به روز رسانی میانه بازار اتحادیه اروپا: در حالی که جهان در دور جدیدی از هرج و مرج سیاسی فرو می رود، ناظران “خداحافظی” با ششمین نخست وزیر فرانسه از زمان انتخاب مجدد ماکرون در سال 2022 را مشاهده می کنند؛ در همین حال، تحولات مهمی در ژاپن رخ داده است: رهبر جدید ژاپن و بازارها با دقت این تغییرات را رصد می کنند، زیرا رهبر جدید حزب لیبرال دموکرات ژاپن از سوی بازارها به عنوان یک کبوتر فوق العاده صلح جو دیده می شود.
رهبر جدید ژاپن و بازارها؛ نکات و مشاهدات
– نخست وزیر تازه منصوب شده فرانسه، لکورنو، کمتر از 24 ساعت پس از تشکیل کابینه خود استعفا داد، در بحبوحه مخالفت متحدان و دشمنان به طور یکسان بر سر سیاست های مالی و اتحادیه اروپا. این وضعیت بی ثباتی جاری پس از انتخابات زودهنگام را تشدید می کند و نگرانی ها را در مورد بن بست طولانی مدت و تاخیر در بودجه تحت ریاست جمهوری ماکرون افزایش می دهد. بازارها به شدت واکنش نشان دادند: شاخص CAC 40 در معاملات اولیه حدود 2.0٪ سقوط کرد که شدیدترین افت روزانه آن در ماه های اخیر بود، زیرا سرمایه گذاران به سمت دارایی های امن فرار کردند. بازده اوراق قرضه 10 ساله OAT نزدیک به 10 واحد پایه افزایش یافت که نشان دهنده افزایش حق بیمه ریسک است. تفاوت با اوراق قرضه 10 ساله آلمان به 89 واحد پایه افزایش یافت که از سال 2024 بی سابقه بود.
– مطبوعات فرانسه گزارش می دهند که رئیس جمهور ماکرون استعفای نخست وزیر لکورنو را پذیرفته است و یک دولت موقت را اداره خواهد کرد در حالی که با رهبران احزاب مشورت می کند تا یا نخست وزیر جدیدی منصوب کند یا انحلال مجلس ملی را بررسی کند، این اقدامی است که طبق قانون اساسی نیاز به مشورت دارد و انتخابات را ظرف 20 تا 40 روز فعال خواهد کرد. رهبران مخالف اکنون انتخاب های دشواری را مطرح می کنند.
– یک شبه، حزب حاکم لیبرال دموکرات ژاپن (LDP) خانم سانائه تاکاایچی را به عنوان رهبر جدید خود انتخاب کرد، و او را به عنوان سیاست مداری که هم نگاه سختگیرانه ای به چین دارد (China hawk) و هم یک کبوتر مالی فوق العاده محافظه کار (ultra-conservative fiscal dove) است – شناخته شده به دلیل حمایت از محرک های اقتصادی تهاجمی و اصلاحات حامی کسب وکار – به عنوان نخست وزیر احتمالی بعدی قرار داد. پیروزی او نشان دهنده یک چرخش احتمالی به سمت تسهیلات پولی برای مبارزه با تورم منفی است که در تضاد با سلف تندرو اوست.
سهام در واکنش به این خبر افزایش یافت: شاخص نیکkei 225 تقریبا 5٪ جهش کرد و به رکورد بالای 47 هزار واحد رسید که ناشی از افزایش در بخش های فناوری و صادرات بود. ین در برابر بررسی وضعیت دلار و سهام 2.0٪ ضعیف شد و به 150 ین رسید که جذابیت معاملات انتقالی را افزایش یافت زیرا احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در اکتبر از 50٪ به 20٪ کاهش یافت. علاوه بر وعده های محرک اقتصادی، نکته کلیدی در سخنرانی افتتاحیه خانم تاکاایچی (او هنوز ظرف 10-14 روز به عنوان نخست وزیر تایید نشده است) احترام او به توافق تجاری حاصل شده با آمریکا بود. این تحولات بر رهبر جدید ژاپن و بازارها تاثیر مستقیم دارد و انتظارات برای سیاست های پولی را تغییر می دهد.
