دلار استرالیا در هفته جاری شاهد قدرت گیری بود، در حالی که بانک مرکزی استرالیا (RBA) تصمیم گرفت تا نرخ نقدی رسمی را بدون تغییر نگه دارد و بر سیاست پولی استرالیا پایدار باشد. این ثبات در شرایطی است که اقتصاد استرالیا تاب آوری نشان داده اما تورم همچنان چالش برانگیز باقی مانده است.
- جفت ارز AUD/USD به روند بهبود خود ادامه داد و دوباره به محدوده 0.6580 رسید.
- دلار آمریکا همچنان تحت تاثیر ترس از تعطیلی دولت و گمانه زنی ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو باقی ماند.
- پیش بینی می شود بانک مرکزی استرالیا (RBA) در نشست روز سه شنبه خود، نرخ نقدی رسمی (OCR) را در 3.60% بدون تغییر نگه دارد و سیاست پولی استرالیا را ثابت نگه دارد.
دلار استرالیا (AUD) هفته را با قدرت آغاز کرد. جفت ارز AUD/USD به بالاترین سطح دو روز اخیر خود در محدوده 0.6570 تا 0.6580 صعود کرد و روند بهبودی را که از روز جمعه آغاز شده بود، ادامه داد. این تحولات در حالی رخ می دهد که توجه گزارش جامع بازار جهانی و سیاست پولی؛ از داده های بریتانیا تا تصمیمات فدرال رزرو و تصمیمات آتی بانک مرکزی معطوف است.
چرا این جهش؟ دلار آمریکا (USD) هفته را تحت فشار آغاز کرد که ناشی از ترس از احتمال تعطیلی دولت ایالات متحده بود. علاوه بر این، معامله گران شرط می بندند که فدرال رزرو (Fed) نرخ بهره خود را بیشتر کاهش خواهد داد که این امر شاخص دلار آمریکا (DXY) را تحت فشار نگه داشت.
تاب آوری اقتصاد
اقتصاد استرالیا سرسختی بیشتری از آنچه بسیاری انتظار داشتند، نشان داده است. ارقام اوایل شهریور ماه حاکی از آن است که شاخص مدیران خرید بخش تولید (Manufacturing PMI) ممکن است به 51.3 و شاخص مدیران خرید بخش خدمات (Services PMI) به 52.0 کاهش یابد، اما هر دو شاخص بالاتر از آستانه 50 باقی می مانند، به این معنی که فعالیت همچنان در حال گسترش است.
سایر داده ها نیز دلگرم کننده بوده اند. خرده فروشی در خرداد ماه 1.2% افزایش یافت، مازاد تجاری در تیر ماه به 7.3 میلیارد دلار استرالیا گسترش یافت و سرمایه گذاری تجاری در دوره فروردین تا خرداد ماه کمی افزایش یافت. با نگاهی به فعالیت اقتصادی گسترده تر، تولید ناخالص داخلی (GDP) نیز ثابت ماند و در فصل دوم، 0.6% نسبت به فصل قبل و 1.8% نسبت به سال گذشته افزایش یافت.
با این حال، بازار کار نشانه هایی از احتیاط را بروز می دهد: نرخ بیکاری در مرداد ماه در 4.2% ثابت ماند، اما تغییرات اشتغال با کاهش 5.4 هزار شغل همراه بود.
سیاست پولی استرالیا و چالش های RBA
تورم همچنان یک نقطه چالش برانگیز است. شاخص ماهانه قیمت مصرف کننده (میانگین وزنی) در تیر ماه به 2.8% افزایش یافت که از 1.9% در خرداد ماه بالاتر است. به صورت فصلی، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در فصل دوم 0.7% نسبت به فصل قبل و 2.1% در دوازده ماه گذشته افزایش یافته است. این زمینه توضیح می دهد که چرا بانک مرکزی استرالیا (RBA) برای کاهش سیاست های انقباضی عجله ای ندارد: با وجود ثبات دلار استرالیا در مواجهه با تورم استرالیا؛ سه شنبه 1 مهر 1404، تصمیم گیرندگان در سیاست پولی استرالیا نگران کاهش زودهنگام و شعله ور شدن مجدد فشارهای قیمتی هستند.
اوایل شهریور ماه، بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ نقدی رسمی (OCR) را به میزان 25 واحد پایه کاهش داد و آن را به 3.60% رساند و در عین حال، پیش بینی رشد خود را برای سال 1404 نیز کاهش داد. میشل بولاک، رئیس کل بانک، به وضوح اعلام کرده است که کاهش های عمیق تر در حال حاضر در دستور کار نیست. او تاکید کرد که سیاست پولی استرالیا وابسته به داده ها باقی خواهد ماند و صورت جلسه نیز این موضوع را تکرار کرد: اگر بازار کار بیشتر تضعیف شود، سرعت کاهش ها می تواند افزایش یابد؛ اگر اقتصاد پابرجا بماند، تسهیل گری تدریجی خواهد بود.
در شهادت خود در کمیته اقتصادی مجلس، بولاک رشد و تورم را در “وضعیت خوبی” توصیف کرد و نشان داد که عجله ای برای تغییر مسیر در سیاست پولی استرالیا وجود ندارد.
