در حالی که جهان شاهد تحولات سیاسی و اقتصادی گوناگونی است، با روی کار آمدن رهبر جدید و بازار ژاپن در مرکز توجه قرار گرفته است. این مقاله به بررسی تاثیرات سیاست های رهبر جدید ژاپن بر بازارهای مالی این کشور و همچنین بی ثباتی های سیاسی اخیر در فرانسه و واکنش بازارهای اروپایی می پردازد. علاوه بر این، تحولات دیگر از جمله انتخابات در جمهوری چک، اظهارات رئیس جمهور ترامپ و به روزرسانی های فناوری مورد بحث قرار می گیرد.
بروزرسانی اواسط بازار اتحادیه اروپا:در حالی که جهان در دور جدیدی از هرج و مرج سیاسی فرو می رود، ناظران با “خداحافظی” ششمین نخست وزیر فرانسه از زمان انتخاب مجدد ماکرون در سال 1401 مواجه هستند؛ در همین حال، در ژاپن، با روی کار آمدن رهبر جدید و بازار ژاپن چشم به سیاست های او دوخته است زیرا او از سوی بازارها به عنوان یک کبوتر فوق العاده صلح جو شناخته می شود.
یادداشت ها/مشاهدات
– نخست وزیر تازه منصوب شده فرانسه، لکورنو، کمتر از 24 ساعت پس از تشکیل کابینه اش، در بحبوحه مخالفت متحدان و دشمنان به طور یکسان بر سر سیاست های مالی و اتحادیه اروپا، استعفا داد. این امر بی ثباتی های جاری پس از انتخابات زودهنگام را تشدید می کند و نگرانی ها را از بن بست طولانی مدت و تاخیر در بودجه تحت ریاست جمهوری ماکرون افزایش می دهد. بازارها به شدت واکنش نشان دادند: شاخص CAC 40 در معاملات اولیه حدود 2.0٪ سقوط کرد که شدیدترین افت روزانه آن در ماه های اخیر بود، زیرا سرمایه گذاران به سمت پناهگاه های امن روی آوردند. بازده اوراق 10 ساله OAT تقریبا 10 واحد پایه جهش کرد که نشان دهنده افزایش حق بیمه های ریسک است. شکاف با اوراق 10 ساله آلمان به +89 واحد پایه افزایش یافت که بزرگترین مقدار از سال 1403 است.
در این میان، توجه جهانی به تحولات مربوط به رهبر جدید و بازار ژاپن معطوف شده است.
– مطبوعات فرانسه گزارش می دهند که رئیس جمهور ماکرون استعفای نخست وزیر لکورنو را پذیرفته و یک دولت موقت را اداره خواهد کرد در حالی که با رهبران احزاب مشورت می کند تا یا نخست وزیر جدیدی منصوب کند یا انحلال مجلس ملی را در نظر بگیرد، گامی که از نظر قانون اساسی نیازمند مشورت است و انتخابات را ظرف 20 تا 40 روز آینده آغاز خواهد کرد. رهبران مخالف اکنون در حال فشار آوردن برای انتخاب های دشوار هستند.
– در طول شب، حزب حاکم لیبرال دموکرات ژاپن (LDP) خانم سانا تاکایچی را به عنوان رهبر جدید خود انتخاب کرد و این تندرو در قبال چین و کبوتر صلح جوی مالی فوق محافظه کار – که به دلیل حمایت از محرک های اقتصادی تهاجمی و اصلاحات حامی کسب وکار شناخته شده است – را به عنوان نخست وزیر احتمالی بعدی قرار داد. پیروزی او نشان دهنده چرخش احتمالی به سمت تسهیل پولی برای مبارزه با تورم منفی است که در تضاد با سلف تندروی اوست. این تحولات بر رهبر جدید و بازار ژاپن تاثیر بسزایی دارد.
