دیروز، دلار در آمریکای شمالی تقویت شد و بازار ارز امروز نیز منتظر رهبری آن است. در برابر ارزهای گروه G10، دلار آمریکا در محدوده های باریکی نزدیک به بهترین سطوح دیروز خود تثبیت شده و پیشروی نکرده است. دلار در برابر ارزهای اصلی عملکرد متفاوتی دارد، اما نوسان آن اندک است. ارزهای بازارهای نوظهور نیز عملکرد متفاوتی دارند. به غیر از CPI ثابت توکیو، بازار در حال هضم موجی از اعلامیه های مربوط به تعرفه های جدید آمریکا است. این تعرفه ها شامل 100 درصد برای داروهای غیر ژنریک، 25 درصد برای کامیون های سنگین، 50 درصد برای کابینت آشپزخانه و 30 درصد برای مبلمان روکش دار می شود. جزئیات و تاثیرات آن هنوز در حال بررسی است.
تاثیر تعرفه های جدید آمریکا بر اقتصاد جهانی
سهام آسیا-اقیانوسیه سقوط کرد که در راس آن کاهش تقریباً 2.5 درصدی در کره جنوبی، افت 1.7 درصدی در تایوان و زیان تقریباً 1.4 درصدی در هنگ کنگ قرار داشت. داروخانه های اروپایی ممکن است تحت حمایت توافق تعرفه 15 درصدی قبلی قرار بگیرند و شاخص Stoxx 600 حدود نیمی از کاهش 0.65 درصدی دیروز را جبران می کند. قراردادهای آتی شاخص های ایالات متحده عملکردی نسبتاً متفاوت دارند.
بازدهی 10 ساله اوراق قرضه معیار اروپا 1-2 واحد پایه کاهش یافته، در حالی که بازدهی 10 ساله آمریکا اندکی تغییر کرده و کمی زیر 4.17 درصد است. طلا در حال معامله در یک محدوده جانبی است و در محدوده روز چهارشنبه (حدود 3717 تا 3779 دلار) باقی مانده است. نفت خام WTI تحویل آبان ماه کمی افزایش یافت و به سقف جدیدی نزدیک 65.40 دلار رسید، قبل از اینکه با فروشندگانی مواجه شود. اگر افزایش تقریباً 4 درصدی این هفته حفظ شود، این بزرگترین پیشروی هفتگی از خرداد ماه خواهد بود.
دلار آمریکا: شاخص دلار قوی است. پیشنهادهای نزدیک 98.00 را جذب کرد و غلبه بر مقاومت نزدیک 98.25 آن را به محدوده 98.60 فرستاد. در یک محدوده باریک نزدیک به اوج های دیروز (حدود 98.30-55) قرار دارد. محدوده 98.70 هدف بازیابی (61.8%) از افت از تاریخ 10 مرداد ماه است. شاخص DXY آماده اولین افزایش هفتگی متوالی خود از تیر ماه است. این افزایش قدرت دلار می تواند به دلیل انتظارات از تاثیر تعرفه های جدید آمریکا بر اقتصاد داخلی باشد.
ایالات متحده امروز گزارش درآمد شخصی، مصرف و شاخص های تورم زدایی را منتشر می کند. انتظار می رود درآمد 0.3 درصد و مصرف 0.5 درصد افزایش یافته باشد. با این حال، افزایش اسمی در مصرف عمدتاً تابعی از قیمت های بالاتر است. فدرال رزرو شاخص تورم زدایی PCE اصلی را هدف قرار می دهد و گزارش های CPI و PPI حاوی سیگنال هستند.
جزئیات تعرفه های جدید آمریکا و پیامدهای آن
اواخر دیروز، ایالات متحده اعلام کرد که از تاریخ 9 مهر ماه، تعرفه 100 درصدی بر داروهای ثبت اختراع شده (نه ژنریک) اعمال خواهد شد، مگر اینکه ظرفیت تولید در ایالات متحده ایجاد شود. این تعرفه های جدید آمریکا، همچنین شامل 25 درصد بر کامیون های سنگیل، 50 درصد بر کابینت و روشویی آشپزخانه، و 30 درصد بر مبلمان روکش دار است.
در همین حال، تعطیلی جزئی دولت فدرال در هفته آینده به طور فزاینده ای محتمل به نظر می رسد و می تواند انتشار گزارش های اقتصادی، از جمله گزارش مشاغل برنامه ریزی شده برای جمعه آینده، را مختل کند. هرچه تعطیلی طولانی تر باشد، تأثیر آن بر بازدهی اوراق قرضه و دلار آمریکا بیشتر خواهد بود.
یورو: نظرسنجی انتظارات تورمی بانک مرکزی اروپا برای سال آینده از 2.6% به 2.8% افزایش یافت، در حالی که برای چشم انداز سه ساله در 2.5% ثابت ماند. تاثیر بازار در بهترین حالت حداقل است. یورو از خط روند ترسیم شده از پایین ترین سطوح مرداد و شهریور ماه فروخته شد و شکست 1.1700 دلار، آن را دیروز به تقریباً 1.1645 دلار رساند. حق بیمه دو ساله آمریکا نسبت به آلمان به وسیع ترین حد خود در سه هفته اخیر رسیده است.
