بررسی جامع عوامل تاثیرگذار و دلایل افت دلار آمریکا در بازارهای جهانی که تحت تاثیر مداخلات ارزی و سیاست های پولی بانک های مرکزی رقیب قرار گرفته است.
- بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک مرکزی انگلستان (BoE) دارن سیگنال هایی برای افزایش نرخ بهره میدن.
- ژاپن مداخله در بازار ارز رو دوباره شروع کرده.
بررسی جامع دلایل افت دلار آمریکا
دلار آمریکا ماه آوریل (فروردین-اردیبهشت) رو با ضعیف ترین عملکرد خودش توی 10 ماه گذشته تموم کرد. در ادامه به بررسی دلایل اصلی افت دلار آمریکا می پردازیم که شامل کاهش تقاضا برای دارایی های امن، قصد بانک های مرکزی رقیب برای بالا بردن نرخ بهره در کنار احتیاط فدرال رزرو، و فروش فعال دلار توسط ژاپن در اواخر ماه هستن که همگی باعث افت 1.7 درصدی شاخص دلار شدن. این وضعیت وقتی شدیدتر شد که در اواخر ماه، قیمت نفت هم بعد از رسیدن به سقف چهار ساله، به سرعت شروع به کاهش کرد.
برخلاف فدرال رزرو که دچار اختلاف نظره، بانک مرکزی اروپا هیچ شکی نداره که حرکت بعدی سیاست پولیش چیه. کریستین لاگارد اعلام کرد که نرخ های بهره به خاطر نبود اطلاعات کافی تغییر نکردن. با این حال، شورای حکام به طور مفصل درباره احتمال افزایش اون ها بحث کرده. بلومبرگ ادعا می کنه که اگه درگیری های خاورمیانه ادامه پیدا کنه و قیمت نفت پایین نیاد، بانک مرکزی اروپا ممکنه همین ژوئن (خرداد-تیر) نرخ ها رو بالا ببره، که این حرکت می تواند به تقویت یورو در برابر دلار و در نتیجه، به دلایل افت دلار کمک کند.
رشد جفت ارز یورو-دلار (EURUSD) تا 1.1740 فقط به خاطر تفاوت در سیاست های پولی نبود. واحد پول مشترک اروپا به خاطر همبستگی مستقیم با شاخص S&P 500 هم حمایت می شه؛ شاخصی که به خاطر گزارش های سوددهی خوب غول های فناوری، رکورد زده. یه منبع دولتی به بلومبرگ گفته که در حالی که نفت از سقف چهار ساله عقب نشینی کرده، ژاپن هم مشغول فروش دلار بوده تا جفت ارز دلار-ین (USDJPY) رو به زیر 160 برگردونه. این مداخله فعال ژاپن نیز به وضوح یکی از دلایل افت دلار در برابر ین ژاپن بوده است.
روز قبل، ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی، اعلام کرد که مسئولین برای اقدام قاطع آماده هستن و معاونش در امور بین الملل، آتسوشی میمورا، آخرین هشدار رو به سفته بازها داد. چنین هشدارهایی و اقدامات متعاقب آن، می توانند به لیست دلایل افت دلار بیافزایند.
ضعف دلار باعث شد پوند-دلار (GBPUSD) به بالاترین سطح خودش از فوریه (بهمن-اسفند)، یعنی بالای 1.3600 برسه. بانک مرکزی انگلستان با هشت رای موافق در برابر یک رای مخالف، نرخ بهره رو روی 3.75 درصد نگه داشت و چند سناریوی مختلف رو برای تحولات آینده ارائه کرد. اگر شرایط بد پیش برود، مثلا قیمت نفت برنت به 130 دلار در هر بشکه برسد، این بانک مجبور به انقباض سیاست های پولی بین 50 تا 150 واحد پایه خواهد شد که این نیز می تواند از دلایل افت دلار در برابر پوند باشد.
پیامدهای جهانی دلایل افت دلار
عقب نشینی دلار آمریکا فرصتی شد تا طلا دوباره خودش رو بازیابی کنه. با این حال، این فلز گرانبها هنوز تحت فشاره، چون یکی از برگ های برنده اش یعنی «تجارت کاهش ارزش پول» رو از دست داده است. درک جامع دلایل افت دلار برای سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار از اهمیت ویژه ای برخوردار است، چرا که وقتی بانک های مرکزی سیاست های پولی را سخت گیرانه می کنند، جذابیت ارزهای فیات بیشتر می شود و این بر دلار تاثیر می گذارد.
تغییر توازن در بازارهای مالی به نفع ارزهای رقیب و کاهش فشارهای تورمی ناشی از افت قیمت نفت، فضای سختی را برای دلار ایجاد کرده است. در حالی که فدرال رزرو همچنان با تردید به آینده نگاه می کند، بانک های مرکزی اروپا و انگلستان با قاطعیت بیشتری مسیر خود را دنبال می کنند. این واگرایی در سیاست های پولی به همراه مداخلات تهاجمی بانک مرکزی ژاپن، چشم انداز کوتاه مدت دلار را با چالش های جدی روبرو ساخته است.
