در این تحلیل به بررسی پتانسیل صعود بورس اروپا و رشد گسترده سهام، به ویژه در شاخص FTSE 100 و بخش مراقبت های بهداشتی بریتانیا می پردازیم. این رشد، با وجود چالش هایی مانند تعطیلی دولت آمریکا، با عواملی نظیر توافقات تعرفه ای و خبر دو لیستینگ شدن شرکت هایی مانند آسترازنکا تقویت شده است که نشان دهنده چشم انداز مثبت برای بازار سهام قاره سبز است.
سهام اروپا در حال نادیده گرفتن تعطیلی دولت آمریکا هستند و در عوض، روز چهارشنبه شاهد یک رشد گسترده هستیم. این رشد نشان دهنده پتانسیل صعود بورس اروپا است. شاخص FTSE 100 به بالاترین حد خود رسیده است، و این شاخص توسط بخش مراقبت های بهداشتی هدایت می شود. امروز این بخش بیش از 4٪ افزایش داشته است، با افزایش قابل توجهی برای آسترازنکا که بیش از 6٪ رشد کرده است، داروسازی حکما و GSK.
این یک شروع قدرتمند برای سه ماهه چهارم برای شاخص بریتانیا است. با توجه به چشم انداز اقتصاد جهانی، تا کنون در این سال، شاخص های اروپایی از S&P 500 پیشی گرفته اند، شاخص FTSE 100 بر اساس دلار تا 15٪ از ابتدای سال افزایش یافته است، و شاخص Eurostoxx تا 13٪ افزایش یافته است. این افزایش ها حتی زمانی که به پوند و یورو تبدیل می شوند، به دلیل ضعف دلار تا کنون در سال 1403 و 1404 شمسی، قوی تر هستند. سوال این است که آیا این عملکرد بهتر می تواند ادامه یابد، به خصوص در شرایطی که تقاضا برای فناوری در آمریکا زیاد است و بازدهی از ابتدای سال برای نزدک به اروپا رسیده است؟ این پتانسیل صعود بورس اروپا را جذاب تر می کند.
صعود بورس اروپا؛ نقطه عطفی برای بخش مراقبت های بهداشتی بریتانیا
افزایش قوی سهام داروسازی بریتانیا امروز پس از آن اتفاق افتاد که فایزر، غول داروسازی آمریکا، در مورد تعرفه ها، در ازای کاهش قیمت داروهای داخلی، از دونالد ترامپ تخفیف گرفت. تعرفه ها موضوعی است که از بین نمی رود، و وقتی خبر تعرفه ها مثبت باشد، به دلیل ماهیت بین المللی FTSE 100، این برای آن خوب است. بنابراین، نشانه هایی که حاکی از تمایل رئیس جمهور ترامپ برای صرف نظر از درآمد تعرفه ای در ازای معاملات قیمت گذاری داخلی است، برای این بخش مثبت تلقی می شود و به تقویت صعود بورس اروپا کمک می کند.
اخبار فایزر ماهیت معاملاتی سیاست های تعرفه ای رئیس جمهور را برجسته می کند. اگرچه او هفته گذشته تهدید به اعمال تعرفه 100 درصدی بر واردات دارویی کرده بود، اما اخبار فایزر نشان می دهد که هنوز هم می توان توافقاتی انجام داد. علاوه بر این، آمریکا یک وب سایت جدید برای خرید دارو به نام TrumpRX را رونمایی کرده است که سرمایه گذاران را نیز هیجان زده کرده است. دشوار است پیش بینی کنیم که این وب سایت جدید چگونه بر درآمدهای شرکت های داروسازی تأثیر خواهد گذاشت، و ما فکر می کنیم که تخفیف تعرفه ای برای فایزر تأثیر بلندمدت تری بر بخش داروسازی خواهد داشت.
خبر لیست شدن آسترازنکا می تواند برای بریتانیا خوب باشد
بخش داروسازی بریتانیا تا کنون در سال 1403 و 1404 شمسی از سایر بخش ها مانند مواد معدنی و بانک ها عقب مانده است. GSK تا 20٪، آسترازنکا تا 13٪ افزایش یافته و داروسازی حکما تا 11٪ کاهش داشته است. چشم انداز تعرفه ها مانع از رشد در این بخش شده است، با این حال، این هفته می تواند یک نقطه عطف مهم برای بخش داروسازی در بریتانیا باشد که به نوبه خود به صعود بورس اروپا یاری می رساند.
اولاً، یک سابقه روشن برای شرکت های داروسازی بریتانیا برای مذاکره با ترامپ و کاهش نرخ تعرفه وجود دارد، ثانیاً، خبر این هفته آسترازنکا مبنی بر اینکه این شرکت در حال انتقال به لیستینگ اولیه در آمریکا، حفظ لیستینگ اولیه خود در بریتانیا، و نگهداری دفتر مرکزی خود در کمبریج بریتانیا است، باید ترس ها از حذف دومین شرکت بزرگ از نظر ارزش بازار در FTSE 100 را از بین ببرد. این خبر می تواند به تثبیت صعود بورس اروپا کمک کند.
