در این تحلیل، به بررسی اصلاح قیمت اونس طلا پس از رسیدن به رکورد جدید پرداخته می شود. رویکرد محتاطانه فدرال رزرو، قدرت دلار و تنش های ژئوپلیتیکی بر نوسانات بازار طلا تأثیر می گذارد، در حالی که انتظار کاهش نرخ بهره از نزول بیشتر جلوگیری می کند. همچنین، محرک های بازار و تحلیل فنی XAU/USD مورد بررسی قرار می گیرد.
طلا پس از ثبت بالاترین رکورد جدید خود در 3791 دلار، روند رکوردشکنی خود را متوقف کرد.
رویکرد محتاطانه فدرال رزرو و دلار آمریکا قوی تر، افزایش قیمت را مهار می کند، در حالی که تنش های ژئوپلیتیکی و انتظارات کاهش نرخ بهره، نزول را تعدیل می نماید.
تمرکز بازار به داده های آتی آمریکا و اظهارات فدرال رزرو معطوف شده است، که در این میان نرخ تورم PCE در روز جمعه مورد توجه قرار دارد.
طلا (XAU/USD) در روز چهارشنبه تحت فشار فروش مجدد قرار دارد و پس از رسیدن به رکورد بالای 3791 دلار در روز گذشته، عقب نشینی کرده است. این عقب نشینی نشان دهنده یک اصلاح قیمت اونس طلا است. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD در نزدیکی 3735 دلار معامله می شود که از بالاترین سطح درون روزی 3779 دلار کاسته شده است، زیرا معامله گران ثبات قیمت طلا در آستانه تصمیم فدرال رزرو و تاثیر نرخ بهره بر طلا را در مسیر تسهیل سیاست پولی ارزیابی می کنند.
روند صعودی دلار آمریکا (USD) و افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری، تلاش های صعودی طلا را محدود می کند، هرچند شرط بندی های بازار بر چشم انداز کاهش بیشتر نرخ بهره قبل از پایان سال، پس از کاهش 25 واحد پایه (bps) در هفته گذشته، همچنان قوی باقی مانده است. این عوامل بر اصلاح قیمت اونس طلا تأثیرگذار هستند. تنش های ژئوپلیتیکی پایدار و چشم انداز بنیادی و فنی گسترده تر، همچنان ریسک های نزولی را تعدیل می کنند و خریداران در افت قیمت را حتی با وجود توقف شتاب در نزدیکی قلمرو رکورد، درگیر نگه می دارند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، که روز سه شنبه در واشنگتن سخنرانی می کرد، به متن آشنای خود پایبند بود و تأکید کرد که سیاست پولی “وابسته به داده ها” باقی می ماند و “هیچ مسیر از پیش تعیین شده ای” برای تصمیمات آتی نرخ بهره وجود ندارد. او اذعان داشت که تعادل ریسک ها تغییر کرده و تهدیدهای نزولی برای اشتغال در حال افزایش است، اما هشدار داد که تسهیل بیش از حد تهاجمی می تواند “کار تورم را ناتمام بگذارد.”
در آینده، مأموریت دوگانه فدرال رزرو یک عمل متعادل کننده ظریف را نشان می دهد، هرچند تمایل به طور فزاینده ای به سمت حفاظت از بازار کار است. پیشرفت به سمت هدف 2 درصد تورم به نظر می رسد متوقف شده است، اما ریسک های صعودی قیمت ها هنوز محقق نشده اند. این شرایط ممکن است بر اصلاح قیمت اونس طلا تأثیر بگذارد. با وجود اینکه سیاست همچنان به شدت در قلمرو محدودکننده قرار دارد، نگه داشتن نرخ ها برای مدت طولانی، خطر وارد آوردن آسیب غیرضروری به اشتغال را به همراه دارد، که نشان می دهد تمایل فدرال رزرو باید حتی با وجود احتیاط، به سمت سیاست های تسهیلی باشد.
محرک های بازار و اصلاح قیمت اونس طلا؛ احتیاط فدرال رزرو، دلار را تقویت می کند
- اظهارات فدرال رزرو در روز سه شنبه فراتر از سخنان پاول، سیگنال های متفاوتی ارائه داد. میشل بومن، معاون رئیس، لحنی تسهیلی داشت و هشدار داد که اگر فدرال رزرو قاطعانه عمل نکند، در حمایت از مشاغل “عقب می ماند”. آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، گفت که اگر تورم همچنان کاهش یابد، “فضایی برای کاهش نرخ ها” وجود دارد، در حالی که رافائل باستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، هشدار داد که ریسک های تورمی در اقتصاد همچنان وجود دارد و به فشار مداوم هزینه ها در برنامه های تجاری اشاره کرد.
- شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی دنبال می کند، در روز چهارشنبه افزایش یافت و روند نزولی دو روزه را شکست و تقریباً 0.65 درصد رشد کرد تا در حدود 97.87 معامله شود.
- تنش های ژئوپلیتیکی بالا باقی مانده است. هواپیمای میگ-31 روسی روز سه شنبه وارد حریم هوایی استونی شد و ناتو را وادار به اعزام جت های جنگنده و تالین را به درخواست مشورت های ماده 4 کرد. علاوه بر این، اوکراین حملات پهپادی خود را به زیرساخت های انرژی روسیه افزایش داد.
- دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، در سخنرانی خود در مجمع عمومی سازمان ملل متحد در نیویورک در روز سه شنبه، گفت که اوکراین “می تواند تمام قلمرو” از دست رفته به روسیه را با حمایت ناتو و اروپا “بازپس گیرد”. او از اعضای ائتلاف خواست تا در صورت نقض حریم هوایی آنها، “هواپیماهای روسی را سرنگون کنند”. ترامپ همچنین از کشورهای اروپایی به دلیل ادامه خرید انرژی روسیه انتقاد کرد و این عمل را “شرم آور” خواند که کشورهای ناتو به طور غیرمستقیم تلاش های جنگی مسکو را تأمین مالی می کنند، که می تواند بر بازارهای جهانی و به تبع آن بر اصلاح قیمت اونس طلا تأثیر بگذارد.
- در صورت عدم تصویب قانون بودجه جدید توسط کنگره، آمریکا از اول اکتبر با تعطیلی احتمالی دولت مواجه است. قانون گذاران پس از رد لایحه موقت تصویب شده توسط مجلس نمایندگان که اولویت های دموکرات ها مانند یارانه های مراقبت های بهداشتی را مستثنی می کرد، در بن بست باقی مانده اند، در حالی که رئیس جمهور ترامپ روز سه شنبه نشست برنامه ریزی شده با رهبران دموکرات را لغو کرد و آنها را به “مطالبات غیرجدی و مضحک” متهم کرد.
- تقویم اقتصادی آمریکا در روز چهارشنبه با تنها داده های رده 2 در قالب فروش خانه های جدید، سبک است، در حالی که مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، قرار است اواخر امروز سخنرانی کند. تمرکز سپس به انتشار داده های پنجشنبه، شامل مطالبات اولیه هفتگی بیکاری، برآورد دوم تولید ناخالص داخلی (GDP) سالانه آمریکا در سه ماهه دوم، و سفارشات کالاهای بادوام، قبل از شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) اصلی در روز جمعه معطوف می شود که همگی می توانند به پیش بینی قیمت طلا در 26 مرداد 1404؛ صعود XAU/USD به 3650 دلار و تمرکز بر گزارش CPI آمریکا و درک بهتر تاثیر داده هایی نظیر CPI آمریکا کمک کنند.
تحلیل فنی؛ اصلاح قیمت اونس طلا و تثبیت XAU/USD زیر بالاترین رکوردها
در ادامه، نمودار تحلیل فنی برای درک بهتر وضعیت بازار و نقاط کلیدی حمایت و مقاومت ارائه شده است.
این نمودار نشان دهنده نوسانات اخیر XAU/USD و نقاط حساس تکنیکال است که معامله گران برای تصمیم گیری های آتی خود به آن توجه دارند.
XAU/USD قبل از ورود به فاز تثبیت، بالاترین رکورد جدیدی را در 3791 دلار به ثبت رساند، در حالی که خریداران تاکنون با موفقیت سطح 3750 دلار را حفظ کرده اند. این نشانه ای از احتمال اصلاح قیمت اونس طلا است. اگرچه ساختار صعودی گسترده دست نخورده باقی مانده است، اما شاخص های مومنتوم نشانه های اولیه خستگی را نشان می دهند که حاکی از آن است که بازار پس از یک رالی بیش از حد طولانی، سودهای اخیر را هضم می کند. برای آگاهی از پیش بینی قیمت طلا؛ XAU/USD از اوج تاریخی فاصله گرفت، حمایت 3,660 دلار در کانون توجه و بررسی دقیق تر اینکه XAU/USD چگونه از اوج تاریخی خود فاصله گرفته و حمایت های کلیدی آن کجاست، مطالعه تحلیل های بیشتر توصیه می شود.
در سمت نزولی، 3750 دلار نقطه محوری فوری است، و پس از آن سطح روانی 3700 دلار قرار دارد. شکستن زیر 3700 دلار خطر تغییر در ساختار بازار را به همراه دارد و راه را برای یک عقب نشینی اصلاحی عمیق تر و اصلاح قیمت اونس طلا باز می کند. با این حال، در حال حاضر، این فلز همچنان به راحتی بالای میانگین های متحرک کوتاه مدت و میان مدت معامله می شود که قدرت روند صعودی غالب را تأکید می کند.
در سمت صعودی، بالاترین رکورد در 3791 دلار و سطح روانی 3800 دلار به عنوان سطوح مقاومت کلیدی عمل می کنند. یک شکست پایدار به سمت بالا، روند صعودی را تأیید می کند، در حالی که عدم ایجاد مومنتوم، طلا را در برابر یک دوره تثبیت قبل از حرکت جهت دار بعدی آسیب پذیر می سازد.
در این مقاله، به بررسی جامع روند اصلاح قیمت اونس طلا پس از ثبت رکوردهای جدید پرداختیم. عوامل کلان اقتصادی مانند سیاست های فدرال رزرو و نوسانات دلار آمریکا، در کنار تنش های ژئوپلیتیکی و انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره، همگی بر حرکت طلا تاثیرگذار بوده اند. همچنین، تحلیل فنی نشان داد که XAU/USD در حال حاضر در فاز تثبیت قرار دارد، با سطوح حمایتی و مقاومتی کلیدی که مسیر آینده این فلز گرانبها را تعیین می کنند. پیگیری دقیق داده های اقتصادی آتی و تحولات جهانی برای درک جهت گیری های بعدی بازار ضروری است.
Gold corrects lower from record highs as Fed caution and US Dollar strength weigh
