با کاهش قیمت نفت و بهبود تمایل به ریسک در میان سرمایه گذاران، بازارهای جهانی شاهد بازگشت سهام به پیش از جنگ هستند و شاخص های اصلی نظیر S&P 500 و نزدک به سطوح حمایتی قبلی خود بازگشته اند.
امروز صبح حال و هوای بازارهای مالی خیلی مثبته، چون اروپا داره راه آمریکا رو دنبال می کنه؛ جایی که سهام ها رشد قوی ایی داشتن و اکثر شاخص های اصلی آمریکا در شروع هفته بیش از 1٪ صعود کردن. سهام های اروپایی هم روز سه شنبه رشد داشتن، هرچند تا اینجا سودهای بریتانیا به اندازه همتاهای آمریکایی ش چشمگیر نبوده. شاخص FTSE 100 حدود 0.2٪ رشد کرده، اما Dax نزدیک 1٪ و Cac هم 0.4٪ بالا رفتن. در بریتانیا، شاخص FTSE 250 امروز عملکرد بهتری نسبت به FTSE 100 داره، چون قیمت نفت به زیر 100 دلار در هر بشکه رسیده و این موضوع روی غول های نفتی سنگینی می کنه. با این حال، امیدها به بازگشت سهام به پیش از جنگ رو به افزایش است.
قیمت نفت همچنان نقش محوری در بازارهای مالی داره و وقتی پایین میاد، تمایل به ریسک پذیری بیشتر می شه. نفت برنت الان حدود 98.50 دلار معامله می شه، چون گزارش ها نشون می دن که عربستان سعودی، به عنوان متحد آمریکا در منطقه، داره به آمریکا فشار میاره تا محاصره تنگه هرمز رو بشکنه. هنوز امیدواری هایی برای ادامه مذاکرات صلح وجود داره و هم آمریکا و هم ایران سیگنال هایی دادن که مذاکرات در آینده پیشرفت می کنه. با اینکه تنش ها هنوز بالاست و تنگه هرمز بسته مونده، بازار خیالش راحته که این جنگ وارد مرحله جدیدی شده؛ مرحله ای که به پایان درگیری ها و بازگشایی مسیر آبی ختم می شه.
این یعنی جنگ با اینکه هنوز مهمه، ممکنه برای بازارها به حاشیه بره و تحولات دیگه باعث حرکت قیمت ها بشن. این آرامش نسبی، زمینه را برای بازگشت سهام به پیش از جنگ فراهم کرده است.
انتظار می ره نتایج درخشان معاملاتی BP توجه های ناخواسته ای رو جلب کنه
با رفتن جنگ به حاشیه، بازار می تونه تمرکزش رو از ژئوپلیتیک به داده های درآمدی تغییر بده. قیمت سهام شرکت BP روز سه شنبه سودهای قبلیش رو از دست داد، با اینکه چشم انداز معاملاتی خیلی مثبتی رو گزارش کرده بود. این شرکت سه ماهه اول (Q1) رو برای معامله گران نفتش «استثنایی» توصیف کرد، اونم در حالی که نوسانات بی سابقه ای در بازارهای کالا موج می زد.
BP نتایج نهایی رو اواخر این ماه گزارش می ده، اما این به روزرسانی نشون دهنده وضعیت قوی بخش معاملاتی اونه، اونم بعد از عملکرد ناامیدکننده در سه ماهه چهارم (Q4). شرکت همچنین گزارش داد که تولید نفت و گازش در این فصل تغییری نداشته و به هیچ مشکل تولیدی ناشی از جنگ اشاره نکرد. واکنش ضعیف قیمت سهام BP به این خبر به دو دلیل بود: اول، پایین اومدن قیمت نفت که روی بخش انرژی تاثیر منفی گذاشت، و دوم، این موضوع ممکنه چشم دولت رو که دنبال پر کردن خزانه شه جلب کنه، پس BP باید منتظر یه قبض مالیاتی سنگین باشه.
همه کسب وکارهای معاملاتی کالا از جنگ سود نبردن؛ بعضی از نام های بزرگ در شروع درگیری محاسباتشون غلط از آب دراومد و ضررهای سنگینی کردن. با این حال، به نظر می رسه BP موقعیت خوبی داشته و مثل بقیه شرکت های انرژی، با خرید نفت کش های موجود و فروش اون ها با قیمت های خیلی بالاتر، ثروت زیادی به جیب زده، چون قیمت نفت در بازار فیزیکی به دلیل کمبود عرضه همچنان در حال افزایشه. این موضوع می تواند به روند کلی بازگشت سهام به پیش از جنگ کمک کند.