– جمهوری چک نیز شاهد نتایج انتخابات بود، با پیروزی حزب ANO به رهبری میلیاردر پوپولیست، آندری بابیش، با حدود 35٪ آرا که ائتلاف راست میانه را برکنار کرد. بابیش وعده هزینه های گزاف، کاهش مالیات و کمک های کاهش یافته به اوکراین را می دهد – که پراگ را به موضع شکاک مجارستان و اسلواکی نزدیک تر می کند. مذاکرات ائتلافی در پیش است، با حزب ANO که به دنبال بودجه موقت سال 2026 برای تسریع اصلاحات است که احتمالا قوانین مالی اتحادیه اروپا را تحت فشار قرار می دهد. بازارهای نوظهور اروپا واکنش های متفاوتی نشان دادند. یک متحد ترامپ.
– در پست های آخر هفته خود، رئیس جمهور ترامپ گفت که سازندگان بزرگ مسکن با بالا نگه داشتن قیمت ها مانند اوپک عمل می کنند و از فانی می و فردی مک خواست که آنها را برای شروع ساخت و ساز تامین مالی کنند، مدعی شد که آنها روی 2 میلیون قطعه زمین خالی نشسته اند و ساخت و ساز بیشتر به بازگرداندن رویای آمریکایی کمک خواهد کرد. در پستی جداگانه، او گفت که مذاکرات با حماس و شرکای بین المللی در مورد گروگان ها و پایان دادن به جنگ غزه به سرعت پیش می رود، با تیم های فنی که روز دوشنبه در مصر ملاقات می کنند و انتظار می رود فاز اول این هفته انجام شود.
– تسلا اعلام کرد که رویدادی را در روز سه شنبه، 16 مهر، برگزار خواهد کرد، با توجه به یادداشت تحلیلگران، احتمال جزئیات در مورد مدل مقرون به صرفه تر تسلا وجود دارد.
– گفته می شود OpenAI از ابزار Agent Builder خود در ششمین روز توسعه دهندگان امروز رونمایی خواهد کرد، یک ابزار گردش کار کشیدن و رها کردن با قالب ها و گره های مدولار (منطق، کانکتورها، تاییدها، جستجوی فایل، تبدیل داده ها) که به توسعه دهندگان و تیم هایی که از API های OpenAI استفاده می کنند اجازه می دهد تا عوامل هوش مصنوعی را برای کارهایی مانند خدمات مشتری، غنی سازی داده ها، پرسش و پاسخ، و مقایسه اسناد بسازند، آزمایش کنند و مستقر کنند.
– آسیا با عملکرد ترکیبی بسته شد که نیکkei225 با +5.0٪ پیشتاز بود. شاخص های اتحادیه اروپا -0.3٪ تا -1.6٪. معاملات آتی ایالات متحده +0.1-0.5٪. طلا +1.5٪، DXY +0.7٪؛ کالا: نفت برنت +1.6٪، WTI +1.6٪؛ رمزارز: BTC +0.8٪، ETH +0.4٪.
رهبر جدید ژاپن و بازارها در آسیا
– تاکاایچی پس از 3 دور رای گیری، رهبری حزب LDP را به دست آورد. او به عنوان یک توسعه گر مالی شناخته می شود. شاخص نیکkei در رکورد بالای 47,900؛ دلار آمریکا/ین بالای سطح 150؛ منحنی بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) شیب دارتر می شود. تغییرات در سیاست های پولی آینده ژاپن نقش مهمی در نحوه واکنش رهبر جدید ژاپن و بازارها خواهد داشت. این وضعیت باعث نگرانی هایی در مورد ثبات مالی بلندمدت شده است، اما تحلیلگران معتقدند که رهبر جدید ژاپن و بازارها باید راه حل های نوآورانه ای برای این چالش ها ارائه دهند. افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در اکتبر به 21.0٪ در مقایسه با حدود 50٪ قبل از آخر هفته کاهش یافت.