به نظر می رسد بازارها با این دیدگاه همسو هستند. پیش از نشست روز سه شنبه، معامله گران به طور کلی انتظار دارند نرخ ها ثابت بمانند و تغییرات عمده ای در سیاست پولی استرالیا رخ ندهد. قیمت گذاری آتی نشان دهنده حدود 18 واحد پایه کاهش تا پایان سال است.
چین هنوز ورق های برنده را در دست دارد
سرنوشت استرالیا همچنان به چین گره خورده است. در فصل دوم، تولید ناخالص داخلی چین با نرخ سالانه 5.2% رشد کرد، اما خرده فروشی مرداد ماه با 3.4% کمتر از انتظار بود. علاوه بر این، شاخص های مدیران خرید (PMI) ترکیبی بودند: بخش تولید با 49.4 به سمت انقباض حرکت کرد، در حالی که خدمات با 50.3 به سختی در محدوده انبساط باقی ماند. نگرانی های تورم منفی نیز با کاهش 0.4% شاخص قیمت مصرف کننده در سال منتهی به مرداد ماه، همچنان ادامه دارد.
بانک مرکزی چین (PBoC) نرخ های بهره اصلی وام (LPR) خود را در شهریور ماه بدون تغییر نگه داشت: 3.00% برای وام های یک ساله و 3.50% برای وام های پنج سالهم، دقیقاً همانطور که بازارها انتظار داشتند.
موقعیت گیری همچنان منفی است
سفته بازان همچنان نسبت به دلار استرالیا بدبین هستند. داده های کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای هفته منتهی به (2 مهر 1403) نشان داد که موقعیت های فروش خالص تقریباً به 101.6 هزار قرارداد افزایش یافته که بالاترین رقم در دو هفته اخیر است. علاوه بر این، حجم معاملات باز نیز به بالاترین سطح دو هفته اخیر، حدود 160.8 هزار قرارداد، صعود کرد.
تصویری که در ادامه مشاهده می کنید، سیاست پولی استرالیا را در شرایط فعلی به تصویر می کشد. این نمودار نشان دهنده چگونگی تاثیر تصمیمات بانک مرکزی بر شاخص های کلیدی اقتصادی است.
این نمودار، به خوبی پیچیدگی ها و فشارهایی را که بر تصمیم گیرندگان سیاست پولی وارد می شود، نمایان می سازد و اهمیت آن را در حفظ ثبات اقتصادی استرالیا برجسته می کند.
تصویر فنی
از نظر فنی، ضعف بیشتر را نباید نادیده گرفت.
از دست رفتن کف هفتگی در 0.6520 (5 مهر 1403) می تواند راه را برای آزمون میانگین متحرک ساده (SMA) 100 روزه موقت در 0.6517 باز کند. شکست واضح به سمت پایین، مسیر را به سمت پایین ترین سطح مرداد ماه در 0.6414 (30 مرداد 1403) باز خواهد کرد، با میانگین متحرک ساده (SMA) 200 روزه در نزدیکی 0.6400. پایین تر از آن، کف خرداد ماه در 0.6372 (2 تیر 1403) قرار دارد.
در جهت صعودی، اگر خریداران کنترل را به دست آورند، این جفت ارز می تواند سقف شهریور ماه در 0.6707 (26 شهریور 1403) را دوباره آزمایش کند. حرکت واضح از این سطح، بالاترین قیمت سال گذشته در 0.6942 (8 مهر 1402) را در کانون توجه قرار خواهد داد، درست کمی پایین تر از سطح روانی 0.7000.
شاخص های مومنتوم همچنان ترکیبی هستند: شاخص قدرت نسبی (RSI) به نزدیک 81 رسیده که نشانه ای از احیای فشار خرید است، در حالی که شاخص جهت دار متوسط (ADX) با کاهش به حدود 16، نشان می دهد که روند همچنان نسبتاً ضعیف است.
نمودار روزانه AUD/USD
نمودار روزانه AUD/USD که در پایین نمایش داده شده است، وضعیت فنی جفت ارز را ارائه می دهد. این تحلیل بصری به معامله گران کمک می کند تا الگوها و روندهای بازار را شناسایی کنند.
با بررسی دقیق این نمودار، می توان نقاط حمایت و مقاومت کلیدی را که برای پیش بینی حرکت های آتی AUD/USD حیاتی هستند، تشخیص داد.
چشم انداز کوتاه مدت
در حال حاضر، جفت ارز AUD/USD در محدوده وسیع 0.6400 تا 0.6700 گیر کرده است. یک شکست قطعی احتمالاً به یک کاتالیزور نیاز دارد، شاید داده های قوی تر چین، لحن نرم تر فدرال رزرو، یا یک چرخش غیرمنتظره تندروانه از سوی سیاست پولی استرالیا و بانک مرکزی (RBA).
تحولات اخیر دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا، چگونگی تاثیر ترس از تعطیلی دولت ایالات متحده و گمانه زنی ها درباره سیاست های فدرال رزرو را تحلیل کردیم. همچنین، تاب آوری اقتصاد استرالیا، چالش های تورمی و رویکرد بانک مرکزی استرالیا در قبال سیاست پولی این کشور مورد بحث قرار گرفت. وضعیت اقتصادی چین و تاثیر آن بر استرالیا، همراه با موقعیت گیری سفته بازان در بازار و تحلیل های فنی جفت ارز AUD/USD نیز از دیگر مباحث مهم مطرح شده بود.
