در شرایط کنونی بازار، طلا در اوج تاریخی خود قرار گرفته و به بالاترین سطوح بی سابقه ای رسیده است. این صعود بی سابقه عمدتا ناشی از افزایش تقاضا برای پناهگاه امن در بحبوحه تعطیلی طولانی مدت دولت ایالات متحده و انتظارات فزاینده برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. با این حال، قدرت مجدد دلار آمریکا و شاخص های فنی که شرایط اشباع خرید را نشان می دهند، هشدارهایی را درباره احتمال برگشت کوتاه مدت برای این فلز گرانبها مطرح می کنند.
- تقاضا برای پناهگاه امن در بحبوحه تعطیلی طولانی مدت دولت ایالات متحده، طلا را درست زیر بالاترین سطح تاریخی خود نزدیک به 3,977 دلار نگه داشته است.
- دلار آمریکا قوی تر و بازدهی اوراق خزانه داری در حال افزایش، حرکت صعودی را مهار می کند و معامله گران در نزدیکی مرز روانی 4,000 دلار محتاط هستند.
- شاخص های فنی شرایط کشیده را با سیگنال های اشباع خرید برجسته می کنند که خطر برگشت کوتاه مدت را نشان می دهند.
طلا (XAU/USD) به صعود تاریخی خود ادامه می دهد و در روز سه شنبه به بالاترین حد تاریخی دیگری نزدیک به 3,977 دلار رسید. این روند صعودی بی سابقه ادامه دارد نشان دهنده اهمیت طلا در اوج تاریخی است. فلز گرانبها نشان دهنده تعمیق اضطراب بازار است، زیرا سرمایه گذاران در بحبوحه تعطیلی طولانی مدت دولت ایالات متحده و انتظارات فزاینده برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (فد) به دنبال پناهگاه امن در دارایی ها هستند.
در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD در حدود 3,970 دلار معامله می شود و درست زیر بالاترین حد تاریخی خود در ابتدای جلسه معاملاتی آمریکا قرار دارد. این مکث نشان می دهد که حرکت کوتاه مدت برای «طلا در اوج تاریخی» ممکن است در حال کاهش باشد و معامله گران با نزدیک شدن فلز به مرز روانی 4,000 دلار، محتاط تر شده اند، در حالی که شاخص های مومنتوم خطر اتمام روند صعودی را نشان می دهند.
قدرت مجدد دلار آمریکا (USD) و افزایش بازدهی اوراق خزانه داری نیز پیشروی طلا را تعدیل می کند. پیشروی دلار آمریکا در حالی صورت می گیرد که آشفتگی سیاسی در ژاپن و فرانسه برای دومین روز متوالی بازارهای ارز و اوراق قرضه را به هم می ریزد، که منجر به بازگشت جریان ها به دلار و افزایش بازدهی می شود، که به نوبه خود به عنوان یک مانع کوتاه مدت برای حفظ جایگاه «طلا در اوج تاریخی» عمل می کنند.
در زمینه وسیع تر، سرمایه گذاران همچنان برای یک فدرال رزرو متمایل به سیاست های انبساطی تر موضع می گیرند، با بازارهایی که کاهش های متوالی نرخ بهره را در مهرماه و آذرماه قیمت گذاری می کنند. چشم انداز نرخ های پایین تر، در کنار تنش های ژئوپلیتیکی مداوم و خرید ثابت توسط بانک مرکزی، این عوامل در مجموع چشم انداز را برای «طلا در اوج تاریخی» مثبت نگه می دارند و مسیر بلندمدت شمش را به سمت صعود حفظ می کنند.
محرک های بازار؛ عواملی که بر حرکت «طلا در اوج تاریخی» تاثیر می گذارند
- شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه گیری می کند، تقریبا 0.42% افزایش یافته و در حدود 98.50 معامله می شود که نزدیک به بالاترین حد یک ماهه است. بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا در سراسر منحنی در حال افزایش است، با بازدهی معیار 10 ساله که پیشروی خود را برای سومین جلسه متوالی گسترش داده و در حدود 4.17% نزدیک به بالاترین حد دو هفته ای معامله می شود، در حالی که بازدهی 30 ساله نزدیک به 4.77% نیز در نوسان است که نزدیک به اوج دو هفته ای است.
- بانک مرکزی چین در شهریورماه برای یازدهمین ماه متوالی طلا به ذخایر خود اضافه کرد، با داده های بانک خلق چین (PBOC) در روز سه شنبه که نشان می دهد دارایی ها از 2,302,569.82 کیلوگرم در مردادماه به 2,303,812.65 کیلوگرم افزایش یافته است.
