شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در مرداد ماه خنک شد، با قرائت 0.3%+ ماه به ماه (M/M) و 2.6%+ سال به سال (Y/Y)، که نسبت به قرائت های 0.9%+ و 3.3%+ تیر ماه کاهش یافته است. این تحولات بر سیاست پولی و یورو دلار تأثیرگذار است.
این گزارش نشان می دهد که فشارهای تورمی در حال کاهش با سرعتی بیشتر از حد انتظار هستند. این موضوع اهمیت دارد زیرا مستقیماً بر بحث ها در مورد سرعت چرخش فدرال رزرو به سمت کاهش نرخ بهره تأثیر می گذارد، وضعیتی که بر تحلیل و پیش بینی دلار ین (USD/JPY) نیز موثر است. با توجه به غافلگیری شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) به سمت پایین، مسیر کاهش نرخ بهره محتمل تر به نظر می رسد. این تحولات چشم انداز سیاست پولی و یورو دلار را شکل می دهد.
این تغییر برای جفت ارز EUR/USD حائز اهمیت است زیرا بانک مرکزی اروپا (ECB) در اعلام پیروزی بر تورم کندتر عمل کرده است. اگر فدرال رزرو زودتر اقدام به کاهش نرخ بهره کند، در حالی که بانک مرکزی اروپا محتاط باقی بماند، شکاف سیاست ها به نفع یورو کاهش می یابد. این پویایی کمک می کند تا توضیح داده شود که چرا این جفت ارز حتی با وجود رسیدن به مقاومت طولانی مدت، همچنان مورد تقاضا باقی مانده است. این موضوع به دقت در مباحث سیاست پولی و یورو دلار مورد بررسی قرار می گیرد.
کش مکش هفتگی EUR/USD در برابر مقاومت و تأثیر سیاست پولی و یورو دلار
در بازه زمانی هفتگی، EUR/USD در حال حاضر منطقه 1.1760 دلار / 1.1780 دلار را آزمایش می کند. این سطح اهمیت دارد: نقطه شکست از مارس سال 1400 را نشان می دهد و با اصلاح 78.6% فیبوناچی از کاهش 2021-22 منطبق است. این سطح پیش از این به عنوان سقف عمل کرده است، و بازار اکنون دوباره آن را می آزماید. این وضعیت به طور مستقیم تحت تأثیر سیاست پولی و یورو دلار قرار دارد.
همانطور که در نمودار هفتگی زیر مشاهده می شود، این کشمکش در سطوح قیمتی به وضوح قابل مشاهده است.
این نمودار نشان می دهد که قیمت در یک نقطه تصمیم گیری حیاتی قرار دارد که می تواند مسیر آینده جفت ارز را مشخص کند.
بسته شدن هفتگی پایدار بالای 1.1760 دلار نشان دهنده شکست مقاومت خواهد بود، مسیر را به سمت 1.1850–1.1900 دلار باز می کند و به طور بالقوه 1.20 دلار را دوباره وارد بازی می کند. این تحول کلیدی برای تحلیل های مربوط به سیاست پولی و یورو دلار است.
عدم توانایی در عبور از این سطح، EUR/USD را محدود نگه می دارد و خطر عقب نشینی به سمت 1.1457 دلار (سقف ناحیه ارزش از سال 2021) را افزایش می دهد و، اگر شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده به صورت غافلگیرکننده ای افزایش یابد، حتی به سمت 1.1350 دلار (گره حجم بالا در نزدیکی vWAP لنگر انداخته شده). این سناریو بر دینامیک سیاست پولی و یورو دلار تأثیر خواهد گذاشت.
اندیکاتورهای مومنتوم در تایم فریم هفتگی هنوز فضا دارند. RSI قوی است اما کشیده نشده و یا واگرایی نزولی نشان نمی دهد، حداقل هنوز. اگر بالاتر برویم، مراقب واگرایی نزولی احتمالی و تشکیل الگوی گوه صعودی باشید.
تصویر بزرگتر؛ پیش بینی سیاست پولی و یورو دلار
قرائت ضعیف تر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) لحن را پیش از انتشار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در روز پنجشنبه تعیین کرده است. این امر اعتماد به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش داده و احساسات را به سمت تقویت یورو متمایل کرده است، اما هنوز شکستی رخ نداده است. تصویر فنی نشان می دهد که یورو در حال فشار آوردن به یک سقف دو ساله است، و تنها شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آمریکا تعیین خواهد کرد که آیا آن مقاومت سرانجام تسلیم می شود یا خیر. این نتیجه بر روند کلی سیاست پولی و یورو دلار اثرگذار خواهد بود.
در نهایت، داده های تورمی ضعیف تر از انتظار آمریکا، موازنه را به نفع کاهش زودتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو تغییر داده و به یورو در برابر دلار قدرت بخشیده است. با این حال، جفت ارز EUR/USD با یک مقاومت فنی مهم روبرو است و عبور موفقیت آمیز از آن به شدت به داده های اقتصادی آینده، به ویژه گزارش شاخص قیمت مصرف کننده، بستگی دارد که می تواند تأییدی بر روند نزولی تورم باشد.
برای مشاهده منبع اینجا کلیک کنید.
