در بحبوحه گمانه زنی ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تنش های ژئوپلیتیکی و تقاضای فزاینده بانک های مرکزی، طلا به رکورد شکنی طلا ادامه داده و به بالاترین حد تاریخی خود رسیده است.
- قیمت طلا به شدت افزایش یافت زیرا معامله گران کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در جلسات باقی مانده سال 1404 (2025) به طور کامل در قیمت گذاری لحاظ می کنند.
- پیشروی روسیه در اوکراین و تنش های ژئوپلیتیکی پایدار، جریان سرمایه به سمت فلزات گران بها به عنوان دارایی امن را تقویت می کنند.
- سوسیته ژنرال اشاره می کند که تقاضای بانک های مرکزی برای طلا در سال 1404 (2025) به 63 تن جهش یافته است، که با میانگین های پس از سال 1401 (2022) مطابقت دارد و از روند صعودی حمایت می کند.
قیمت طلا روز دوشنبه به بالاترین حد تاریخی جدید خود یعنی 3,747 دلار رسید و به نظر می رسد آماده آزمایش قیمت های بالاتر است، زیرا دلار آمریکا در حال کاهش است و معامله گران انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) را در اواخر سال جاری دارند. برای بررسی تاثیر فدرال رزرو و قیمت طلا، این رکورد شکنی طلا نشان دهنده قدرت فزاینده آن است. جفت ارز XAU/USD بالای 3,745 دلار معامله می شود که بیش از 1.60% افزایش داشته است.
قیمت شمش 1.6% افزایش یافت زیرا گمانه زنی ها درباره کاهش نرخ بهره، تنش های ژئوپلیتیکی و تقاضای بانک های مرکزی به این روند شتاب می بخشند
روحیه بازار به دلیل افزایش گمانه زنی ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو در هر یک از دو جلسه سیاست پولی باقی مانده در سال 1404 (2025) نرخ بهره را کاهش خواهد داد، همچنان مثبت است. این گمانه زنی ها به روند صعودی و رکورد شکنی طلا کمک می کنند. در نتیجه، شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز دنبال می کند، با 0.30% کاهش به 97.39 رسید.
قیمت شمش نیز افزایش یافت، زیرا پایان جنگ روسیه و اوکراین، با وجود تلاش های کاخ سفید، دور از دسترس به نظر می رسد. این عوامل ژئوپلیتیکی نیز به رکورد شکنی طلا دامن می زنند. رویترز فاش کرد که «وزارت دفاع روسیه روز دوشنبه اعلام کرد نیروهایش کنترل شهرک کالینیفسکه در منطقه دنیپروپتروفسک اوکراین را به دست گرفته اند.»
رژه مقامات فدرال رزرو روز دوشنبه از سر گرفته شد و چندین سیاست گذار اظهار نظر کردند. این موضوع در بحبوحه بحث ها درباره دخالت سیاسی در فدرال رزرو؛ تنش ها و پیامدهای تصمیمات بانک مرکزی اهمیت می یابد. این روز با رافائل باستیک از فدرال رزرو آتلانتا آغاز شد، و در ادامه توماس بارکین از فدرال رزرو ریچموند، آلبرتو مسلم از فدرال رزرو سنت لوئیس، استفن میران، فرماندار فدرال رزرو و بث همک از فدرال رزرو کلیولند اظهار نظر کردند.
در همین حال، سوسیته ژنرال در یادداشتی نوشت که تقاضای بانک های مرکزی برای طلا در سال 1404 (2025) به 63 تن جهش یافته است، که برابر با میانگین پس از سال 1401 (2022) است، عاملی حمایتی برای قیمت شمش محسوب می شود. این تقاضای بالای بانک های مرکزی نیز عامل مهمی در حمایت از رکورد شکنی طلا است.
در ادامه این هفته، مقامات بیشتری از جمله جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اظهار نظر خواهند کرد. برای یک گزارش جامع بازار جهانی و سیاست پولی، شاخص های PMI سریع S&P گلوبال، سفارشات کالاهای بادوام، گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه ماهه دوم و معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو، یعنی شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی اصلی (PCE)، وضعیت اقتصاد آمریکا را به روزرسانی خواهند کرد.
محرک های روزانه بازار؛ افزایش قیمت طلا در بحبوحه بازدهی بالای اوراق قرضه خزانه داری آمریکا
- بازدهی اوراق قرضه خزانه داری آمریکا در حال افزایش است، به طوری که اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری با یک و نیم واحد پایه افزایش به 4.145% رسیده است. بازدهی واقعی آمریکا – که با کسر انتظارات تورمی از بازدهی اسمی محاسبه می شود – و رابطه معکوس با قیمت طلا دارد، با یک واحد پایه افزایش به 1.755% رسیده است. با این حال، با وجود این بازدهی، پتانسیل رکورد شکنی طلا همچنان قوی است.
