تقاضای سرمایه گذاری چین تاکنون یکی از محرک های اصلی روند صعودی طلا بوده است، اما در هفته های اخیر با اوج گیری بازار سهام چین کاهش یافته است. با این حال، ری جییا، تحلیلگر شورای جهانی طلا، می گوید که انتظار دارد تقاضای سرمایه گذاری در بحبوحه قدرت یابی مجدد قیمت طلا احیا شود و به رونق سرمایه گذاری طلای چین کمک کند.
چین به عنوان بزرگترین بازار طلا در جهان شناخته می شود.
طلا پس از رسیدن به اوج تاریخی در فروردین ماه، در بیشتر تابستان تثبیت شد و روند جانبی داشت، پیش از آنکه در اواخر مرداد ماه دوباره اوج بگیرد.
تحولات اخیر در رونق سرمایه گذاری طلای چین
به گفته شورای جهانی طلا، “فقدان روند واضح در قیمت طلا در بیشتر مرداد ماه باعث شد سرمایه گذاران منتظر بمانند، وضعیتی که گاهی به دلیل احتیاط بازارها پیش از تصمیمات بانک های مرکزی آمریکا، کانادا، ژاپن و بریتانیا مشاهده می شود.”
با این حال، این فلز زرد روند صعودی دیگری را از پایان مرداد ماه آغاز کرد و طی چند هفته گذشته، طلا به مجموعه ای از رکوردهای جدید رسید. جییا گفت این احتمالاً علاقه سرمایه گذاران را دوباره شعله ور خواهد کرد و به تقویت رونق سرمایه گذاری طلای چین کمک می کند.
طلا در مرداد ماه، 3.9 درصد بر حسب دلار افزایش یافت. بر حسب یوان، 2 درصد افزایش را نشان داد. این افزایش کمتر به دلیل قدرت یوان در برابر دلار بود.
شاخص سهام CSI300 در مرداد ماه 10 درصد جهش کرد و توجه سرمایه گذاران چینی را به سمت سهام معطوف کرد. در نتیجه، ETFهای چینی در مرداد ماه خروج طلا به ارزش کلی 6 میلیارد یوان (834 میلیون دلار آمریکا) را گزارش کردند، که موقتاً بر رونق سرمایه گذاری طلای چین تأثیر گذاشت.
ذخایر طلای ETFهای چینی 7.7 تن کاهش یافت و به 189 تن رسید.
قیمت محدود شده و قیمت های صعودی سهام همچنین به فروش شمش و سکه طلا آسیب رساند، که در نیمه اول سال به طور استثنایی قوی بودند و به افزایش قیمت کمک کردند. این شرایط نشان دهنده نوسانات در رونق سرمایه گذاری طلای چین است.
تقاضای شمش و سکه چین در نیمه اول سال 44 درصد نسبت به سال قبل رشد کرد. سرمایه گذاران چینی تنها در سه ماهه دوم 115 تن شمش و سکه طلا خریدند. این قوی ترین نیمه اول سال برای خرید فیزیکی طلا از سال 1392 بود و به پایداری رونق سرمایه گذاری طلای چین اشاره داشت.
با توجه به افزایش سریع قیمت، اجتناب ناپذیر بود که تقاضا کاهش یابد. با این حال، پیش بینی قیمت طلا و تحلیل اونس طلا؛ توقف XAU/USD پیش از فدرال رزرو نشان می دهد که انتظار افزایش های بیشتر قیمت احتمالاً علاقه سرمایه گذاران را دوباره شعله ور خواهد کرد و موج جدیدی از رونق سرمایه گذاری طلای چین را به همراه خواهد داشت.
کاهش ماه به ماه در برداشت های طلا از بورس طلای شانگهای (SGE) در ماه گذشته بازتاب دهنده کاهش تقاضای عمده فروشی بود.
در مجموع، تقاضای عمده فروشی در مرداد ماه 9 تن کاهش ماه به ماه داشت و به 85 تن رسید. این کاهش 17 تنی نسبت به سال قبل بود، ضعیف ترین مرداد ماه از سال 1389.
با این حال، به گفته شورای جهانی طلا، ضعف سرمایه گذاری، بهبود تقاضای جواهرات را پنهان کرد. این امر با افزایش فعالیت های ذخیره سازی توسط جواهرسازان پیش از روز ولنتاین چینی (29 مرداد) مشهود بود.
فروش جواهرات با افزایش قیمت طلا در صدر اخبار قرار گرفته است. با این حال، شورای جهانی طلا انتظار دارد تقاضا افزایش یابد زیرا خرده فروشان تلاش های ذخیره سازی خود را پیش از تعطیلات روز ملی در اوایل مهر ماه، همراه با نمایشگاه های مختلف جواهرات در شهریور ماه که تمایل به حمایت از تقاضای عمده فروشی دارند، تشدید می کنند.
جالب اینجاست که تقاضای عمده فروشی طلا به طور قابل توجهی کمتر از میانگین 10 ساله است. این امر با توجه به این واقعیت که تقاضای آسیایی، به رهبری چین، طی 18 ماه گذشته یکی از نیروهای اصلی پشت روند صعودی طلا بوده است، قابل توجه است. این نشان می دهد که هنوز پتانسیل زیادی برای رونق سرمایه گذاری طلای چین وجود دارد.
در نشانه ای از انتظار برای بهبود تقاضای عمده فروشی طلا، واردات طلا در تیر ماه افزایش یافت و به 89 تن رسید. این افزایش 50 تنی نسبت به ماه قبل بود و 53 تن بیشتر از سال قبل.
اوایل امسال، بانک مرکزی چین سهمیه های واردات طلا را برای پاسخگویی به تقاضای فزاینده افزایش داد، که می تواند به رونق سرمایه گذاری طلای چین در آینده کمک کند.
در مجموع، بازار طلای چین نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است که تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله عملکرد بازار سهام داخلی و تغییرات قیمت جهانی طلا قرار دارد. با این حال، با وجود این تغییرات، پتانسیل قوی برای احیای تقاضا و رشد پایدار در این بازار وجود دارد، به ویژه با توجه به نقش بانک مرکزی در حمایت از واردات و افزایش علاقه سرمایه گذاران به طلا به عنوان یک دارایی ارزشمند.