- تعطیلی دولت ایالات متحده وارد هفتمین روز خود شده و هیچ نشانه روشنی از توافق برای پایان دادن به بن بست وجود ندارد. در روز دوشنبه، سنا یک رای گیری جدید در مورد لایحه بودجه موقت برای بازگشایی دولت برگزار کرد، اما همانطور که انتظار می رفت با نتیجه 52-42 شکست خورد و به 60 رای مورد نیاز رهبری جمهوری خواهان برای پیشبرد این لایحه نرسید.
- تعطیلی طولانی مدت دولت ایالات متحده خطرات نزولی را برای بازار کار افزایش می دهد، با هشدار کاخ سفید مبنی بر اینکه یک بن بست طولانی مدت می تواند منجر به کاهش دائمی سطح نیروی کار فدرال شود. در روز دوشنبه، رئیس جمهور ترامپ به خبرنگاران گفت که آماده مذاکره با دموکرات ها در مورد یارانه های مراقبت های بهداشتی است و گفت: “ما در حال صحبت با دموکرات ها هستیم و برخی اتفاقات بسیار خوب می تواند در مورد مراقبت های بهداشتی رخ دهد.”
- جف اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی، در روز دوشنبه لحنی تندروانه داشت و گفت که “موضع فعلی سیاست فقط کمی محدودکننده است، که به نظر من جایگاه صحیحی است”، و تاکید کرد که “تورم بسیار بالا است” و بازار کار رو به تضعیف “با کاهش فشار قیمت و بازگشت تورم به 2% سازگار است.”
- در آینده، تقویم اقتصادی ایالات متحده نسبتا سبک است و توجه به اظهارات رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، میشل بومن و استفان میران، اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، و نیل کاشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس معطوف می شود.
تحلیل فنی؛ آیا رالی «طلا در اوج تاریخی» بیش از حد کشیده شده است؟
این نمودار تحلیل فنی، وضعیت کنونی XAU/USD را به تفصیل نشان می دهد و مروری بر عملکرد اخیر طلا ارائه می دهد.
همانطور که در این تصویر مشاهده می شود، شاخص ها و میانگین های متحرک، وضعیت اشباع خرید و قدرت روند را برای طلا به نمایش می گذارند و داده های کلیدی برای تحلیلگران فراهم می کنند.
نمودار روزانه نشان می دهد که روند صعودی طلا همچنان قوی است و قیمت های لحظه ای به خوبی بالاتر از میانگین های متحرک کلیدی معامله می شوند. حمایت فوری در سطح 3,950 دلار دیده می شود، و پس از آن یک کف قوی تر نزدیک به 3,900 دلار قرار دارد، در حالی که میانگین متحرک ساده 21 روزه در 3,756 دلار به عنوان حمایت پویای بعدی در پایین تر قرار دارد. این نشان می دهد که «طلا در اوج تاریخی» هنوز از حمایت قوی برخوردار است.
شاخص های مومنتوم شرایط کشیده را با شاخص قدرت نسبی (RSI) در 83.41 و اسیلاتور استوکاستیک نزدیک به 97 برجسته می کنند، که هر دو نشان می دهند بازار در منطقه اشباع خرید عمیق قرار دارد. این شاخص ها هشدار می دهند که ممکن است رالی «طلا در اوج تاریخی» به زودی با اصلاحی مواجه شود.
قدرت روند همچنان قوی است، همانطور که با خوانش بالای ADX بالای 53 منعکس شده است، با این حال ترکیب روند قوی و خوانش های شدید مومنتوم هشدار می دهد که روند صعودی ممکن است به اتمام خود نزدیک شود، که خطر یک پولبک کوتاه مدت به سمت سطوح حمایتی پایین تر را افزایش می دهد. با این حال، با وجود قدرت روند، خطر پولبک برای «طلا در اوج تاریخی» وجود دارد.
به طور کلی، وضعیت کنونی طلا، تحت تاثیر عوامل کلان اقتصادی مانند تعطیلی دولت و سیاست های فدرال رزرو، و همچنین پویایی های بازار ارز و خزانه داری آمریکا قرار دارد. تحلیل های فنی نیز نشان دهنده قدرت چشمگیر روند صعودی هستند، اما همزمان هشدارهایی درباره احتمال اصلاح کوتاه مدت در آینده نزدیک می دهند، در حالی که خرید مداوم توسط بانک های مرکزی چشم انداز بلندمدت را مثبت نگه می دارد.
Gold hovers near record highs as US Dollar and yields firm, market eyes $4,000 level
