با افزایش نوسانات در بازارهای جهانی و افت شاخص های اصلی, بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال گزینه های مطمئن تری مانند سهام فین تک پایدار هستند تا ریسک پورتفوی خود را در بلندمدت کاهش دهند.
در حالی که بازارهای آمریکا همچنان با بلاتکلیفی های مربوط به خاورمیانه و پیامدهای گسترده آن دست و پنجه نرم می کنند, سهام های متورم حوزه هوش مصنوعی همچنان دیدگاه های سرمایه گذاران را به دو دسته تقسیم کرده اند. در این میان, آیا بخش فین تک (فناوری های مالی) می تواند با ارائه سهام فین تک پایدار, قوی ترین سطح از تاب آوری بلندمدت را ارائه دهد؟
پیامدهای درگیری ها در ایران باعث شده شاخص S&P 500 آمریکا حدود 4٪ افت کند. اگرچه این رکود نسبت به سایر بازارهایی که بیشتر در معرض انرژی خاورمیانه هستند, شدت کمتری دارد (با سقوط 9 درصدی شاخص STOXX 600 اروپا و افت 12 درصدی نیکی ژاپن), اما باعث شده سرمایه گذاران در مورد سهام های سفته بازی دوباره فکر کنند.
با پیش بینی یک درگیری طولانی مدت که انتظار می رود رکود پایدارتری را در بازار ایالات متحده ایجاد کند, سرمایه گذاران در حال بازنگری در مفهوم «ارزش» در وال استریت هستند و به دنبال فرصت هایی در سهام فین تک پایدار می گردند.
تا پایان سه ماهه اول سال 1405, هر یک از اعضای گروه «هفت باشکوه» (Magnificent Seven) از نظر میزان ضرر از شاخص S&P 500 عقب مانده اند و با توجه به بررسی تاثیر سود هفت شگفت انگیز بر بازارهای جهانی و تغییر نگاه سرمایه گذاران در بازارهای آمریکا, نسبت های بالای قیمت به درآمد (P/E) آن ها با سرعت بیشتری در حال سقوط است.
در حالی که بخش بزرگی از صنعت فناوری های پیشرفته تحت تاثیر نوسانات اخیر بازار قرار گرفته, ممکن است شاهد ظهور فرصت هایی در صنایعی مانند فین تک باشیم که ارزش گذاری های منطقی تر و موارد استفاده نوظهور بی شماری در سطح جهانی دارند, به خصوص در بخش سهام فین تک پایدار.
اما کدام سهام های فین تک می توانند در زمانی که نوسانات گسترده بازار ریسک ها و فرصت های جدیدی را ایجاد کرده, بهترین ارزش بلندمدت را برای سرمایه گذاران فراهم کنند؟ برای شناسایی سهام فین تک پایدار, بیایید نگاهی به سه گزینه کلیدی در حوزه فین تک و چشم انداز بلندمدت آن ها بیندازیم:
1. سو-فای تکنولوژی (SoFi Technologies – SOFI)
سال چالش برانگیزی برای سو-فای تکنولوژی (NASDAQ: SOFI) بوده است, اما برخلاف همتایان این شرکت در حوزه هوش مصنوعی, این سهم دارای ارزش بازار نسبتا منطقی 21 میلیارد دلاری و انتظارات بالای تحلیل گران برای آینده است.
وسوولود اسمیرنوف, مدیر بازاریابی Just2Trade می گوید: «با توجه به اینکه SoFi رشد 30 درصدی درآمد و رشد 34 درصدی EBITDA را برای سال 1405 پیش بینی می کند, واضح است که این شرکت انتظار دارد در سال 1405 به موفقیت های بزرگی دست یابد.»
«با این حال, علامت سوال بزرگ روی این سهام, اتهامات شرکت تحقیقاتی مادی واترز (Muddy Waters Research) مبنی بر سوءاستفاده از حساب ها و بدهی های ثبت نشده است که در کاهش شدید 34 درصدی SOFI در سال 1405 نقش داشته است. این شرکت فین تک اتهامات را رد می کند و در صورت بازیابی اعتماد سرمایه گذاران, می تواند به خوبی برای صعود به سمت قیمت هدف 25 دلاری آماده شود.»
با توجه به اینکه SoFi متحمل ضررهای سنگینی شده, ممکن است به ویژه در برابر نوسانات پایدار بازار آسیب پذیر باشد, اما این سهام قطعا یک فرصت خرید عالی برای سرمایه گذارانی است که به بازیابی این شرکت ایمان دارند و به دنبال سهام فین تک پایدار هستند.
