در این تحلیل، به بررسی چگونگی تأثیر پایداری و قدرت شاخص دلار آمریکا، حتی در مواجهه با رویدادهای سیاسی مانند تعطیلی دولت، بر بازارهای جهانی پرداخته ایم. این شرایط موجب تقویت سیگنال فروش فلزات گرانبها شده است، زیرا دلار آمریکا با وجود فشارهای موجود، از سقوط بیشتر اجتناب می کند و نشانه های تکنیکال، از جمله شکست الگوی گُوِه صعودی در معدن کاران و برگشت طلا و نقره، این دیدگاه را تأیید می کنند. همچنین، به بررسی تأثیر عوامل بلندمدت اقتصادی مانند هوش مصنوعی و تعرفه ها بر بازار کار و در نهایت بر فلزات گرانبها می پردازیم.
مثل دیروز است، اما با یک سیگنال فروش فلزات گرانبها اضافی برای معدن کاران. دلیلش اینجاست:
درام تعطیلی، واقعیت بازار و سیگنال فروش فلزات گرانبها
این چیزی است که من درباره شاخص دلار (USD) نوشتم – نقل قول می کنم:
این واقعیت که شاهد تعطیلی دولت بودیم، تغییر چندانی ایجاد نمی کند. آنچه اهمیت دارد، این است که چه مدت تعطیل خواهد ماند. و من فکر نمی کنم که این اتفاق برای مدت زمان معقولی ادامه یابد. من تعطیلی فعلی را به عنوان یک فشار مذاکراتی سخت و… خب، بخش دیگری از تئاتر سیاسی می دانم. من کاملاً انتظار دارم که این وضعیت هر لحظه برگردد.
و ظاهراً، تحلیل بازار ارز و طلا نیز در حال درک این موضوع هستند.
این نمودار، حرکت شاخص دلار (USD) را پس از اخبار تعطیلی دولت نشان می دهد و پایداری آن در برابر فشارها را به تصویر می کشد.
همانطور که مشاهده می شود، شاخص دلار علی رغم برگشت درون روزی، توانسته است قدرت خود را حفظ کند و این برای فلزات گرانبها پیامدهای خاصی دارد.
شاخص دلار (USD) پس از یک برگشت درون روزی کمی صعود کرده است. چیز مهمی نیست.
آنچه از دیدگاه فنی اتفاق افتاد، در واقع صعودی است – دلار (USD) به تازگی شکست خود را از بالای خط مقاومت کاهشی قرمز تأیید کرد.
این وضعیت همچنان پابرجاست – ما شاهد یک برگشت صعودی دیگر و یک حرکت بالاتر دیگر بودیم.
این تصویر به بررسی دقیق تر تحلیل تکنیکال شاخص دلار (USD) می پردازد و شکست آن از خط مقاومت کاهشی را نشان می دهد.
تحلیل تکنیکال تأیید می کند که دلار آمریکا توانسته است خود را بالاتر از سطح مقاومت حفظ کند که نشانه ای صعودی برای آن و نزولی برای فلزات گرانبها است.
در ادامه نقل قول می کنم:
در حالی که برگشت شاخص دلار (USD) صعودی است، ما دقیقاً عکس آن را در طلا، نقره و سهام معدن کاران می بینیم. همه آنها برگشتند، و GDXJ حتی یک شکست کوچک را بالای یکی از گردترین اعداد ممکن – سطح 100 دلار – بی اعتبار کرد. هر دو نشانه فروش هستند. اگر GDXJ امروز زیر 100 دلار بسته شود (که محتمل به نظر می رسد)، این سیگنال فروش فلزات گرانبها قدرتمند کامل خواهد شد.
GDXJ جلسه دیروز را زیر 100 دلار بست، و سیگنال فروش فلزات گرانبها کامل شد. این واقعیت که یک بار دیگر به بالای 100 دلار و سپس در دقایق ابتدایی جلسه امروز دوباره به زیر آن حرکت کرد، بیشتر تأیید می کند که «به احتمال زیاد این پایان کار است» برای معدن کاران.
شکست الگوی گُوِه صعودی
یک سیگنال فروش فلزات گرانبها اضافی – کوچک و در عین حال بزرگ – از شکست زیر الگوی گُوِه صعودی ناشی می شود.
– این کوچک است، زیرا حرکت زیر گُوِه هنوز چشمگیر نیست.
– این بزرگ است زیرا الگوهای گُوِه صعودی اغلب با افت های عمودی قیمت دنبال می شوند، و با توجه به اینکه معدن کاران در حال حاضر به شدت در وضعیت اشباع خرید قرار دارند، دقیقاً همین چیزی است که می تواند اتفاق بیفتد.
