در این تحلیل یورو دلار، به بررسی نوسانات اخیر جفت ارز EUR/USD در پی سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، تأثیر تنش های تجاری و انتظارات سرمایه گذاران پرداخته ایم. این گزارش همچنین شامل یک بررسی فنی از وضعیت فعلی این جفت ارز است.
- روند صعودی چند روزه EUR/USD پیش از مقاومت 1.1800 متوقف شد.
- دلار آمریکا در بحبوحه داده های متناقض و تعطیلی دولت، بین سود و زیان نوسان کرد.
- گزارش ADP آمریکا در شهریور ماه (با کاهش 32 هزار نفری) انتظارات را برآورده نکرد.
یورو (EUR) نتوانست خوش بینی اولیه روز چهارشنبه را حفظ کند؛ در نتیجه استراتژی معاملاتی سودآور فارکس EUR/USD بیشتر پیشروی خود را از دست داد و درست پیش از مانع کلیدی 1.1800 با مشکل مواجه شد، در حالی که همزمان به بالاترین سطح پنج روز اخیر خود رسیده بود. این تحولات در راستای تحلیل یورو دلار اهمیت ویژه ای دارد.
حرکت قیمتی روزانه پس از معاملات نامطمئن دلار آمریکا (USD) رقم خورد. در واقع، شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از سه عقب نشینی روزانه متوالی، بین سود و زیان نوسان کرد، زیرا سرمایه گذاران همچنان در حال بررسی تاثیر تعطیلی احتمالی دولت آمریکا بودند. همچنین کاهش قابل توجهی در بازدهی اوراق قرضه خزانه داری آمریکا در سراسر منحنی، حرکت این جفت ارز را در روز چهارشنبه همراهی کرد.
فدرال رزرو در تلاش برای تثبیت موقعیت خود
در تاریخ 26 شهریور، فدرال رزرو نرخ بهره را به میزان 25 واحد پایه کاهش داد و به وضعیت ضعیف تر بازار کار اذعان کرد، در حالی که همچنان تاکید داشت که تورم “تا حدودی بالا” باقی مانده است.
نقشه نقطه ای به روز شده به سمت سیاست های انبساطی متمایل بود و کاهش 50 واحد پایه دیگر را تا پایان سال پیش بینی می کرد. انتظار می رود کاهش های کوچک تر نرخ بهره در سال های 1405 و 1406 نیز ادامه یابد، با نرخ میانگین سیاست گذاری برای سال 1404 که 3.6 درصد تعیین شده است. پیش بینی های رشد کمی بالاتر به 1.6 درصد رسید، بیکاری در 4.5 درصد ثابت ماند و پیش بینی های تورم بدون تغییر باقی ماند. این پیش بینی ها برای تحلیل یورو دلار حائز اهمیت است.
همه اعضای کمیته هم نظر نبودند. استیون میران، فرماندار جدید، خواستار کاهش نیم درصدی بیشتری بود، اما هیچ یک از همکارانش از او حمایت نکرد.
در کنفرانس خبری پس از نشست، رئیس جروم پاول به کاهش ایجاد شغل، هزینه های خانوار نرم تر، و تورم 2.7 درصدی در شاخص اصلی PCE و 2.9 درصدی در شاخص هسته اشاره کرد. او خاطرنشان کرد که تعرفه ها به چسبندگی قیمت ها افزوده است، هرچند تورم خدمات در حال کاهش است. پاول گفت که تعادل ریسک ها اکنون “متوازن تر” به نظر می رسد، که نشان می دهد فدرال رزرو به سمت خنثی شدن حرکت می کند تا اینکه یک چرخه کامل سیاست های انبساطی را آغاز کند.
پاول در سخنرانی مجدد خود در تاریخ 1 مهر در اتاق بازرگانی گریتر پرویدنس، به وضعیت حساس فدرال رزرو اذعان کرد، زیرا تورم می تواند دوباره شعله ور شود، حتی با وجود اینکه کاهش استخدام به بازار کار فشار می آورد. این اظهارات به پیچیدگی های تحلیل یورو دلار می افزاید.
بانک مرکزی اروپا (ECB) در حال بررسی گزینه های خود
بانک مرکزی اروپا (ECB) اوایل همین ماه نرخ بهره را ثابت نگه داشت و رویکرد نشست به نشست خود را ادامه داد. مقامات قضایی اعلام کردند که تورم به طور کلی در مسیر هدف میان مدت 2 درصدی قرار دارد. انتظار می رود تورم اصلی در سال 1404 به طور متوسط 2.4 درصد باشد، پیش از آنکه در سال 1405 به 1.9 درصد و در سال 1406 به 1.8 درصد کاهش یابد. این موضع در تحلیل یورو دلار نقش کلیدی دارد.