یوان چین: افزایش گسترده دلار آمریکا به تقویت آن در برابر یوان چین کمک کرد و برای سومین بار از پایان تیر ماه، افزایش هفتگی کوچکی را در برابر یوان offshore ثبت کرد. دلار برای اولین بار در حدود سه هفته بالای CNH7.14 معامله شد و تقریباً به CNH7.1500 رسید. نرخ تثبیت دلار توسط بانک مرکزی چین (PBOC) منعکس کننده حرکت قیمت است و این هفته یوان در میان قوی ترین ارزهای بازارهای نوظهور قرار گرفت.
ین ژاپن: هفته گذشته، بازدهی 10 ساله آمریکا به زیر 4.0% کاهش یافت که پایین ترین سطح در پنج ماه اخیر بود. دیروز تقریباً به 4.20% رسید که بالاترین سطح در سه هفته اخیر است. این امر به افزایش دلار تا تقریباً 150 ین کمک کرد و این بالاترین سطح از اوج 10 مرداد ماه نزدیک 150.90 ین است. دلار در یک محدوده تنگ بالای 149.60 ین و زیر 150 ین در حال تثبیت است.
CPI توکیو در شهریور ماه با ارقام ثابت پس از کاهش در سه ماه گذشته، شگفتی ساز شد. نرخ های اصلی و هسته در 2.5% بدون تغییر بودند. معیاری که مواد غذایی تازه و انرژی را شامل نمی شود، از 3.0% به 2.5% کاهش یافت. پروفایل ضعیف تر ین و بحث های مربوط به افزایش نرخ بهره ژاپن بر انتظارات تاثیر گذاشته است. این شرایط نیز تحت تاثیر تصمیمات کلان اقتصادی نظیر تعرفه های جدید آمریکا قرار دارد.
پوند بریتانیا: کاهش پوند دیروز تا حدود 1.3325 دلار ادامه یافت. این کاهش از بازیابی (61.8%) افزایش خود از 10 مرداد ماه (حدود 1.3365 دلار) فراتر رفت و پایین ترین سطح جدیدی را برای ماه ثبت کرد. بدون یک بهبود قوی امروز، این دومین ضرر هفتگی متوالی برای پوند خواهد بود و افت 0.80 درصدی بیشترین میزان در چند ماه اخیر خواهد بود.
چشم انداز دلار کانادا: در فضای قوی دلار آمریکا دیروز، بهترین عملکرد را در گروه G10 داشت و حدود 0.35% کاهش یافت. قیمت دلار آمریکا کانادا به سقف جدیدی برای ماه نزدیک به 1.3950 دلار کانادا رسید و بالای 1.3925 دلار کانادا باقی می ماند. موانع کمی برای 1.40 دلار کانادا وجود دارد. کانادا امروز گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) تیر ماه را منتشر می کند. این تحولات در سایه تصمیمات اقتصادی و تعرفه های جدید آمریکا رخ می دهد.
دلار استرالیا: فروش گسترده ای که در اواسط هفته گذشته با یک برگشت نزولی کلیدی از سقف سالانه کمی بالای 0.6705 دلار آغاز شد، دیروز تا 0.6525 دلار ادامه یافت. نزدیک به پایین ترین سطوح خود باقی مانده و امروز بالای 0.6545 دلار نبوده است. هدف فوری بعدی حدود 0.6480 تا 0.6500 دلار است. بانک مرکزی استرالیا هفته آینده جلسه دارد و شانس کمی برای تغییر در نرخ بهره نقدی 3.60 درصدی وجود دارد.
پزو مکزیک: همانطور که انتظار می رفت، بانک مرکزی مکزیک دیروز یک کاهش 0.25 درصدی را اعمال کرد که نرخ هدف شبانه را به 7.50% رساند. دلار قبل از اعلام نرخ تقریباً به 18.5650 پزو مکزیک رسید. افزایش دلار در معاملات پایانی کاهش یافت و زیر 18.50 پزو مکزیک بسته شد. دلار آمریکا یک سطح حمایتی نزدیک به 18.51 پزو مکزیک ایجاد کرد و بیشتر زیر 18.51 پزو مکزیک باقی مانده است.
بیشتر ارزهای آمریکای لاتین در پی بهبود دلار آمریکا کاهش یافتند. استثنای قابل توجه پزو آرژانتین بود که برای چهارمین جلسه متوالی تقویت شد، زیرا وعده کمک ایالات متحده و کاهش مالیات صادراتی بر کالاهای کشاورزی باعث افزایش خرید شده است. این تحولات نشان دهنده تاثیر گسترده سیاست های اقتصادی از جمله تعرفه های جدید آمریکا است.
مکزیک امروز ارقام تجاری مرداد ماه خود را منتشر می کند. تا تیر ماه، یک مازاد ماهانه متوسط تقریباً 203 میلیون دلاری را ثبت کرد. در دوره دی 1402 تا تیر 1403، کسری ماهانه متوسط تقریباً 1.734 میلیارد دلار بود. در هفت ماه اول سال، صادرات مکزیک حدود 4.2% و واردات 2% افزایش یافته است.
در مجموع، این مقاله به بررسی تحولات اخیر در بازارهای جهانی ارز، بورس و کالاها پرداخت. در این میان، اعلام تعرفه های جدید آمریکا و تاثیرات آن بر اقتصادهای مختلف، نقش محوری داشت و واکنش های متفاوتی را در میان ارزهای اصلی و نوظهور به همراه آورد. عواملی چون گزارش های اقتصادی، سیاست های پولی بانک های مرکزی و تحولات سیاسی، همگی در شکل گیری نوسانات فعلی و پیش بینی روندهای آتی تاثیرگذار بوده اند.
