این مقاله به تحلیل دلار ین می پردازد، جایی که دلار آمریکا در برابر ین ژاپن به دلیل داده های اقتصادی قوی آمریکا و احتیاط فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره، تقویت شده است. در حالی که BoJ به سیاست های پولی فعلی خود ادامه می دهد، توجه بازار به داده های تورمی PCE و CPI معطوف است که می تواند بر روند این جفت ارز تأثیر بگذارد.
- USD/JPY برای دومین روز متوالی با قدرت کلی دلار آمریکا، به افزایش خود ادامه داد. این موضوع اهمیت تحلیل دلار ین را نشان می دهد.
- تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا در سه ماهه دوم سال به 3.8 درصد افزایش یافت، در حالی که مطالبات هفتگی بیمه بیکاری به 218,000 کاهش پیدا کرد.
- توجه بازار به انتشار شاخص PCE اصلی آمریکا و CPI توکیو در روز جمعه معطوف شده است.
تحلیل دلار ین و حرکت بازار
ین ژاپن (JPY) در روز پنجشنبه در برابر دلار آمریکا (USD) تضعیف شد، به طوری که جفت ارز USD/JPY به بالاترین سطح خود در هفت هفته اخیر رسید. در زمان نگارش این مطلب، این جفت ارز حدود 149.75 معامله می شود که در طول روز تقریباً 0.55 درصد افزایش یافته و پس از انتشار مجموعه ای از داده های اقتصادی آمریکا که قوی تر از حد انتظار بودند، برای دومین روز متوالی به رالی خود ادامه می دهد. این مقاله به تحلیل دلار ین می پردازد.
بررسی داده های اقتصادی آمریکا
بر اساس گزارش اداره تحلیل اقتصادی، تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا در سه ماهه دوم با نرخ سالانه 3.8 درصد رشد کرد که هم از تخمین اولیه 3.3 درصدی و هم از انتظارات بازار (3.3 درصد) قوی تر بود و این رشد با حمایت مصرف قوی مصرف کنندگان و کاهش شدید واردات همراه شد. شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) اصلی سه ماهه دوم که در گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) گنجانده شده بود، به 2.6 درصد افزایش یافت که کمی بالاتر از تخمین قبلی و پیش بینی های بازار (2.5 درصد) بود. این داده ها تاثیر مهمی بر تحلیل دلار ین دارند.
همچنین، اخبار مثبت مشاغل آمریکا با کاهش مطالبات اولیه هفتگی بیمه بیکاری برای هفته منتهی به 30 شهریور به 218,000 نفر، پایین تر از انتظارات 235,000 نفری و کمتر از 232,000 هفته قبل، ادامه یافت. سفارشات کالاهای بادوام نیز افزایش غافلگیرکننده ای داشتند؛ سفارشات جدید در مرداد 2.9 درصد جهش یافت که از انتظارات 1.5 درصدی فراتر رفت و از کاهش بازنگری شده 2.7 درصدی در تیر ماه بازگشت. سفارشات به استثنای دفاعی 1.9 درصد افزایش یافت، در مقایسه با کاهش 2.5 درصدی در ماه قبل.
جریان داده های مثبت، این انتظارات را تقویت می کند که فدرال رزرو (Fed) ممکن است در مورد تسهیلات بیشتر با احتیاط عمل کند و چشم انداز کاهش های تهاجمی نرخ در کوتاه مدت را محدود کند، که به صعود دلار بعد از فدرال رزرو کمک می کند. بر اساس ابزار FedWatch CME، قیمت گذاری بازار برای کاهش نرخ بهره در مهر ماه، پس از انتشار داده ها به 85 درصد کاهش می یابد که از حدود 94 درصد قبل از انتشار داده ها کمتر است. این تحولات برای تحلیل دلار ین حیاتی هستند.
چشم انداز سیاست پولی ژاپن
از سوی ژاپن، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) صورتجلسه جلسه 9-10 مرداد خود را اوایل روز پنجشنبه منتشر کرد. سیاست گذاران، هدف نرخ بهره بین بانکی شبانه را حدود 0.5 درصد تأیید کردند و به کاهش تدریجی خرید اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) ادامه دادند که مطابق با برنامه خرداد ماه بود. اعضا اذعان داشتند که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اصلی در حدود 3.0 تا 3.5 درصد در حال حرکت بوده است و تورم خدمات به دلیل افزایش هزینه های پرسنل ثابت باقی مانده است. برخی از سیاست گذاران استدلال کردند که بانک مرکزی باید آماده بحث در مورد زمان افزایش های آتی نرخ بهره باشد، اگر فشارهای قیمتی ادامه یابد. در این شرایط، تحلیل دلار ین پیچیدگی های خاص خود را دارد.
رویدادهای کلیدی برای تحلیل دلار ین آینده
با نگاهی به آینده، توجه بازار به انتشار شاخص قیمت PCE اصلی آمریکا در روز جمعه معطوف می شود که سرنخ های جدیدی در مورد چشم انداز سیاست ها ارائه خواهد داد. در ژاپن، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) توکیو برای شهریور ماه نیز در روز جمعه منتشر می شود و برای یافتن نشانه هایی در مورد روندهای تورم اساسی و گام های بعدی سیاست گذاری بانک مرکزی ژاپن به دقت رصد خواهد شد. این رویدادها نقش کلیدی در تحلیل دلار ین در روزهای آتی ایفا خواهند کرد.
در این مقاله، به بررسی عوامل مؤثر بر حرکت جفت ارز USD/JPY پرداختیم، از جمله داده های اقتصادی قوی آمریکا و انتظارات بازار از سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن. توجه به شاخص های کلیدی تورمی و سیاست های آتی بانک های مرکزی، مسیر این جفت ارز را در آینده تعیین خواهد کرد.
USD/JPY rallies to seven-week high as focus shifts to US PCE and Tokyo CPI
