در کنار تحلیل های بنیادی، بررسی نمودارهای فنی نیز برای درک مسیر احتمالی سهم AMD حیاتی است. نمودار زیر وضعیت فعلی قیمت سهام AMD را نشان می دهد و به ما کمک می کند تا الگوهای احتمالی و سطوح کلیدی مقاومت و حمایت را شناسایی کنیم.
همانطور که نمودار نشان می دهد، سهام AMD در حال حاضر در حال آزمایش سقف های قبلی خود است که می تواند منجر به الگوی سقف دوقلو شود. این تصویر بصری به سرمایه گذاران کمک می کند تا حرکت های بعدی قیمت را با دید بهتری پیش بینی کنند و تصمیمات آگاهانه تری بگیرند.
$AMD در اوایل مهر ماه پس از اعلام همکاری استراتژیک تامین GPU با OpenAI، به طور چشمگیری افزایش یافت و تنها در چند روز +37% جهش کرد. اما آیا این تازه آغاز است – یا “پول آسان” از قبل به دست آمده است؟ بیایید آینده سهام AMD را بررسی کنیم.
چه اتفاقی افتاد؟
در 15 مهر 1404، AMD و OpenAI یک توافق نامه چند ساله امضا کردند که می تواند چشم انداز زیرساخت هوش مصنوعی را تغییر دهد:
- OpenAI تا 6 گیگاوات از پردازنده های گرافیکی AMD Instinct را مستقر خواهد کرد که با 1 گیگاوات در نیمه دوم 1405 آغاز می شود.
- AMD 160 میلیون سهم (حدود 10% شرکت) را به OpenAI اختصاص داد – اما این سهام تنها در صورت دستیابی به نقاط عطف کلیدی عرضه و قیمت سهام قابل واگذاری هستند.
- AMD ادعا می کند که این معامله می تواند “ده ها میلیارد” دلار درآمد ایجاد کند – با اثر هاله ای بالقوه 100 میلیارد دلار به بالا که با جذب مشتریان جدید همراه خواهد بود.
این جسورانه ترین اقدام AMD در تلاش برای رقابت با انویدیا در حوزه پردازنده های گرافیکی هوش مصنوعی است – و بازار به آن توجه کرد.
چه چیزی از قبل قیمت گذاری شده است؟
بازار به سرعت به AMD پاداش داد:
- افزایش 37 درصدی سهام، نشان دهنده احساسات، تایید، و بازتنظیم روایت بلندمدت AMD بود.
- این خبر، AMD را به عنوان رقیبی قابل اعتماد برای انویدیا در محاسبات هوش مصنوعی در مقیاس بسیار بزرگ (هایپراسکیل) قیمت گذاری کرد.
- همچنین پتانسیل OpenAI را برای تثبیت نقشه راه AMD از طریق همکاری نزدیک – نه صرفا خرید تراشه ها از بازار – به رسمیت شناخت.
اما نکته اینجاست:
اعلام یک معامله به تنهایی به ندرت یک رشد تقریبا عمودی را توجیه می کند، مگر اینکه جذب درآمد قریب الوقوع باشد. در این مرحله، سرمایه گذاران از قبل “اخبار را خریده اند” و بر آینده سهام AMD تمرکز دارند. حالا به اعداد نیاز دارند.
چه چیزی هنوز قیمت گذاری نشده است؟
اینجا جایی است که اوضاع جالب می شود. این معامله هنوز هم می تواند یک کاتالیزور چند ساله برای آینده سهام AMD باشد – اما فقط در صورتی که AMD آن را به درستی اجرا کند. چه چیزی هنوز به طور کامل قیمت گذاری نشده است؟
1. تبدیل درآمد
ما اعداد بزرگی را در سرفصل ها شنیده ایم. اما تا زمانی که AMD واقعا شروع به ثبت فروش مرتبط با OpenAI نکند، بازار سهام به طور کامل سهم را باز ارزیابی نخواهد کرد.