سهام در واکنش به این خبر افزایش یافت: شاخص Nikkei 225 تقریبا 5٪ جهش کرد و به رکورد بالای 47 هزار واحد رسید که ناشی از افزایش در بخش های فناوری و صادرات بود. ین در برابر دلار آمریکا 2.0٪ تضعیف شد و به 150 ین در برابر دلار رسید، که جذابیت معاملات انتقالی (carry trade) را افزایش داد زیرا شانس ضمنی بازار برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در مهر ماه از 50٪ به 20٪ کاهش یافت. علاوه بر وعده های محرک اقتصادی، نکته کلیدی در سخنرانی افتتاحیه خانم تاکایچی (که هنوز قرار است در 10 تا 14 روز آینده به عنوان نخست وزیر تایید شود) احترام او به توافق تجاری حاصل شده با آمریکا بود.
– جمهوری چک نیز شاهد نتایج انتخابات بود، با پیروزی حزب ANO به رهبری میلیاردر پوپولیست، آندری بابیش، با کسب حدود 35٪ آرا، که ائتلاف راست میانه را سرنگون کرد. بابیش وعده هزینه های گزاف، کاهش مالیات، و کاهش کمک به اوکراین را داده است – که پراگ را به موضع شکاکانه مجارستان و اسلواکی نزدیک تر می کند. مذاکرات ائتلاف در پیش است، و حزب ANO به دنبال بودجه موقت سال 1405 برای تسریع اصلاحات است که به طور بالقوه قوانین مالی اتحادیه اروپا را تحت فشار قرار خواهد داد. بازارهای نوظهور اروپا واکنش های متفاوتی نشان دادند. او متحد ترامپ است.
– در پست های آخر هفته خود، رئیس جمهور ترامپ گفت که سازندگان بزرگ مسکن مانند اوپک با بالا نگه داشتن قیمت ها عمل می کنند و از فنی می (Fannie Mae) و فردی مک (Freddie Mac) خواست تا آنها را برای شروع ساخت و ساز تامین مالی کنند و ادعا کرد که آنها 2 میلیون قطعه زمین خالی در اختیار دارند و ساخت و ساز بیشتر به بازگرداندن رویای آمریکایی کمک خواهد کرد. در پستی جداگانه، او گفت که مذاکرات با حماس و شرکای بین المللی در مورد گروگان ها و پایان دادن به جنگ غزه به سرعت در حال پیشرفت است، با تیم های فنی که روز دوشنبه در مصر ملاقات می کنند و فاز اول این هفته انتظار می رود.
– تسلا اعلام کرد که رویدادی را در روز سه شنبه، 15 مهر ماه، برگزار خواهد کرد و تحلیلگران به احتمال ارائه جزئیات در مورد مدل مقرون به صرفه تر تسلا اشاره کردند.
– OpenAI قرار است ابزار Agent Builder خود را در ششمین رویداد DevDay امروز معرفی کند، ابزاری برای گردش کار با قابلیت کشیدن و رها کردن که شامل قالب ها و گره های مدولار (منطق، کانکتورها، تاییدیه ها، جستجوی فایل، تبدیل داده) است که به توسعه دهندگان و تیم هایی که از APIهای OpenAI استفاده می کنند، اجازه می دهد تا عوامل هوش مصنوعی را برای کارهایی مانند خدمات مشتری، غنی سازی داده ها، پرسش و پاسخ، و مقایسه اسناد بسازند، آزمایش کنند و مستقر کنند.
– بازارهای آسیا با عملکرد ترکیبی بسته شدند، شاخص Nikkei225 با +5.0٪ پیشتاز بود. شاخص های اتحادیه اروپا از -0.3٪ تا -1.6٪. معاملات آتی آمریکا +0.1-0.5٪. طلا +1.5٪، شاخص دلار آمریکا (DXY) +0.7٪؛ کالا: نفت برنت +1.6٪، نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) +1.6٪؛ رمزارز: بیت کوین (BTC) +0.8٪، اتریوم (ETH) +0.4٪.
آسیا و تاثیر رهبر جدید و بازار ژاپن
– تاکایچی پس از 3 دور رای گیری رهبری حزب لیبرال دموکرات را به دست آورد. او به عنوان یک توسعه گر مالی شناخته می شود. نیکلئی به رکورد بالای بالای 47,900 رسید؛ نرخ برابری دلار آمریکا/ین ژاپن بالای 150 واحد؛ شیب منحنی بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) تندتر شد. احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در مهر ماه به 21.0٪ در مقابل حدود 50٪ پیش از پایان هفته کاهش یافت. این تحولات نشان دهنده واکنش قوی رهبر جدید و بازار ژاپن به نتایج انتخابات است.