درگیری ها/تنش های جهانی
– رئیس جمهور روسیه، پوتین، گفت که اگر ایالات متحده موشک های توماهوک را برای حملات دوربرد به عمق روسیه به اوکراین تحویل دهد، این امر منجر به تخریب روابط مسکو با واشنگتن خواهد شد.
– حماس گفت که به دستیابی به توافقی برای پایان دادن به جنگ در نوار غزه متعهد است.
اروپا
– دولت اقلیت جدید نخست وزیر فرانسه، لکورنو، در معرض خطر کوتاه مدت بودن قرار دارد و با خصومت در پارلمان مواجه است که در آن اکثریت پایداری ندارد. لسکور، متحد نزدیک رئیس جمهور امانوئل ماکرون، به عنوان وزیر دارایی منصوب شد. مخالفان ماکرون در جناح چپ مجلس ملی در حال بسیج تلاش ها برای سرنگونی لکورنو با رای عدم اعتماد هستند و حزب راست افراطی “تجمع ملی” مارین لوپن برای برگزاری انتخابات زودهنگام قانون گذاری فشار می آورد.
– گفته می شود نخست وزیر فرانسه، لکورنو، در حال برنامه ریزی برای مالیات جدید بر افرادی است که بیش از 250 هزار یورو در سال درآمد دارند (نکته: سوسیالیست ها، که با نخست وزیر لکورنو در تاریخ 12 مهر ملاقات کردند، خواستار تعلیق اصلاحات بازنشستگی یا معرفی مالیات بر افراد با ثروت بسیار بالا شدند).
قاره آمریکا
– تعطیلی دولت ایالات متحده ادامه دارد. رئیس جمهور ترامپ اظهار داشت که اخراج کارمندان فدرال اکنون در حال انجام است.
– رئیس جمهور ترامپ: از فانی و فردی می خواهد که “سازندگان بزرگ مسکن را به کار بیاندازند”؛ سازندگان مسکن باید شروع به ساخت خانه ها کنند.
تجارت
– گفته می شود نخست وزیر جدید ژاپن قصد دارد به توافق سرمایه گذاری با رئیس جمهور ترامپ پایبند باشد که در ازای سرمایه گذاری با حمایت مالیاتی ژاپن، تعرفه های تنبیهی او را کاهش داده بود. این نشان می دهد که رهبر جدید ژاپن و بازارها به ثبات روابط تجاری بین المللی اهمیت می دهند.
انرژی:
– هشت عضو اوپک پلاس، به رهبری عربستان سعودی، اعلام کردند که تولید خود را 137,000 بشکه در روز در نوامبر افزایش خواهند داد،
سخنرانان/درآمد ثابت/ارز خارجی/کالاها/اشتباهات
سهام
شاخص ها [Stoxx600 -0.30% در 568.76، FTSE -0.17% در 9,475.46، DAX +0.03% در 24,394.17، CAC-40 -1.78% در 7,937.74، IBEX-35 -0.25% در 15,561.10، FTSE MIB -0.32% در 43,120.00، SMI -0.02% در 12,507.64، S&P 500 Futures +0.26%].
نکات محوری/موضوعات اصلی بازار: شاخص های اروپایی به طور کلی با کاهش باز شدند و در اوایل جلسه تحت فشار باقی ماندند؛ وضعیت سیاسی در فرانسه به عنوان عاملی برای کاهش تمایل به ریسک دیده می شود؛ اسرائیل به دلیل تعطیلات بسته است؛ بخش های با عملکرد بهتر شامل انرژی و صنایع هستند؛ در میان بخش هایی که پیشتاز کاهش هستند، بخش های مصرف کننده اختیاری و خدمات ارتباطی قرار دارند؛ زیربخش نفت و گاز پس از افزایش کمتر از حد انتظار تولید توسط اوپک پلاس حمایت شد؛ ناتارا پیشنهاد خود را برای Treatt افزایش می دهد؛ درآمدهای مورد انتظار در جلسه آتی ایالات متحده شامل Constellation Brands است.
