انتشار داده های تورمی فراتر از انتظار و صعود بازدهی اوراق قرضه در کنار تنش های ژئوپلیتیک، تقاضا برای اسکناس سبز را افزایش داده و منجر به تقویت دلار آمریکا شده است.
مایکل وان از MUFG توضیح می ده که چطور با غافلگیری بازار از آمار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آمریکا در ماه فروردین-اردیبهشت و بالا رفتن بازدهی اوراق قرضه، فضای تقویت دلار آمریکا شکل گرفته. اون اشاره می کنه که اوراق قرضه با فروش شدیدی روبرو شدن و بازدهی 10 ساله آمریکا به بالاترین سطح خودش در یک سال اخیر رسیده؛ از طرفی بازارها شروع کردن به پیش بینی احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای اواسط سال 1406 که این موضوع باعث پیشروی شاخص دلار آمریکا و تاثیر تصمیم فدرال رزرو و حمایت از USD شده است.
تاثیر شاخص CPI داغ بر تقویت دلار آمریکا و بازدهی
«بازارها تحت تاثیر آمار فروردین-اردیبهشت CPI آمریکا قرار داشتن که داغ تر از حد انتظار بود. در کنار اون، تحولات مربوط به ایران و قیمت نفت هم تاثیرگذار بودن و به نظر می رسه که حرکت قیمت ها از قبل به پیشواز این اتفاقات مهم رفته بود. این اتفاقات در کنار سایر عوامل، به تقویت دلار آمریکا کمک می کند.»
«به ویژه تورم کلی آمریکا به 3.8 درصد سالانه رسید که بالاترین میزان توی سه سال گذشته ست و دلیلش هم جهش 17.9 درصدی هزینه های انرژی بوده؛ اونم در حالی که وضعیت آتش بس بین آمریکا و ایران همچنان نامشخص باقی مونده. این افزایش تورم، در کنار چشم انداز افزایش نرخ بهره، می تواند به تقویت دلار آمریکا کمک کند.»
«اوراق قرضه با فروش شدیدی روبرو شدن و بازدهی 10 ساله آمریکا به نزدیکی بالاترین سطح یک سال اخیر یعنی 4.46 درصد رسید و بازدهی 30 ساله هم دوباره به بالای 5 درصد برگشت. در همین حال، بازارهای نرخ بهره شروع کردن به قیمت گذاری برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا اواسط سال 1406. این وضعیت، چشم انداز مثبتی برای تقویت دلار آمریکا ایجاد می کند.»
«برای امروز، نشست ترامپ و شی در پکن کانون توجه ژئوپلیتیک بازارهاست. از نظر آماری هم، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) فروردین-اردیبهشت آمریکا منتشر می شه که بعد از غافلگیری CPI دیروز، گزارش خیلی مهمی به حساب میاد. در کنار اون، حراج 25 میلیارد دلاری اوراق 30 ساله خزانه رو داریم که اشتهای بازار برای سرمایه گذاری بلندمدت رو امتحان می کنه. این رویدادها، بسته به نتیجه شان، می توانند بر مسیر تقویت دلار آمریکا در کوتاه مدت تاثیر بگذارند.»
چشم انداز تقویت دلار آمریکا
با توجه به داده های CPI قوی تر از انتظار، افزایش بازدهی اوراق قرضه و انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، چشم انداز کنونی نشان دهنده تداوم تقویت دلار آمریکا است. رویدادهای ژئوپلیتیک و آمارهای اقتصادی آتی نیز می توانند این روند را تحت تاثیر قرار دهند. معامله گران و سرمایه گذاران باید این عوامل را برای درک بهتر حرکت های آتی دلار در نظر بگیرند تا بتوانند از فرصت های حاصل از تقویت دلار آمریکا بهره مند شوند.
واکنش بازار به آمارهای اقتصادی و تحولات سیاسی نشان دهنده حساسیت بالای معامله گران به سیاست های پولی ایالات متحده و نرخ های تورم است. با توجه به شرایط فعلی، انتظار می رود نوسانات در بازارهای جهانی ارز و اوراق قرضه همچنان ادامه یابد و سرمایه گذاران با دقت هرگونه سیگنال از سوی مقامات بانک مرکزی آمریکا را برای تعیین جهت گیری های بعدی خود دنبال کنند.