درگیری ها/تنش های جهانی
– رئیس جمهور روسیه، پوتین، گفت که اگر ایالات متحده موشک های توماهوک را به اوکراین برای حملات دوربرد در عمق روسیه تامین کند، این امر به نابودی روابط مسکو با واشنگتن منجر خواهد شد.
– گفته می شود حماس متعهد به دستیابی به توافقی برای پایان دادن به جنگ در نوار غزه است.
اروپا
– دولت اقلیت جدید نخست وزیر فرانسه، لکورنو، با خطر کوتاه مدت بودن مواجه است و در پارلمان با خصومت روبرو است، جایی که فاقد اکثریت پایدار بود. لسکوور، یکی از متحدان نزدیک رئیس جمهور امانوئل ماکرون، به عنوان وزیر دارایی منصوب شد. مخالفان ماکرون در جناح چپ مجلس ملی در حال بسیج تلاش ها برای برکناری لکورنو با رای عدم اعتماد هستند، و حزب راست افراطی اجتماع ملی به رهبری مارین لوپن برای برگزاری انتخابات زودهنگام پارلمانی فشار می آورد.
– گفته می شود نخست وزیر فرانسه، لکورنو، در حال برنامه ریزی برای وضع مالیات جدیدی بر افرادی است که بیش از 250 هزار یورو در سال درآمد دارند (توجه: سوسیالیست ها، که در تاریخ 12 مهر ماه با نخست وزیر لکورنو دیدار کردند، خواستار تعلیق اصلاحات بازنشستگی یا معرفی مالیات بر افراد با ثروت خالص بسیار بالا شدند).
آمریکا
– تعطیلی دولت آمریکا ادامه دارد. رئیس جمهور ترامپ اظهار داشت که اخراج کارمندان فدرال اکنون در حال وقوع است.
– رئیس جمهور ترامپ: از فنی و فردی می خواهد که ‘سازندگان بزرگ مسکن را به کار بیاندازند’؛ سازندگان مسکن باید شروع به ساخت خانه ها کنند.
تجارت و انرژی
گفته می شود رهبر جدید و بازار ژاپن به توافقی با رئیس جمهور ترامپ عمل خواهد کرد که در ازای سرمایه گذاری با پشتوانه مالیات دهندگان ژاپنی، تعرفه های سنگین او را کاهش داد.
انرژی: هشت عضو اوپک پلاس، به رهبری عربستان سعودی، اعلام کردند که تولید خود را تا 137,000 بشکه در روز در آبان ماه افزایش خواهند داد.
بررسی کلی بازارها
سهام
شاخص ها [استاکس 600 (Stoxx600) با -0.30٪ در 568.76، فوتسی (FTSE) با -0.17٪ در 9,475.46، دکس (DAX) با +0.03٪ در 24,394.17، کاک 40 (CAC-40) با -1.78٪ در 7,937.74، ایبکس 35 (IBEX-35) با -0.25٪ در 15,561.10، فوتسی میب (FTSE MIB) با -0.32٪ در 43,1200.00، اس ام آی (SMI) با -0.02٪ در 12,507.64، معاملات آتی S&P 500 با +0.26٪].
نقاط کانونی بازار/موضوعات اصلی: شاخص های اروپایی به طور کلی با کاهش آغاز شدند و در اوایل جلسه تحت فشار باقی ماندند؛ وضعیت سیاسی در فرانسه به عنوان عاملی برای فشار بر تمایل به ریسک تلقی می شود؛ اسرائیل به دلیل تعطیلات بسته بود؛ بخش های با عملکرد بهتر شامل انرژی و صنایع هستند؛ در میان بخش هایی که منجر به کاهش شدند، کالاهای مصرفی اختیاری و خدمات ارتباطی قرار دارند؛ زیربخش نفت و گاز پس از افزایش تولید اوپک پلاس کمتر از حد انتظار، حمایت شد؛ ناتارا پیشنهاد خود را برای تریت (Treatt) افزایش می دهد؛ سودهای مورد انتظار در جلسه آتی آمریکا شامل Constellation Brands است.