سهام
– مصرف کننده اختیاری: Groupe SEB [SK.FR] -21.0٪ (چشم انداز را کاهش می دهد).
– انرژی: Engie[ENGI.FR] -4.5٪ (نخست وزیر فرانسه استعفا می دهد).
– مالی: BNP Paribas [BNP.FR] -6.0٪ (نخست وزیر فرانسه استعفا می دهد).
– صنعتی: Stellantis[STLA.FR] +2.0٪ (گزارش شده که قصد دارد حدود 10 میلیارد دلار در ایالات متحده سرمایه گذاری کند)، Aston Martin Lagonda Global Holdings[AML.UK] -7.5٪ (چشم انداز را کاهش می دهد)، Mondi[MNDI.UK] -17.0٪ (به روزرسانی معاملاتی).
– فناوری: ASML [ASML.NL] +1.5٪ (راهنمایی فاکسکان).
– املاک و مستغلات: Sirius Real Estate [SRE.UK] -2.5٪ (به روزرسانی معاملاتی).
سخنرانان
– دِ گین دوس از بانک مرکزی اروپا (اسپانیا) مجددا تاکید کرد که نرخ ها مناسب هستند اما عدم قطعیت بسیار بالا باقی مانده است. او خاطرنشان کرد که مصرف کمتر از حد انتظار رشد کرده است.
– لین از بانک مرکزی اروپا (ایرلند، اقتصاددان ارشد) مجددا تاکید کرد که رویکردی مبتنی بر داده ها و جلسه به جلسه را دنبال خواهد کرد.
– نخست وزیر فرانسه، لکورنو، استعفا داد؛ اظهار داشت احزاب مخالف خطوط قرمز زیادی را در مذاکرات تعیین کردند.
– رهبر سوسیالیست فرانسه، فاور، اظهار داشت که نمی تواند ببیند چگونه حزب در موقعیتی نخواهد بود که علیه دولت رای دهد. گزارش فصلی اقتصادی منطقه ای بانک مرکزی ژاپن (BOJ) (ساکورا): ارزیابی را در 8 منطقه از 9 منطقه حفظ می کند. این گزارش ها برای درک رویکرد اقتصادی رهبر جدید ژاپن و بازارها بسیار حیاتی هستند.
ارزها/درآمد ثابت
– جفت ارز USD/JPY از 150.30 بالاتر رفت، زیرا تاکاایچی، رهبر جدید LDP، موضع خود را در مورد سیاست مالی فعال روشن کرد. ارتقاء موقعیت او عدم قطعیت سیاست گذاری را به ویژه در مورد زمان افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ) افزایش داد. گمانه زنی ها در مورد افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در اکتبر، پس از رای LDP، از 50٪ به حدود 20٪ کاهش یافت. معامله گران خاطرنشان کردند که بر اساس داده های مالی و اقتصادی قوی، افزایش نرخ بهره در اکتبر تقریبا به طور کامل توجیه شده بود. بزرگترین مانع برای افزایش در اکتبر، سیاست است، و اینجاست که نقش رهبر جدید ژاپن و بازارها بیش از پیش نمایان می شود.
– جفت ارز EUR/USD دوباره به زیر 1.17 برگشت، زیرا سیاست فرانسه همچنان در کانون توجه بود. دولت اقلیت جدید نخست وزیر فرانسه، لکورنو، در معرض خطر کوتاه مدت بودن قرار داشت و با خصومت در پارلمان مواجه بود، جایی که فاقد اکثریت پایدار بود. این جفت ارز پس از گزارش هایی مبنی بر استعفای نخست وزیر فرانسه، کاهش بیشتری یافت.
– طلای نقدی با ادامه تعطیلی دولت ایالات متحده به هفته دوم، به 4,000 دلار در هر اونس نزدیک می شود.