2. بلاک (Block – XYZ)
بلاک (NYSE: XYZ) که یکی از بزرگترین نام ها در حوزه فین تک است, به سرعت از یک پلتفرم پردازش پرداخت به یک اکوسیستم مالی مشهور جهانی برای افراد و کسب وکارها تبدیل شده است.
بلاک اکنون پرداخت های فروشندگان را با نرخ سالانه بیش از 250 میلیارد دلار پردازش می کند و توانایی ارائه خدمات بانکی مستقیم خود را از طریق Square Financial Services توسعه داده است.
اگرچه ارزش این سهام نیز در سال 1405 با کاهش مواجه شده, اما افت 6 درصدی آن کمتر از تمام رقبای گروه «هفت باشکوه» است که بر هوش مصنوعی تمرکز دارند. همچنین اپلیکیشن Cash App متعلق به بلاک با 58 میلیون کاربر فعال ماهانه, نمونه ای از این است که چگونه این فین تک موارد استفاده موفقی ایجاد کرده که می تواند به پایداری آن در برابر عقب نشینی های گسترده بازار کمک کند و آن را به یک سهام فین تک پایدار تبدیل نماید.
همچنین این سهام اخیرا در یک روز دو ارتقای رتبه از سوی تحلیل گران دریافت کرد و شرکت های Truist Securities و Rothschild & Co انتظارات خود را برای بلاک افزایش دادند.
3. نو هولدینگز (Nu Holdings – NU)
مثال دیگری از سهامی که به دلیل بازار هدف قدرتمند, به سطوح بالاتری از تاب آوری دسترسی دارد, نوبانک (NYSE: NU) است.
اگرچه این سهام از نوسانات اخیر مصون نمانده, اما نرخ پذیرش خیره کننده نوبانک به این معنی است که این فین تک در برابر فشارهای اقتصادی بلندمدت به خوبی محافظت شده است و آن را به نمونه ای از سهام فین تک پایدار تبدیل می کند. در حال حاضر حدود 60٪ از جمعیت بزرگسال برزیل جزو کاربران آن هستند و سهم بازار آن در مکزیک و کلمبیا نیز در حال رشد است. طبق آخرین آمار, این پلتفرم 127 میلیون کاربر در آمریکای لاتین دارد.
با ارزش بازار فعلی 71 میلیارد دلاری, نوبانک در صورت ادامه روند تبدیل شدن به یک قدرت مسلط در منطقه آمریکای لاتین, فضای زیادی برای رشد بیشتر دارد و این غول فین تک را به سهامی تبدیل می کند که هنگام جستجوی سهام فین تک پایدار و تاب آوری بلندمدت بازار باید زیر نظر داشت.
با توجه به اینکه نوبانک قصد دارد امسال مجوز بانکداری برزیل را دریافت کند, موفقیت در این مسیر می تواند کاتالیزوری برای رشدی بسیار پایدارتر در سال آینده باشد, حتی اگر ابهامات در خاورمیانه همچنان به بازارهای جهانی فناوری های پیشرفته ضربه بزند.
جستجو برای سهام فین تک پایدار و تاب آوری
در حالی که وال استریت هنوز تاکید زیادی بر رونق مداوم هوش مصنوعی دارد, سهام های فین تک می توانند از داشتن بازاری در دسترس و موارد استفاده رو به رشد بهره مند شوند که به ایجاد سطوح بالاتری از تاب آوری در میان نوآورترین سهام ها کمک می کند.
اگرچه مشخص نیست که این بادهای مخالف ناشی از خاورمیانه تا چه زمانی بر پتانسیل انتخاب سهام توسط سرمایه گذاران در ایالات متحده تاثیر خواهد گذاشت, اما سرمایه گذاران ممکن است متوجه شوند که رهبران فین تک جزو بازیگران اصلی حوزه فناوری هستند که بهترین شانس را برای یک بازگشت معنادار نسبت به برخی از همتایان خود در بازار دارند.
در مجموع, با توجه به تحولات اخیر در اقتصاد جهانی, شناسایی دارایی هایی که فراتر از هیجانات بازار عمل می کنند ضروری است. بخش فین تک با ارائه مدل های درآمدی ملموس و نفوذ در بازارهای نوظهور, جایگزینی جذاب برای سهام های پرریسک تکنولوژی محسوب می شود و می تواند ثبات بیشتری را برای سبد دارایی سرمایه گذاران به ارمغان بیاورد.
Have fintech stocks become Wall Street’s most resilient discounted play amid wider volatility?