عملکرد سهام شرکت ها
– کالاهای مصرفی اختیاری: Groupe SEB [SK.FR] با -21.0٪ (چشم انداز را کاهش می دهد).
– انرژی: Engie[ENGI.FR] با -4.5٪ (نخست وزیر فرانسه استعفا می دهد).
– خدمات مالی: BNP Paribas [BNP.FR] با -6.0٪ (نخست وزیر فرانسه استعفا می دهد).
– صنایع: Stellantis[STLA.FL] با +2.0٪ (گفته می شود قصد سرمایه گذاری حدود 10 میلیارد دلار در آمریکا را دارد)، Aston Martin Lagonda Global Holdings[AML.UK] با -7.5٪ (چشم انداز را کاهش می دهد)، Mondi[MNDI.UK] با -17.0٪ (بروزرسانی معاملاتی).
– فناوری: ASML [ASML.NL] با +1.5٪ (راهنمایی فاکس کان).
– املاک و مستغلات: Sirius Real Estate [SRE.UK] با -2.5٪ (بروزرسانی معاملاتی).
سخنرانان و اظهارات
– ده گینوس (اسپانیا) از بانک مرکزی اروپا (ECB) تاکید کرد که نرخ ها مناسب هستند اما عدم قطعیت بسیار بالا باقی مانده است. اشاره کرد که مصرف کمتر از حد انتظار رشد کرده است.
– لین (ایرلند، اقتصاددان ارشد) از بانک مرکزی اروپا (ECB) تاکید کرد که رویکرد وابسته به داده ها و جلسه به جلسه را دنبال کند.
– نخست وزیر فرانسه، لکورنو، استعفا داد؛ اظهار داشت که احزاب مخالف خطوط قرمز زیادی در مذاکرات تعیین کرده اند.
– رهبر سوسیالیست فرانسه، فور، اظهار داشت که نمی تواند ببیند چگونه حزب در موقعیتی نباشد که علیه دولت رای دهد. گزارش فصلی اقتصادی منطقه ای بانک مرکزی ژاپن (BOJ) (ساکورا): ارزیابی را در 8 از 9 منطقه حفظ می کند.
رهبر جدید و بازار ژاپن: تاثیر بر ارزها و اوراق بهادار
– نرخ برابری دلار آمریکا/ین ژاپن به بالای 150.30 رسید زیرا رهبر جدید حزب لیبرال دموکرات، تاکایچی، موضع خود را در قبال یک سیاست مالی فعال روشن کرد. ارتقاء موقعیت او، عدم قطعیت سیاست گذاری، به ویژه در مورد زمان افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن را افزایش داد. گمانه زنی ها در مورد افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در مهر ماه پس از رای گیری حزب لیبرال دموکرات از 50٪ به تقریبا 20٪ کاهش یافت. معامله گران خاطرنشان کردند که بر اساس داده های مالی و اقتصادی محکم، افزایش نرخ بهره در مهر ماه تقریبا به طور کامل توجیه پذیر بود. بزرگترین مانع برای افزایش نرخ بهره در مهر ماه، سیاست است. این تغییرات نشان دهنده تاثیر عمیق رهبر جدید و بازار ژاپن بر نوسانات ارزی است.
– نرخ برابری یورو/دلار آمریکا به زیر 1.17 بازگشت زیرا سیاست فرانسه همچنان در کانون توجه بود. دولت اقلیت جدید نخست وزیر فرانسه، لکورنو، با خطر کوتاه مدت بودن مواجه بود و در پارلمان با خصومت روبرو بود، جایی که فاقد اکثریت پایدار بود. این جفت ارز پس از گزارش هایی مبنی بر استعفای نخست وزیر فرانسه، یک گام دیگر کاهش یافت.