– بازده اوراق قرضه 10 ساله آلمان 2.70٪، اوراق قرضه 10 ساله فرانسه (OAT) 3.56٪ و بازده اوراق قرضه 10 ساله بریتانیا (Gilt) 4.72٪ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری: 4.13٪.
داده های اقتصادی
– (DK) تولید صنعتی دانمارک در اوت نسبت به ماه قبل: -2.9٪ در مقابل +1.2٪ قبلی.
– (HU) فروش خرده فروشی مجارستان در اوت نسبت به سال قبل: 1.9٪ در مقابل 1.9٪ برآورد شده.
– (CH) نرخ بیکاری سوئیس در سپتامبر: 2.8٪ در مقابل 2.8٪ برآورد شده؛ نرخ بیکاری (تعدیل شده فصلی): 3.0٪ در مقابل 2.9٪ برآورد شده.
– (ES) تولید صنعتی اسپانیا در اوت نسبت به ماه قبل: -0.1٪ در مقابل +0.4٪ برآورد شده؛ تولید صنعتی سالانه: 3.4٪ در مقابل 3.5٪ برآورد شده؛ تولید صنعتی بدون تعدیل فصلی (unaj) سالانه: 0.4٪ در مقابل 2.5٪ قبلی.
– (CZ) شاخص قیمت مصرف کننده اولیه چک در سپتامبر نسبت به ماه قبل: -0.6٪ در مقابل -0.3٪ برآورد شده؛ سالانه: 2.3٪ در مقابل 2.6٪ برآورد شده.
– (DE) شاخص مدیران خرید (PMI) ساخت و ساز آلمان در سپتامبر: 46.2 در مقابل 46.0 قبلی.
– (CH) کل سپرده های دیداری هفتگی سوئیس (فرانک سوئیس): 477.0 میلیارد در مقابل 474.7 میلیارد قبلی؛ سپرده های دیداری داخلی: 445.0 میلیارد در مقابل 446.6 میلیارد قبلی.
– (UK) ثبت نام خودروهای جدید در سپتامبر سالانه: +13.7٪ در مقابل -2.0٪ قبلی.
-(EU) اعتماد سرمایه گذار Sentix منطقه یورو در اکتبر: -5.4 در مقابل -7.7 برآورد شده.
– (UK) شاخص مدیران خرید (PMI) ساخت و ساز بریتانیا در سپتامبر: 46.2 در مقابل 46.0 برآورد شده (نهمین ماه انقباض).
– (EU) فروش خرده فروشی منطقه یورو در اوت نسبت به ماه قبل: 0.1٪ در مقابل 0.1٪ برآورد شده؛ سالانه: 1.0٪ در مقابل 1.3٪ برآورد شده.
انتشار اوراق بهادار با درآمد ثابت
– (NO) نروژ 2.0 میلیارد کرون نروژ در برابر 2.0 میلیارد کرون نروژ اعلام شده در اوراق سه ماهه فروخت؛ میانگین بازده: 3.93٪ در مقابل 4.09٪ قبلی؛ نسبت پوشش: 1.56 برابر در مقابل 1.78 برابر قبلی.
چشم انداز آینده
– 05:25 (اتحادیه اروپا) آمار نقدینگی روزانه بانک مرکزی اروپا.
– 05:30 (آلمان) آلمان در مجموع 4.5 میلیارد یورو اوراق Bubills شش ماهه و دوازده ماهه خواهد فروخت.
– 05:30 (هلند) آژانس بدهی هلند (DSTA) در مجموع 2.0-4.0 میلیارد یورو اوراق سه ماهه و شش ماهه خواهد فروخت.
– 05:30 (آفریقای جنوبی) آفریقای جنوبی جزئیات فروش آتی اوراق قرضه I/L (که جمعه ها برگزار می شود) را اعلام می کند.
– 06:00 (اسرائیل) اسرائیل اوراق قرضه خواهد فروخت.
– 07:25 (برزیل) نظرسنجی هفتگی اقتصاددانان بانک مرکزی برزیل.