- رافائل باستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، از طریق وال استریت ژورنال گفت که نگرانی های تورمی او را در حمایت از کاهش نرخ بهره در مهر ماه (اکتبر) مردد نگه می دارد. با وجود این، او اذعان کرد که خطرات تضعیف اشتغال افزایش یافته است.
- آلبرتو مسلم از فدرال رزرو سنت لوئیس از کاهش نرخ بهره به عنوان یک اقدام پیشگیرانه برای حمایت از بازار کار حمایت کرد، اگرچه گفت که سیاست همچنان تورم را در اولویت قرار خواهد داد. او در صورت ظهور نشانه های تضعیف بازار کار و عدم افزایش انتظارات تورمی، از کاهش بیشتر نرخ بهره حمایت خواهد کرد. او افزود که تعرفه ها به تورم دامن می زنند، اما تاثیر کامل آن بر قیمت ها هنوز احساس نشده است.
- استفن میران، فرماندار فدرال رزرو، گفت که سیاست بسیار محدودکننده است و نرخ خنثی برای نرخ وجوه فدرال را در حدود 2% پیش بینی می کند.
- توماس بارکین از فدرال رزرو ریچموند گفت که مقدار کمی از هزینه های تعرفه توسط مصرف کنندگان پرداخت می شود و عدم قطعیت اقتصادی در حال برطرف شدن است.
- بث همک از فدرال رزرو کلیولند گفت که فدرال رزرو از هر دو طرف وظیفه خود با چالش روبروست، اگرچه خطرات تورم را بالاتر می بیند. در خصوص بازار کار، او بازاری با استخدام کم و اخراج کم می بیند، جایی که کسب وکارها تمایلی به استخدام ندارند.
- صادرات طلای سوئیس به آمریکا در مرداد ماه (آگوست) 99% کاهش یافت، پس از اینکه گمرک و حفاظت مرزی آمریکا فاش کرد که شمش ها مشمول تعرفه خواهند شد. با این حال، چین به کمک آمد، زیرا محموله ها در مرداد ماه (آگوست) بیش از سه برابر شد، از 9.9 تن به 35 تن، که بالاترین سطح از اردیبهشت ماه 1403 (می 2024) تاکنون است، در حالی که صادرات به هند افزایش یافت. این تغییرات در جریان صادرات و واردات می تواند بر روند رکورد شکنی طلا تاثیر بگذارد.
- انتظار می رود فدرال رزرو در نشست 27 مهر ماه (19 اکتبر) نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد، بر اساس داده های Prime Market Terminal. احتمال این امر 89% است، در حالی که احتمال عدم تغییر نرخ بهره 11% است. این انتظارات از کاهش نرخ بهره، عاملی کلیدی در حمایت از ادامه رکورد شکنی طلا است.
در ادامه، تصویری از ابزار احتمال نرخ بهره Prime Market Terminal ارائه شده که انتظارات بازار را برای تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو نشان می دهد و چگونگی تأثیر آن بر روند کنونی رکورد شکنی طلا را منعکس می کند.
این نمودار به وضوح دیدگاه بازار نسبت به تصمیمات آتی فدرال رزرو را به تصویر می کشد و اهمیت آن را در تعیین مسیر حرکت طلا برجسته می کند.
منبع: Prime Market Terminal
چشم انداز تکنیکال؛ رکورد شکنی طلا و رسیدن به بالاترین حد تاریخی جدید، نگاه ها به 3,750 دلار است
قیمت طلا آماده چالش قیمت های بالاتر و رسیدن به رکوردهای جدید است. اولین منطقه مورد علاقه 3,750 دلار خواهد بود، و پس از آن سطح 3,800 دلار. در صورت افزایش قدرت بعدی، 3,900 دلار و 4,000 دلار ممکن است آزمایش شوند.
شاخص قدرت نسبی (RSI)، با وجود قرار گرفتن در منطقه اشباع خرید پس از بازگشت از سطح 70، نشان می دهد که گاوها در حال جمع آوری قدرت هستند.
از سوی دیگر، اگر XAU/USD به زیر 3,700 دلار سقوط کند، این امر راه را برای چالش 3,650 دلار، کف 20 شهریور ماه (11 سپتامبر) در 3,613 دلار، و سطح 3,600 دلار هموار می کند.
نمودار زیر روند روزانه قیمت طلا را به نمایش می گذارد که به تازگی به بالاترین حد تاریخی خود رسیده و این رکورد شکنی طلا را به وضوح نشان می دهد.
این نمودار تکنیکال، نقاط حمایتی و مقاومتی مهم را برای معامله گران طلا مشخص می کند و چشم انداز آینده این فلز گران بها را ترسیم می نماید.
در مجموع، افزایش قیمت طلا به بالاترین حد تاریخی جدید، نتیجه ترکیبی از انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تنش های ژئوپلیتیکی جهانی و تقاضای قوی بانک های مرکزی است. این عوامل در کنار چشم انداز تکنیکال صعودی، نشان دهنده ادامه پتانسیل رشد برای این فلز گران بها در آینده نزدیک است.
Gold smashes record at $3,747 as Fed cut bets sink US Dollar