– قیمت طلا به 4,000 دلار در هر اونس نزدیک شد زیرا تعطیلی دولت آمریکا وارد هفته دوم شد. برای درک بهتر بازگشت های بازار و پیش بینی بازار طلا و دلار؛ آماده حرکت های بعدی؟ و آماده شدن برای حرکت های بعدی، تحلیل ها را دنبال کنید.
– بازده اوراق قرضه 10 ساله آلمان 2.70٪، اوراق 10 ساله اوت فرانسه 3.56٪ و بازده اوراق 10 ساله گیلیت 4.72٪. بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری: 4.13٪.
داده های اقتصادی
– (دانمارک) تولید صنعتی دانمارک در مرداد (ماه به ماه): -2.9٪ در مقابل +1.2٪ قبلی.
– (مجارستان) خرده فروشی مجارستان در مرداد (سال به سال): 1.9٪ در مقابل 1.9٪ تخمینی.
– (سوئیس) نرخ بیکاری سوئیس در شهریور: 2.8٪ در مقابل 2.8٪ تخمینی؛ نرخ بیکاری (با تعدیل فصلی): 3.0٪ در مقابل 2.9٪ تخمینی.
– (اسپانیا) تولید صنعتی اسپانیا در مرداد (ماه به ماه): -0.1٪ در مقابل +0.4٪ تخمینی؛ خروجی صنعتی (سال به سال): 3.4٪ در مقابل 3.5٪ تخمینی؛ خروجی صنعتی بدون تعدیل فصلی (NSA) (سال به سال): 0.4٪ در مقابل 2.5٪ قبلی.
– (جمهوری چک) شاخص بهای مصرف کننده اولیه جمهوری چک در شهریور (ماه به ماه): -0.6٪ در مقابل -0.3٪ تخمینی؛ (سال به سال): 2.3٪ در مقابل 2.6٪ تخمینی.
– (آلمان) شاخص PMI ساخت وساز آلمان در شهریور: 46.2 در مقابل 46.0 قبلی.
– (سوئیس) مجموع سپرده های دیداری هفتگی سوئیس (فرانک سوئیس): 477.0 میلیارد در مقابل 474.7 میلیارد قبلی؛ سپرده های دیداری داخلی: 445.0 میلیارد در مقابل 446.6 میلیارد قبلی.
– (بریتانیا) ثبت نام خودروهای جدید در بریتانیا در شهریور (سال به سال): +13.7٪ در مقابل -2.0٪ قبلی.
-(اتحادیه اروپا) اعتماد سرمایه گذار سنتیکس منطقه یورو در مهر: -5.4 در مقابل -7.7 تخمینی.
– (بریتانیا) شاخص PMI ساخت وساز بریتانیا در شهریور: 46.2 در مقابل 46.0 تخمینی (نهمین ماه انقباض).
– (اتحادیه اروپا) خرده فروشی منطقه یورو در مرداد (ماه به ماه): 0.1٪ در مقابل 0.1٪ تخمینی؛ (سال به سال): 1.0٪ در مقابل 1.3٪ تخمینی.
انتشار اوراق بهادار با درآمد ثابت
– (نروژ) نروژ 2.0 میلیارد کرون نروژ در مقابل 2.0 میلیارد کرون نروژ اعلام شده در اوراق 3 ماهه فروخت؛ میانگین بازده: 3.93٪ در مقابل 4.09٪ قبلی؛ نسبت پوشش پیشنهاد (Bid-to-cover): 1.56 برابر در مقابل 1.78 برابر قبلی.
نگاهی به آینده
– 05:25 (اتحادیه اروپا) آمار نقدینگی روزانه بانک مرکزی اروپا (ECB).
– 05:30 (آلمان) آلمان قصد دارد مجموعا 4.5 میلیارد یورو در اوراق قرضه 6 ماهه و 12 ماهه بفروشد.
– 05:30 (هلند) آژانس بدهی هلند (DSTA) قصد دارد مجموعا 2.0 تا 4.0 میلیارد یورو در اوراق قرضه 3 ماهه و 6 ماهه بفروشد.
– 05:30 (آفریقای جنوبی) آفریقای جنوبی جزئیات فروش آتی اوراق قرضه I/L را اعلام می کند (که جمعه ها برگزار می شود).