علاوه بر این، طلا و نقره نیز در حال برگشت هستند.
در این نمودار، برگشت و افت قیمت در طلا و نقره به وضوح قابل مشاهده است که در تضاد با حرکت صعودی دلار آمریکا قرار دارد.
این نمودار نشان می دهد که طلا و نقره واکنش متفاوتی نسبت به دلار از خود نشان داده اند و این واگرایی می تواند به تقویت سیگنال فروش فلزات گرانبها منجر شود.
بی اعتباری در مورد GDXJ عمیق تر است، اما «موضوع برگشت» اینجا وجود دارد.
این کاملاً با برگشت صعودی در شاخص دلار (USD) مطابقت دارد، و این واقعیت که دومی حتی از تعطیلی دولت ایالات متحده نیز جان سالم به در برد. دلار آمریکا، که به طور جهانی منفور و سرکوب شده، با وجود تمام فشارهایی که به آن وارد شده، از سقوط بیشتر خودداری می کند. این دقیقاً همان نوع رفتاری است که در کف های اصلی بازار مشاهده می کنیم.
و زمانی که شاخص دلار (USDX) بالاخره به طور معنی داری صعود کند، افت قیمت در رکورد جدید طلا در 3,682 دلار؛ بررسی تاثیر فدرال رزرو بر طلا و پیش بینی سیاست های پولی (PMs) و در نتیجه یک سیگنال فروش فلزات گرانبها قوی احتمالاً حماسی خواهد بود.
این می تواند یک محرک دیگر برای یک فروش بزرگ در بازار سهام نیز باشد، به همراه دو موردی که قبلاً بیان کرده بودم:
طلا زیر 3,650 دلار؛ عوامل موثر بر قیمت طلا، تقاضای پناهگاه امن و کاهش نرخ بهره به تازگی به این سطح (دقیقاً به 3,899.15 دلار) رسید و سپس کاهش یافت – و بیش از کل سودهای یک شبه را از بین برد. این اتفاق در حالی رخ داد که شاخص دلار (USD) به طور ناچیزی پایین بود. طلا احتمالاً در بخش پایانی اوج گیری سفته بازانه و سهموی قرار دارد و «کار خودش را می کند».
واضح بگویم – طلا به طور دائم از دلار (USD) جدا نشده است. ما صرفاً لحظه ای را داریم که طلا «به تنهایی» حرکت می کند، زیرا قیمت های در حال افزایش آن را برای سایر خریداران جذاب تر می کند (اینگونه کالاهای سرمایه ای از کالاهای مصرفی متفاوت هستند؛ کالاهای مصرفی زمانی که گران تر می شوند، برای خریداران کمتر جذاب اند). اما به محض اینکه نمودار سهموی بشکند، سقوط می تواند و احتمالاً بسیار بزرگ خواهد بود.
و شاخص دلار (USD) که به طور قاطع در حال صعود است، یک محرک محتمل برای سیگنال فروش فلزات گرانبها است. البته، ممکن است محرک های بیشتری نیز وجود داشته باشد، مثلاً آشفتگی جدی در بازار کار. این آمارها باعث فروش گسترده سال 2020 شد، و به نظر من، ما به دلیل یکی (یا به احتمال زیاد هر دو) مورد زیر شاهد مشکلاتی در آنجا خواهیم بود:
– انقلاب هوش مصنوعی، که باعث از دست رفتن مشاغل می شود
– افزایش تعرفه ها – پیامدهای آنها به آرامی در حال ظاهر شدن است
مشکل اینجاست که در حالی که از دست رفتن مشاغل در سال 2008 موقتی بود، نتایج موارد فوق می تواند دائمی یا حداقل دارای اهمیت میان مدت یا بلندمدت باشد، که می تواند منجر به تقویت سیگنال فروش فلزات گرانبها شود.
در این مطلب به بررسی دقیق پویایی های بازار بین دلار آمریکا و فلزات گرانبها پرداختیم. مشاهده شد که چگونه پایداری دلار، حتی در بحبوحه رویدادهای سیاسی، به همراه نشانه های تکنیکال مانند شکست الگوهای صعودی در معدن کاران و برگشت طلا و نقره، به ایجاد یک محیط فروش قوی برای فلزات گرانبها منجر شده است. همچنین، اشاره شد که عوامل کلان اقتصادی مانند پیشرفت های هوش مصنوعی و تعرفه های تجاری می توانند بر بازار کار و در نهایت بر روند قیمت گذاری این دارایی ها تأثیر بگذارند و به این تغییرات بازار دامن بزنند.