رئیس کریستین لاگارد، وضعیت فعلی سیاست ها را “در جایگاه خوبی” توصیف کرد، با ریسک هایی که در هر دو طرف متعادل تر به نظر می رسند. او تاکید کرد که تغییرات سیاست های آینده به طور کامل به داده های ورودی بستگی خواهد داشت.
تنش های تجاری در پس زمینه در حال شدت گرفتن
واشنگتن و پکن بر سر یک آتش بس 90 روزه به توافق رسیدند که تنش ها را کاهش داده است، اما تعرفه های جدید آمریکا همچنان پابرجا هستند. آمریکا همچنان 30 درصد تعرفه بر واردات چین وضع می کند، در حالی که چین 10 درصد عوارض بر کالاهای آمریکایی حفظ کرده است.
در همین حال، آمریکا و اتحادیه اروپا چند هفته پیش به توافقی دست یافتند: بروکسل تعرفه ها را بر کالاهای صنعتی آمریکا کاهش داد و دسترسی بیشتری برای محصولات کشاورزی و غذاهای دریایی آمریکا فراهم کرد، در حالی که واشنگتن با 15 درصد تعرفه بر بیشتر واردات اتحادیه اروپا پاسخ داد. با این حال، تعرفه های خودرو حل نشده باقی مانده اند و ممکن است هر زمان دوباره مطرح شوند.
سرمایه گذاران محتاط تر می شوند
سفته بازان در حال کاهش پیش بینی های صعودی خود برای یورو هستند. داده های کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای هفته منتهی به 1 مهر نشان داد که موقعیت های خرید خالص به حدود 114.3 هزار قرارداد کاهش یافته است، که پایین ترین سطح از تیر ماه است. در همین حال، موقعیت های فروش خالص نهادی به حدود 165.8 هزار قرارداد کاهش یافت که نشان دهنده پایین ترین سطح در چند هفته اخیر است. علاوه بر این، حجم معاملات باز به بالاترین سطح دو هفته اخیر، یعنی تقریباً 859.2 هزار قرارداد، رسید. این وضعیت در تحلیل یورو دلار منعکس شده است.
تصویر فنی تحلیل یورو دلار
پیشروی EUR/USD با اطمینان در حال سخت شدن است، با مانع صعودی فوری که در سطح 1.1800 ظاهر می شود. این امر بر تحلیل یورو دلار تاثیرگذار است.
در همین حال، مانع بعدی پیش روی خریداران، سقف 1.1918 در سال 1404 (26 شهریور) است. شکسته شدن متقاعدکننده این منطقه می تواند آزمون احتمالی سطح روانی 1.2000 را دوباره در کانون توجه قرار دهد. چنین تحولاتی در تحلیل یورو دلار به دقت رصد خواهد شد.
در جهت مخالف، شکست به زیر کف هفتگی 1.1645 (3 مهر) می تواند میانگین متحرک ساده 100 روزه (SMA) موقت را در 1.1605 آشکار کند، پیش از کف هفتگی 1.1574 (5 شهریور) و کمترین سطح مرداد ماه در 1.1391 (10 مرداد).
شاخص های مومنتوم همچنان ترکیبی هستند: شاخص قدرت نسبی (RSI) کمی بالاتر از آستانه 50 است، که به این معنی است که خریداران در حال از دست دادن کنترل هستند. علاوه بر این، شاخص جهت دار متوسط (ADX) نزدیک به 14، نشان دهنده این است که روند فعلاً فاقد قدرت است.
برای درک بهتر روند قیمت و نوسانات جفت ارز EUR/USD، به نمودار روزانه زیر توجه کنید.
نمودار روزانه EUR/USD
این نمودار اطلاعات مهمی در خصوص حرکت های قیمتی اخیر و سطوح حمایت و مقاومت کلیدی برای تحلیل یورو دلار ارائه می دهد.
عوامل موثر بر تحلیل یورو دلار
جفت ارز EUR/USD ممکن است در کوتاه مدت فضای صعودی داشته باشد، اما یک شکست پایدار به یک کاتالیزور نیاز دارد، شاید یک غافلگیری انبساطی از سوی فدرال رزرو، کاهش تقاضا برای دارایی های آمریکا، نشانه های واضح تر مبنی بر راحتی بانک مرکزی اروپا در حفظ وضعیت فعلی، یا پیشرفت در اختلافات تجاری.
در این بررسی، به نوسانات جفت ارز یورو/دلار در پرتو سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، تأثیر تنش های تجاری و داده های اقتصادی کلیدی پرداختیم. همچنین، وضعیت فنی و انتظارات سرمایه گذاران برای این جفت ارز مورد ارزیابی قرار گرفت تا دیدگاهی جامع از عوامل مؤثر بر آن به دست آید.
