این مطلب به بررسی دلایل فنی و سیاسی موثر بر کاهش ارزش دلار و تاثیر تصمیمات فدرال رزرو بر بازارهای جهانی می پردازد.

تحلیل جامع کاهش ارزش دلار و چشم انداز آینده

در ساعات معاملاتی آسیا، شاخص دلار آمریکا (DXY) با روندی ضعیف تر در نزدیکی 98.15 معامله می شود. این وضعیت نشان دهنده پتانسیل برای کاهش ارزش دلار آمریکا است که تحت تاثیر نگرانی ها در مورد استقلال فدرال رزرو و پیش بینی ها برای کاهش نرخ بهره در آمریکا قرار دارد. معامله گران برای ارزیابی مسیر نرخ بهره و یافتن انگیزه های جدید، منتظر انتشار گزارش های اقتصادی کلیدی ایالات متحده از جمله گزارش اشتغال ماه دسامبر هستند.

عوامل موثر بر کاهش ارزش دلار

نگرانی ها در مورد استقلال فدرال رزرو (Fed) در دولت دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، می تواند ارزش دلار را در برابر رقبای خود تضعیف کرده و به روند کاهش ارزش دلار دامن بزند. معامله گران بر این باورند که ترامپ یک جانشین متمایل به سیاست های انبساطی برای جروم پاول، رئیس فدرال رزرو که دوره اش در اردیبهشت ماه (مه) به پایان می رسد، معرفی خواهد کرد؛ چرا که رئیس جمهور آمریکا سال گذشته بارها از پاول به دلیل عدم کاهش سریع تر یا عمیق تر نرخ بهره انتقاد کرده بود.

استراتژیست های گلدمن اظهار داشتند: «ما انتظار داریم که نگرانی ها در مورد استقلال بانک مرکزی تا سال 1405 (2026) ادامه یابد و تغییر آتی در رهبری فدرال رزرو را یکی از چندین دلیلی می دانیم که باعث می شود ریسک های پیش بینی ما برای نرخ بهره فدرال به سمت سیاست های انبساطی متمایل شود.» این دیدگاه به طور مستقیم بر پیش بینی ها برای کاهش ارزش دلار در بلندمدت تاثیر می گذارد.

پیش بینی های بازار و روند کاهش ارزش دلار

بازارهای مالی کاهش دو مرحله ای نرخ بهره در سال جاری را پیش بینی می کنند، در حالی که فدرال رزروِ چنددسته، تنها یک مرحله را پیش بینی کرده است. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارهای مالی با احتمال نزدیک به 15.0٪ پیش بینی می کنند که بانک مرکزی آمریکا در جلسه بعدی خود در دی/بهمن ماه (ژانویه)، نرخ بهره را کاهش دهد. چنین اقداماتی به طور معمول منجر به کاهش ارزش دلار می شود.

توجه ها به داده های کلیدی اقتصادی آمریکا، از جمله گزارش حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی (NFP) و نرخ بیکاری معطوف خواهد شد که هفته آینده منتشر می شوند. این گزارش ها می تواند سرنخ هایی درباره وضعیت بازار کار و نرخ بهره آمریکا در سال جاری ارائه دهد. اگر داده های اشتغال آمریکا نتیجه ای قوی تر از حد انتظار نشان دهند، این موضوع می تواند به محدود کردن روند کاهش ارزش دلار (DXY) در کوتاه مدت کمک کند. با این حال، فشارهای بلندمدت برای کاهش ارزش دلار همچنان پابرجاست.

در نهایت، تمامی این عوامل دست به دست هم داده اند تا چشم اندازی از ادامه کاهش ارزش دلار در ماه های آینده ترسیم شود. سرمایه گذاران و معامله گران باید به دقت تحولات اقتصادی و سیاسی را رصد کنند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه ای در مواجهه با این روند اتخاذ نمایند. پیش بینی می شود که تا زمانی که نگرانی ها در مورد استقلال فدرال رزرو و سیاست های انبساطی ادامه داشته باشد، شاهد کاهش ارزش دلار باشیم.

در مجموع، برآیند سیاست های پولی فدرال رزرو و فضای سیاسی ایالات متحده، فشار نزولی مستمری را بر شاخص دلار وارد می کند. معامله گران با رصد دقیق شاخص های اشتغال و تورم، در تلاش اند تا زمان دقیق تغییرات ساختاری در نرخ بهره را پیش بینی کنند، زیرا هرگونه نشانه از ضعف اقتصادی می تواند به تثبیت روند فعلی و تضعیف بیشتر پول ملی آمریکا در بازارهای جهانی منجر شود.

US Dollar Index declines to near 98.00 on Fed independence worries, rate cut bets