– 06:00 (اسرائیل) اسرائیل اوراق قرضه می فروشد.
– 07:25 (برزیل) نظرسنجی هفتگی اقتصاددانان بانک مرکزی برزیل.
– 07:30 (ترکیه) نرخ واقعی مؤثر ارز (REER) ترکیه در شهریور: تخمین ندارد در مقابل 69.84 قبلی.
– 08:00 (مکزیک) اعتماد مصرف کننده مکزیک در شهریور: 46.9 تخمینی در مقابل 46.7 قبلی.
– 08:00 (بریتانیا) شاخص روزانه بالک خشک بالتیک.
– 08:00 (هند) هند جزئیات فروش آتی اوراق قرضه را اعلام می کند (که جمعه ها برگزار می شود).
– 08:00 (اسپانیا) آژانس بدهی اسپانیا (Tesoro) اعلام اندازه انتشار آتی.
– 09:00 (فرانسه) آژانس بدهی فرانسه (AFT) قصد دارد 6.7-8.3 میلیارد یورو در اوراق قرضه 3 ماهه، 6 ماهه و 12 ماهه بفروشد.
– 11:00 (کلمبیا) صادرات کلمبیا در مرداد: 4.1 میلیارد دلار تخمینی در مقابل 4.4 میلیارد دلار قبلی.
– 11:30 (آمریکا) خزانه داری اوراق 13 هفته ای و 26 هفته ای می فروشد.
– 13:00 (اتحادیه اروپا) لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB).
– 13:30 (بریتانیا) بیلی، رئیس بانک انگلستان (BOE).
– 14:00 (برزیل) تراز تجاری برزیل در شهریور: 2.7 میلیارد دلار تخمینی در مقابل 6.1 میلیارد دلار قبلی؛ صادرات: 30.0 میلیارد دلار تخمینی در مقابل 29.9 میلیارد دلار قبلی؛ واردات: 27.8 میلیارد دلار تخمینی در مقابل 23.7 میلیارد دلار قبلی.
– 16:00 (آمریکا) گزارش هفتگی پیشرفت محصولات کشاورزی.
– 17:00 (نیوزلند) نظرسنجی نظر کسب وکار NZIER نیوزلند.
– 19:30 (استرالیا) اعتماد مصرف کننده وست پک استرالیا در مهر: تخمین ندارد در مقابل 95.4 قبلی.
– 19:30 (ژاپن) هزینه های خانوار ژاپن در مرداد (سال به سال): 1.2٪ تخمینی در مقابل 1.4٪ قبلی.
– 19:30 (استرالیا) شاخص هفتگی اعتماد مصرف کننده ANZ روی مورگان استرالیا: تخمین ندارد در مقابل 49.6 قبلی.
– 20:30 (استرالیا) آگهی های شغلی ANZ-Indeed استرالیا در شهریور (ماه به ماه): تخمین ندارد در مقابل 0.1٪ قبلی.
– 21:00 (فیلیپین) شاخص بهای مصرف کننده فیلیپین در شهریور (ماه به ماه): 0.2٪ تخمینی در مقابل 0.6٪ قبلی؛ (سال به سال): 2.0٪ تخمینی در مقابل 1.5٪ قبلی.
– 23:00 (اندونزی) ذخایر ارزی اندونزی در شهریور: تخمین ندارد در مقابل 150.7 میلیارد دلار قبلی.
– 23:35 (ژاپن) ژاپن اوراق قرضه 30 ساله دولتی ژاپن (JGB) می فروشد.
به طور خلاصه، تحولات اخیر در عرصه سیاست جهانی، از بی ثباتی در فرانسه تا انتخاب رهبر جدید در ژاپن و تاثیر آن بر بازارها، به همراه داده های اقتصادی و اظهارات مهم، چشم انداز پیچیده ای را برای سرمایه گذاران ترسیم می کند. واکنش بازارهای سهام و ارز به این رویدادها، نوسانات قابل توجهی را به دنبال داشته و بر ضرورت رصد دقیق شرایط جهانی برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه تاکید دارد.