داشتن لیستینگ اولیه دوگانه در دو شاخص اصلی سهام جهان می تواند برای آسترازنکا مفید باشد، زیرا می تواند شهرت عمومی آن را افزایش دهد، نقدینگی را تقویت کرده و امکان ساعات معاملاتی طولانی تر را فراهم کند. فرصت بیشتری برای جذب سرمایه وجود دارد، و بنابراین پتانسیل برای سرمایه گذاری آینده را گسترش می دهد، و جایگاه AZ را به عنوان یک بازیگر جهانی مهم در بخش داروسازی تثبیت می کند. با تقویت تعهد AZ به بریتانیا در این هفته، این موضوع می تواند به رشد شرکت کمک کند، که برای همه سهامداران آسترازنکا مفید است و زمینه را برای صعود بورس اروپا فراهم می آورد.
FTSE 100 و پتانسیل صعود بورس اروپا
تحولات این هفته در بخش مراقبت های بهداشتی، بخش دیگری از FTSE 100 را آماده عملکرد بهتر در سه ماهه چهارم می کند. همراه با شرکت های دفاعی و معدن کاران بریتانیا، که از افزایش قیمت فلزات گرانبها بهره می برند، شاخص بریتانیا می تواند خود را به عنوان یک عامل تنوع بخش خوب در نظر بگیرد، زیرا روند سهام فناوری در آمریکا همچنان در حال اوج گیری است. این تنوع بخشی فرصت های بیشتری برای صعود بورس اروپا ایجاد می کند.
سهام آمریکا تحت تأثیر ترس از تعطیلی قرار گرفت
در مقایسه با بریتانیا، آخرین وضعیت داوجونز نشان می دهد که سهام آمریکا امروز آماده باز شدن با قیمت پایین تر است، زیرا مشکلات سیاسی داخلی ناشی از تعطیلی دولت، مقداری نوسان ایجاد می کند. ما همچنان فکر می کنیم که این موقتی خواهد بود، و سهام آمریکا می تواند در سه ماهه چهارم به رشد خود ادامه دهد. با این حال، این تعطیلی دولت یک آزمون کلیدی برای اوراق قرضه خزانه داری خواهد بود؛ برای درک بهتر تاثیر نرخ بهره بر بازار، باید دید آیا آنها می توانند به رشد خود ادامه دهند و بازدهی کاهش یابد، در حالی که جمهوری خواهان و دموکرات ها نمی توانند بر سر یک لایحه بودجه جدید برای دولت فدرال به توافق برسند؟
دلار بار دیگر روز چهارشنبه دچار لغزش شده است، زیرا تعطیلی هرگونه امید شاخص دلار برای شکستن بالای میانگین متحرک ساده 50 و 100 روزه به ترتیب در 98.0 و 98.30 را متوقف می کند. ضعف دلار و قدرت قیمت طلا احتمالاً با ورود به ماه های پایانی سال جاری ادامه خواهد داشت.
FTSE 100، رولز رویس، BAE Systems، فرسنیرو، اندیور ماینینگ، آسترازنکا و GSK، نرمال سازی شده تا نحوه حرکت همزمان آنها را نشان دهد. همانطور که می بینید، داروسازی امسال در مقایسه با شرکت های دفاعی و معدنی عملکرد ضعیف تری داشته است
در ادامه برای درک بهتر پویایی بازار سهام اروپا، به مقایسه عملکرد شرکت های بزرگ می پردازیم. این مقایسه نشان می دهد که چگونه بخش های مختلف بازار در برابر یکدیگر عمل کرده اند و چه روندهایی در سال جاری حاکم بوده است.
این نمودار به وضوح نشان می دهد که شرکت های داروسازی با وجود رشد کلی بازار، در مقایسه با بخش های دفاعی و معدنی، عملکرد ضعیف تری داشته اند، که این موضوع می تواند فرصت های جدیدی را برای سرمایه گذاران به وجود آورد.
منبع: XTB و بلومبرگ
ما در این تحلیل به بررسی دقیق عملکرد اخیر بورس اروپا و عوامل محرک آن پرداختیم، از جمله نقش کلیدی بخش مراقبت های بهداشتی و شرکت های پیشرو در این منطقه. همچنین، تفاوت های عملکردی بین بازارهای اروپایی و آمریکایی را در مواجهه با رویدادهای اقتصادی و سیاسی اخیر مورد بحث قرار دادیم، و پتانسیل های موجود برای رشد و تنوع بخشی در بازارهای سهام را ارزیابی کردیم.
FTSE 100 hits record as pharma poised to play catch up in Q4
