در پی عوامل متعددی از جمله کاهش سریع قیمت مسکن، چالش های اقتصادی مداوم، و نگرانی بازار از سیاست های مالی دولت با وجود کاهش نرخ بهره توسط بانک کانادا، شاهد کاهش ارزش دلار کانادا هستیم. این مقاله به بررسی دلایل این افت و پیش بینی وضعیت آتی دلار کانادا در برابر دلار آمریکا می پردازد.
- دلار کانادا روز سه شنبه در همه زمینه ها کاهش یافت که نشانه ای از کاهش ارزش دلار کانادا بود.
- قیمت های جدید مسکن در کانادا در مرداد ماه حتی سریع تر از حد انتظار کاهش یافت.
- هر بخش از اقتصاد کانادا با چالش های مداومی روبرو است زیرا تعرفه ها فشار می آورند.
دلار کانادا (CAD) روز سه شنبه بیشتر کاهش یافت، در سراسر بازار ارز (FX) با کاهش ارزش دلار کانادا روبرو شد و با تبخیر خریداران “لونی”، وزن بیشتری در برابر دلار آمریکا (USD) از دست داد که نشانگر کاهش مجدد قیمت دلار کانادا در پی تقویت دلار آمریکا بود. “لونی” در چهار جلسه از پنج جلسه گذشته در برابر “گرین بک” (دلار آمریکا) افت کرده و در این دوره بیش از 0.85% از اوج تا کف کاهش یافته است.
مسکن از یک خوراک بی سر و صدای ترازنامه برای اقتصاد کانادا به عاملی بازدارنده برای معیارهای رشد تبدیل شده است، عاملی که به نوبه خود می تواند منجر به کاهش ارزش دلار کانادا شود. معیارهایی که به سرعت گرفتن قیمت مسکن برای مثبت نگه داشتن حساب ها وابسته بودند. شاخص قیمت مسکن جدید کانادا در مرداد ماه کاهش یافت و یک بهبود جزئی مورد انتظار در ارقام ماهانه را معکوس کرد. کاهش در پروژه های مسکونی تازه ساخته شده، کاهش شدیدتر در معاملات املاک را نشان می دهد، زیرا بحران مقرون به صرفه بودن مسکن در کانادا پس از سال ها عدم پاسخ های سیاستی معنی دار از سوی برنامه ریزان و قانون گذاران، راه حل های دردناک خود را ارائه می دهد.
آخرین کاهش نرخ بهره بانک کانادا (BoC) تأثیرات ناپایدار سیاست مالی را تشدید کرده است: حتی با کاهش نرخ بهره، بازده اوراق قرضه کانادا و در نتیجه نرخ وام مسکن، همچنان در حال افزایش است زیرا سرمایه گذاران نسبت به توانایی دولت کانادا برای ادامه مسیر فعلی هزینه های خود به طور فزاینده ای نگران می شوند که این امر ممکن است به کاهش ارزش دلار کانادا دامن بزند. در نشان دادن شورش بازار اوراق قرضه کانادا، میانگین بازده اوراق قرضه کوتاه مدت (یک تا ده سال) نسبت به جایی که در ابتدای سال 1403 شمسی شروع کردند، نسبتاً پایین تر است، با این حال، بازده بلندمدت (ده سال یا بیشتر) نسبت به جایی که در دی ماه شروع کردند، افزایش یافته است.
در ادامه بررسی عوامل مؤثر بر بازار، نمودار زیر بازده منتخب اوراق قرضه بانک کانادا را به تصویر می کشد:
بازده منتخب اوراق قرضه، از طریق بانک کانادا
همانطور که مشاهده می شود، این تغییرات در بازده اوراق قرضه می تواند با کاهش ارزش دلار کانادا همبستگی داشته باشد.
خلاصه ی روزانه محرک های بازار: دلایل کاهش ارزش دلار کانادا
- دلار کانادا روز سه شنبه در برابر تمام ارزهای اصلی همتای خود کاهش یافت.
- جفت ارز USD/CAD با وجود ضعف اخیر “گرین بک” همچنان در حال افزایش است زیرا ضررهای “لونی” انباشته می شوند.
- شاخص قیمت مسکن جدید کانادا (NHPI) در مرداد ماه 0.3% کاهش یافت که کمتر از پیش بینی 0.0% بود و به افت 0.1% ماه قبل اضافه شد.
- قیمت های سالانه خانه های جدید نیز کاهش یافت و NHPI سالانه 1.7% افت کرد که نسبت به 1.3%- دوره قبل افزایش سرعت داشت.
- داده های کلیدی شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده برای اواخر این هفته، یعنی روز جمعه، منتشر خواهد شد. داده های تورم آمریکا همچنان بر بازار حاکم است زیرا سرمایه گذاران به دنبال نشانه هایی هستند که جلسه فدرال رزرو؛ آغاز نشست کمیته بازار آزاد با حضور لیزا کوک، سه شنبه 25 شهریور 1404، کاهش بیشتر نرخ بهره را اعمال خواهد کرد.
پیش بینی کاهش ارزش دلار کانادا
موج جدیدی از ضعف در دلار کانادا، که خود نشان دهنده کاهش ارزش دلار کانادا است، جفت ارز USD/CAD را دوباره به بالای میانگین متحرک نمایی (EMA) 50 روزه در حدود 1.3790 رسانده است که می تواند نشانه ای از صعود USD/CAD به بالای 1.3800؛ تحلیل قیمت دلار کانادا تحت تاثیر دلار آمریکا باشد. با وجود زیان های کوتاه مدت، دلار کانادا همچنان به شدت در نوسانات نمودار روزانه گیر افتاده است، و میانگین متحرک نمایی 200 روزه از 1.3865 بر حرکت صعودی بیشتر در جفت ارز USD/CAD فشار می آورد، که این امر به پیش بینی کاهش ارزش دلار کانادا دامن می زند.
برای درک بهتر دینامیک بازار، نمودار روزانه جفت ارز USD/CAD و روند تغییرات آن در ادامه ارائه شده است:
این نمودار به وضوح نوسانات و جهت گیری جفت ارز USD/CAD را نشان می دهد و در راستای پیش بینی کاهش ارزش دلار کانادا مورد بررسی قرار می گیرد.
در این تحلیل، به بررسی عمیق عوامل مختلفی پرداختیم که بر ارزش دلار کانادا تأثیر می گذارند. از چالش های داخلی نظیر وضعیت بازار مسکن و نگرانی های مربوط به سیاست های مالی کانادا گرفته تا تأثیرات خارجی مانند قدرت دلار آمریکا و داده های تورمی ایالات متحده، همه این موارد چشم انداز پیچیده ای را برای ارز کانادا در پی دارند. این بررسی نشان می دهد که درک این عوامل برای پیش بینی حرکت های آتی بازار ارز ضروری است.
