در حال حاضر، تمرکز اصلی بازارهای جهانی بر رشد هوش مصنوعی و بازار پرشتاب آن است. توافقات اخیر OpenAI با AMD و NVIDIA نشان دهنده تقاضای بی سابقه برای تراشه های هوش مصنوعی و تحولات چشمگیر در این بخش است، که حتی سایه بر آشفتگی های سیاسی و اقتصادی دیگر مناطق جهان افکنده است.
در کانون توجه بازارهای جهانی، رشد هوش مصنوعی و بازار مرتبط با آن قرار دارد.
تحولات اخیر در رشد هوش مصنوعی و بازار
تعطیلی دولت آمریکا، آشفتگی سیاسی فرانسه، یا نخست وزیر جدید ژاپن که بسیاری او را با مارگارت تاچر و شینزو آبه مقایسه می کنند را فراموش کنید. به جای آن، توجه خود را به رشد هوش مصنوعی و بازار نوظهور آن معطوف کنید. یک خبر بزرگ از OpenAI در روز گذشته همه سرفصل ها را تحت الشعاع قرار داد و بر بازار مسلط شد: این شرکت یک قرارداد عظیم با AMD — بله، رقیب انویدیا در کسب و کار تراشه های هوش مصنوعی — امضا کرد تا 6 گیگاوات واحد پردازش گرافیکی AMD را طی چندین سال به کار گیرد.
این تقریبا نصف اندازه توافق نامه ای است که OpenAI چند روز پیش با انویدیا اعلام کرد، و به گفته مدیر عامل AMD، لیزا سو، می تواند حدود 100 میلیارد دلار درآمد طی چهار سال آینده ایجاد کند. این ارقام گواهی بر شتاب گرفتن رشد هوش مصنوعی و بازار تراشه های آن است.
بنابراین بله — همینطور شد — سهام AMD در زمان گشایش بازار بیش از 30٪ افزایش یافت و با 23٪ رشد به کار خود پایان داد، در حالی که انویدیا تنها 1.1٪ از دست داد، بسیار کمتر از آن چیزی که ممکن بود اگر این اعلامیه ها به ترتیب معکوس می آمدند. انویدیا اخیرا متعهد شد که تا 100 میلیارد دلار در OpenAI سرمایه گذاری کند — پولی که بخشی از آن برای خرید تراشه های انویدیا استفاده می شد. حالا، OpenAI یک قرارداد بزرگ با AMD اعلام می کند و از طریق اوراق بهادار مربوط به طرح استقرار، گزینه تقریبا 10٪ سهام در AMD را به دست می آورد. برای کسانی که نگران ماهیت چرخشی این رشد تجاری هستند، اوضاع واقعا روز به روز چرخشی تر می شود.
اما این همچنین نشان می دهد که انویدیا 100 میلیارد دلار را به شرکتی که قصد دارد تراشه هایش را با تراشه های رقیب جایگزین کند، سرازیر نمی کرد — به این معنی که OpenAI بسیار بیشتر نگران برآورده کردن تقاضای فزاینده هوش مصنوعی است تا وفاداری به تامین کننده، که این خود نمادی از سرعت بالای رشد هوش مصنوعی و بازار مربوط به آن است. توجه داشته باشید که OpenAI هفته گذشته نیز با تولیدکنندگان تراشه کره جنوبی قراردادهایی امضا کرد و باعث افزایش شدید سهام آنها شد.
واضح است که OpenAI معتقد است سهم هوش مصنوعی آنقدر بزرگ خواهد بود که برای همه کافی باشد. برای سرمایه گذاران هوش مصنوعی و فناوری، این خبری امیدبخش است که رشد هوش مصنوعی و بازار آن ادامه دارد — سیگنالی که با ترس ها مبنی بر اینکه درآمدهای هوش مصنوعی ممکن است کمتر از سرمایه گذاری های عظیمی که در حال حاضر انجام می شود باشد، مقابله می کند. در نتیجه، S&P 500 دیروز نزدیک به بالاترین حد خود تثبیت شد، که نشان دهنده تحلیل تاثیر کاهش نرخ بهره و S&P 500؛ پتانسیل رشد بیشتر در بازار سهام است، در حالی که نزدک، سنگین از فناوری، به رکورد جدیدی دست یافت.
