارجی، بسیار مستعد جهش های ناگهانی است. این فقط مربوط به عدد نیست – بلکه مربوط به میزان آسیب پذیری آن است.
خب – بیکاری فعلی 4.3% است – که اشتغال کامل محسوب می شود… اما آنچه فدرال رزرو سعی دارد به ما بگوید این است که آن ها مشکوک هستند که 4.3% فریبنده است – که کنجکاوی برانگیز است زیرا بیکاری برای بیش از یک سال در حدود 4% پایین بوده است… هر چه که باشد! من همچنان معتقدم که کاهش نرخ ها باعث خواهد شد تورم سر زشت خود را بالا ببرد – اما شاید فدرال رزرو با این موضوع “اوکی” باشد زیرا تنها راه خروج از این وضعیت “فرار از طریق تورم” است. این رویکرد نشان می دهد که سیاست گذاران در حال ارزیابی مجدد تاثیر CPI و نرخ بهره در سناریوهای مختلف اقتصادی هستند.
نکته دیگری که باید در نظر گرفت – شاید آن ها بی سر و صدا 3% را به عنوان 2% جدید پذیرفته اند – چیزی که بیش از یک سال پیش درباره اش صحبت کردیم. در هر صورت – بازار احتمال 98 درصدی کاهش 25 واحدی در هفته آینده و احتمال 90 درصدی کاهش در دسامبر را قیمت گذاری می کند. این انتظارات بازار به طور مستقیم به درک عمومی از تاثیر CPI و نرخ بهره بر تصمیمات آینده بانک مرکزی گره خورده است.
اوراق قرضه افت کردند – TLT 0.7% و TLH 0.6% از دست داد. بازدهی 10 ساله درست روی 4% قرار دارد در حالی که بازدهی 30 ساله اکنون 4.59% است.
نفت همانطور که اشاره شد در 3 روز بیش از 10% افزایش یافت… و صبح امروز در 61.70 دلار – درست بالای خط روند – معامله می شود. اوپک روشن کرده است که آماده کمک به پایداری عرضه نفت در پی تحریم های جدید روسیه است.
طلا 70 دلار کاهش یافته و به 4,075 دلار رسیده است در حالی که سعی دارد ثبات خود را درست بالای مرز 4,000 دلار پیدا کند. بسیاری عقب نشینی اخیر را فرصتی برای اضافه کردن طلای بیشتر به سبد خود یا شروع به اضافه کردن آن می دانند اگر قبلا این کار را نکرده اید. اگر فکر کنیم که فدرال رزرو مایل به پذیرش تورم بالاتر است، پس معاملات طلا زنده و پویا باقی خواهد ماند – به عنوان پوششی در برابر آن. بیایید ببینیم CPI امروز چه چیزی را نشان می دهد. حس درونی من می گوید که اگر طبق انتظار باشد، طلا به تثبیت خود ادامه خواهد داد و اگر داغ تر از انتظار باشد، طلا دوباره صعود خواهد کرد. این پیش بینی ها نشان دهنده حساسیت بازار طلا به گزارش های اقتصادی و درک دقیق از تاثیر CPI و نرخ بهره بر ارزش فلزات گرانبها است.
فیوچرز آمریکا صعودی هستند – داو 50 واحد، S&P 20 واحد، نزدک 125 واحد و راسل 9 واحد افزایش یافته اند. INTC در معاملات پیش بازار 9% رشد کرده است – پس از اینکه نتایج قوی سه ماهه سوم خود را گزارش داد. TGT اعلام کرده است که 8% از نیروی کار خود را تعدیل می کند – تنها چند هفته قبل از کریسمس.
S&P در 6,738 واحد با 39 واحد افزایش بسته شد. فیوچرز صعودی هستند. امروز صبح از PG، HCA، GD، BAH خبرهایی خواهیم شنید. هفته آینده شرکت های بزرگ تکنولوژی بیشتر و اعلامیه فدرال رزرو را به همراه دارد.
پنه ریگاته با کدو حلوایی
با کدو حلوایی خرد شده شروع کنید – آن را در قابلمه ای حاوی سه چهارم آب مرغ، یک چهارم آب، مقداری سیر له شده و فلفل قرار دهید – مراقب باشید نمک اضافه نکنید زیرا آب مرغ به اندازه کافی شور خواهد بود. – فقط به اندازه ای که کدو حلوایی تقریبا پوشانده شود (زیرا این مایع سس پاستا خواهد شد). می خواهید کدو حلوایی در مایع غوطه ور باشد. بجوشانید تا کدو حلوایی نرم شود – پس از پخته شدن – از گوشت کوب برای له کردن بخشی از کدو حلوایی استفاده کنید در حالی که تکه های دیگر را دست نخورده نگه دارید. این کار یک سس غلیظ برای پاستا ایجاد می کند.
در قابلمه ای جداگانه – قابلمه ای از آب نمک را به جوش کامل برسانید… پنه ریگاته (پنه با خطوط) را اضافه کنید و برای 8 تا 10 دقیقه یا تا زمانی که آل دنته شود، بجوشانید. پاستا را آبکش کنید – به قابلمه برگردانید و با کدو حلوایی مخلوط کنید – با پنیر پارمزان رنده شده تزیین کنید و بلافاصله سرو کنید – همیشه پنیر اضافی را برای مهمانان خود در صورت تمایل فراهم کنید.
در این متن به بررسی نوسانات اخیر بازارهای سهام، طلا و نفت در واکنش به اخبار اقتصادی و سیاسی پرداخته شد. همچنین، پیش بینی ها درباره گزارش CPI و رویکرد فدرال رزرو در قبال نرخ بهره، و تاثیر آن بر جهت گیری های آتی بازارها و سیاست های پولی مورد بحث قرار گرفت.
Trump Quantum tease: Stocks bounce back, rare earths rally as CPI looms