– 07:30 (ترکیه) نرخ موثر واقعی مبادله (REER) ترکیه در سپتامبر: بدون برآورد در مقابل 69.84 قبلی.
– 08:00 (مکزیک) اعتماد مصرف کننده مکزیک در سپتامبر: 46.9 برآورد شده در مقابل 46.7 قبلی.
– 08:00 (بریتانیا) شاخص روزانه بالک خشک بالتیک.
– 08:00 (هند) هند جزئیات فروش آتی اوراق قرضه (که جمعه ها برگزار می شود) را اعلام می کند.
– 08:00 (اسپانیا) اعلام حجم انتشار آتی توسط آژانس بدهی اسپانیا (Tesoro).
– 09:00 (فرانسه) آژانس بدهی فرانسه (AFT) 6.7-8.3 میلیارد یورو اوراق سه ماهه، شش ماهه و دوازده ماهه خواهد فروخت.
– 11:00 (کلمبیا) صادرات کلمبیا در اوت: 4.1 میلیارد دلار برآورد شده در مقابل 4.4 میلیارد دلار قبلی.
– 11:30 (ایالات متحده) خزانه داری اوراق 13 هفته ای و 26 هفته ای خواهد فروخت.
– 13:00 (اتحادیه اروپا) رئیس بانک مرکزی اروپا، لاگارد.
– 13:30 (بریتانیا) بیلی از بانک مرکزی انگلستان.
– 14:00 (برزیل) تراز تجاری برزیل در سپتامبر: 2.7 میلیارد دلار برآورد شده در مقابل 6.1 میلیارد دلار قبلی؛ صادرات: 30.0 میلیارد دلار برآورد شده در مقابل 29.9 میلیارد دلار قبلی؛ واردات: 27.8 میلیارد دلار برآورد شده در مقابل 23.7 میلیارد دلار قبلی.
– 16:00 (ایالات متحده) گزارش هفتگی پیشرفت محصولات کشاورزی.
– 17:00 (نیوزلند) نظرسنجی نظرات کسب وکار NZIER نیوزلند.
– 19:30 (استرالیا) اعتماد مصرف کننده وست پک استرالیا در اکتبر: بدون برآورد در مقابل 95.4 قبلی.
– 19:30 (ژاپن) هزینه های خانوار ژاپن در اوت سالانه: 1.2٪ برآورد شده در مقابل 1.4٪ قبلی.
– 19:30 (استرالیا) شاخص هفتگی اعتماد مصرف کننده ANZ Roy Morgan استرالیا: بدون برآورد در مقابل 49.6 قبلی.
– 20:30 (استرالیا) آگهی های شغلی ANZ-Indeed استرالیا در سپتامبر نسبت به ماه قبل: بدون برآورد در مقابل 0.1٪ قبلی.
– 21:00 (فیلیپین) شاخص قیمت مصرف کننده فیلیپین در سپتامبر نسبت به ماه قبل: 0.2٪ برآورد شده در مقابل 0.6٪ قبلی؛ سالانه: 2.0٪ برآورد شده در مقابل 1.5٪ قبلی.
– 23:00 (اندونزی) ذخایر خارجی اندونزی در سپتامبر: بدون برآورد در مقابل 150.7 میلیارد دلار قبلی.
– 23:35 (ژاپن) ژاپن اوراق قرضه 30 ساله JGB خواهد فروخت.
در این بررسی، به تاثیرات گسترده تحولات سیاسی در فرانسه و ژاپن بر بازارهای مالی جهانی پرداختیم. مشاهده شد که چگونه تغییرات در رهبری و سیاست گذاری می تواند به سرعت بر شاخص های سهام، نرخ ارز و انتظارات از بانک های مرکزی تاثیر بگذارد. همچنین به رخدادهای مهم اقتصادی و فناوری دیگر در سطح بین الملل اشاره شد که مجموعه ای از عوامل تاثیرگذار بر روند کنونی بازارها را شکل می دهند.