اخبار BP و به روزرسانی مشابه شرکت شل در هفته گذشته نشون می ده که این جنگ برنده های مشخصی داشته. عملکرد BP رشد 33 درصدی قیمت سهامش رو در سال جاری توجیه می کنه، هرچند قیمت سهام روز سه شنبه با عقب نشینی نفت خام به زیر 100 دلار در هر بشکه، کاهش پیدا کرد. اگه جنگ به پایانش نزدیک باشه، غول های نفتی ممکنه در بقیه سه ماهه دوم (Q2) با مشکل مواجه بشن.
بازگشت سهام به پیش از جنگ؛ S&P 500 به سطوح قبل از جنگ برمی گردد
نشونه دیگه ای از اینکه بازار داره از درگیری های خاورمیانه عبور می کنه، بازگشت سهام به پیش از جنگ و رسیدن شاخص S&P 500 به سطح قبل از شروع جنگه. شاخص نزدک (Nasdaq) هم به سطح اوایل فوریه (اوایل بهمن) برگشته و سهام های تکنولوژی و بانک های آمریکا بعد از گزارش سهام گلدمن ساکس مبنی بر درآمد درخشان در سه ماهه اول، رشد خوبی داشتن.
سهام های نرم افزاری هم بعد از اینکه اوایل امسال با ترس از جایگزینی هوش مصنوعی ضربه خورده بودن، حالا در حال ریکاوری هستن. الان شاهد بازگشت سهام های نرم افزاری در آمریکا هستیم و شرکت هایی مثل اوراکل (Oracle)، سرویس ناو (Service Now) و ادوبی (Adobe) سودهای خوبی داشتن. قیمت سهام اوراکل روز دوشنبه 12٪ رشد کرد و بهترین عملکرد رو در شاخص S&P 500 داشت.
این موضوع برای کل سهام های جهانی و روحیه بازار مهمه. در سال های اخیر، جهش سهام های تکنولوژی به شاخص های آمریکا کمک کرده تا به رکورد های تاریخی برسن. بدون اون ها، شاخص های آمریکا به مشکل خوردن. اگه تکنولوژی دوباره برگرده، ممکنه شاهد بازگشت سهام به پیش از جنگ و سلطه آمریکا بر بازارهای مالی باشیم، اونم بعد از اینکه شاخص های اروپایی و آسیایی در اوایل امسال عملکرد بهتری نسبت به همتاهای آمریکایی شون داشتن. شاخص های آمریکا از اول ماه تا الان عملکرد ضعیف تری داشتن، اما اگه ریکاوری سهام های تکنولوژی ادامه پیدا کنه، سهام های آمریکایی ممکنه به جبران عقب ماندگی شون ادامه بدن.
در جاهای دیگه، دلار امروز با کاهش قیمت نفت و بازگشت ریسک پذیری به بازارها، به طور گسترده ای افت کرده. شاخص دلار الان در پایین ترین سطح خودش از اوایل مارس (اوایل اسفند) قرار داره، چون سهام ها و بازار ارز دارن تلاش می کنن به سطح قبل از جنگ برگردن. این پدیده به عنوان یک گام مهم در مسیر بازگشت سهام به پیش از جنگ تلقی می شود. برای امروز، تمرکز روی درآمدهای بانکی آمریکا خواهد بود و آمار سه ماهه اول جی پی مورگان (JP Morgan) مهم ترین خبره.
تورم اروپا طبق انتظار در آلمان و اسپانیا افزایش یافت و تمرکزها داره به سمت صحبت های چند نفر از بانکداران مرکزی کلیدی می ره که در طول این هفته همزمان با شروع کنفرانس بهاره IMF سخنرانی می کنن. لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، اواخر امشب صحبت می کنه؛ اظهارات اون به دقت رصد می شه و بیشترین پتانسیل رو برای تکون دادن بازارها، مخصوصا برای یورو، داره.
نشانه های بازگشت سهام به پیش از جنگ در S&P 500
در تصویر زیر، تحلیل تکنیکال مربوط به شاخص های اصلی بازار و روند بازیابی قیمت ها در پی کاهش تنش های جهانی نمایش داده شده است.
این نمودار به خوبی نشان می دهد که چگونه پس از یک دوره نوسان شدید ناشی از ریسک های سیاسی، خریداران دوباره کنترل بازار را به دست گرفته اند.
منبع: XTB
تحولات اخیر نشان دهنده تغییر فاز بازار از واکنش های هیجانی به سمت تمرکز بر داده های بنیادی و گزارش های سودآوری شرکت های بزرگ است. در حالی که غول های انرژی همچنان با نوسانات قیمت نفت دست و پنجه نرم می کنند، ریکاوری بخش تکنولوژی و ثبات در بازارهای مالی می تواند مسیر صعودی شاخص ها را در میان مدت تثبیت کرده و چشم انداز روشن تری را برای سرمایه گذاران ترسیم کند.
Middle East conflict takes a backseat as stocks attempt to return to pre-war levels