این تحولات اخیر به وضوح نشان می دهد که رشد هوش مصنوعی و بازار مرتبط با آن، نیروی محرکه اصلی بازارهای جهانی است.
در جاهای دیگر، اخبار بسیار کمتر دلگرم کننده بود. دولت آمریکا همچنان تعطیل است، اما شاخص دلار همچنان تقاضای خوبی دارد — نه به این دلیل که چشم انداز عالی است، بلکه به این دلیل که سایر ارزهای اصلی وضعیت بدتری دارند.
در فرانسه، آشفتگی سیاسی هر ساعت بدتر می شود. نخست وزیر جدید، سباستین لکورنو، تنها پس از 14 ساعت در مقام خود استعفا داد، زیرا کابینه اعلام شده توسط ماکرون تا حد زیادی بدون تغییر نسبت به کابینه قبلی بود — که بلافاصله بحث رای عدم اعتماد را برانگیخت. لکورنو از آن زمان درخواست ماکرون را برای حفظ پست خود برای 48 ساعت دیگر پذیرفته است، اما نور کمی در انتهای تونل سیاسی فرانسه دیده می شود. فرانسه، در وضعیت فعلی، به سختی قابل اداره است.
اختلاف بازدهی بین اوراق قرضه 10 ساله فرانسه و آلمان از 85 واحد پایه فراتر رفت و ممکن است به سمت 100 واحد پایه گسترش یابد، که هرگونه پتانسیل رشد برای یورو را محدود می کند. نرخ EURUSD صبح امروز زیر 1.17 معامله می شود و احتمالا برای مدتی تحت فشار ترفندهای سیاسی فرانسه باقی خواهد ماند.
در ژاپن، ین تحت رهبری منصوب جدید حزب LDP، سانائه تاکایچی، که طرفدار سیاست های پولی و مالی سست است و با تاچر و آبه مقایسه می شود، همچنان ضعیف باقی مانده است. نیکی پس از 5٪ رشد در حال تثبیت است، در حالی که بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن در بالاترین حد چند دهه ای خود قرار دارد. سرمایه گذاران در حال بررسی این هستند که آیا نخست وزیر جدید ژاپن، تاکایچی، می تواند با برنامه رشد محور خود، خوش بینی دوران آبنومیکس آبه را دوباره ایجاد کند.
اما برخلاف آبه، او با تورم فزاینده، بدهی بی سابقه نزدیک به 216٪ تولید ناخالص داخلی، و یک بانک مرکزی که در حال سخت گیری است نه آسان گیری، مواجه است. این امر فضای بسیار کمتری برای اقدامات مالی یا پولی جسورانه باقی می گذارد. بنابراین در حالی که سهام ژاپن ممکن است در صورت باقی ماندن احساسات مثبت جهانی بیشتر صعود کند، یک رشد واقعی به سبک آبنومیکس بعید به نظر می رسد — و افزایش بازدهی ها حتی می تواند جریان های بازگشت سرمایه را تحریک کند که در بازارهای جهانی موج می زند.
در همین حال در بریتانیا، بودجه آتی سرمایه گذاران را به قدری نگران کرده است که پوند استرلینگ حتی گزینه امنی به نظر نمی رسد.
سرمایه همچنان به سمت پناهگاه های امن سنتی — طلا، نقره و حتی بیت کوین — سرازیر می شود. ضعف بیشتر در دلار آمریکا — که تا زمانی که دولت تعطیل بماند، سناریوی اصلی باقی می ماند — باید مستقیما از این دارایی ها حمایت کند.
با وجود پیچیدگی های سیاسی و اقتصادی در سراسر جهان، همچنان رشد شتابان هوش مصنوعی و بازار مرتبط با آن، به عنوان نیروی محرکه اصلی بازارهای مالی و تکنولوژیکی شناخته می شود. سرمایه گذاری های عظیم در این حوزه و تغییرات دینامیک در ارزش سهام شرکت های فناوری، نشان دهنده چشم انداز آینده ای است که نوآوری های هوش مصنوعی آن را شکل خواهند داد، در حالی که سایر رویدادهای جهانی نیز در جای خود بر نوسانات بازار تاثیرگذارند.