به موارد زیر توجه کنید:
- حمل واقعی حجم تراشه های MI300X در اواخر 1405
- ظاهر شدن ثبت سفارش ها در پیش بینی ها یا گزارش های درآمدی
- تایید اینکه AMD به معیارهای قیمت/عملکرد می رسد.
2. حفظ یا بهبود حاشیه سود
کسب حجم فروش کافی نیست – AMD باید به صورت سودآور مقیاس پذیری داشته باشد.
- بازده، کارایی دسته بندی، هزینه حافظه و سیستم خنک کننده همگی بر حاشیه سود تاثیر خواهند گذاشت.
- اگر AMD حاشیه سود قوی را در مقیاس بسیار بزرگ حفظ کند، اهرم معنی داری برای سود هر سهم (EPS) ایجاد خواهد شد.
3. پیروزی های بعدی
معامله OpenAI یک تاییدکننده عظیم است. اگر به پیروزی هایی با متا، گوگل، AWS یا اوراکل منجر شود، پتانسیل صعودی گسترش می یابد.
در حال حاضر، آن معاملات بعدی قیمت گذاری نشده اند – و هر گونه اعلامیه در آن زمینه، کاتالیزورهای جدیدی خواهد بود.
حالا چه؟ “منطقه آرامش”
مسئله اینجاست: ممکن است به این زودی شاهد ادامه روند نباشیم.
- گزارش درآمدی بعدی احتمالا ماه ها فاصله دارد.
- ارسال پردازنده های گرافیکی OpenAI تا نیمه دوم 1405 آغاز نمی شود.
- نقاط عطف مربوط به سهم ها فوری نیستند.
- مشتری جدید یا به روزرسانی مهم محصولی (هنوز) اعلام نشده است.
این امر AMD را در “منطقه آرامش” قرار می دهد که در آن جریان اخبار صعودی کند می شود و آینده سهام AMD ممکن است تثبیت یا اصلاح شود.
نمای فنی؛ سقف دوقلو یا فقط یک مکث؟
از نظر فنی، AMD اکنون سقف های اسفند 1402 خود را دوباره آزمایش کرده و چیزی شبیه به یک سقف دوقلو را تشکیل داده است. اما بیایید عجول نباشیم:
- برای اعتماد به این الگو بدون تایید، خیلی زود است.
- در عوض، مقاومت اسفند 1402 را به عنوان یک سطح کلیدی در نظر می گیریم.
- رالی فروردین 1404 به نظر کشیده شده می رسد – و یک پولبک یا تثبیت می تواند قبل از رسیدن کاتالیزورهای تازه، مفید باشد.
تا زمانی که درآمد واقعی ظاهر شود یا مشتری جدیدی در مقیاس بسیار بزرگ قرارداد امضا کند، آینده سهام AMD ممکن است در یک روند جانبی حرکت کند یا مناطق حمایتی پایین تر را مجددا آزمایش کند. در چنین شرایطی، درک خرید سهام در حال سقوط؛ ریسک ها و فرصت های Adobe, The Trade Desk و Accenture برای سرمایه گذاران اهمیت می یابد.
دیدگاه نهایی درباره آینده سهام AMD
AMD همین الان بزرگترین معامله در تاریخ هوش مصنوعی خود را به دست آورد. این شرکت را به عنوان یک رقیب واقعی برای انویدیا – نه فقط در پردازنده های گرافیکی، بلکه در محاسبات کامل هوش مصنوعی – قرار می دهد و تاثیر مثبتی بر آینده سهام AMD خواهد داشت.
در مجموع، AMD با بزرگترین معامله تاریخ خود در حوزه هوش مصنوعی، جایگاه خود را به عنوان رقیبی جدی برای انویدیا تثبیت کرده و تاثیر مثبتی بر آینده سهام آن خواهد داشت. با این حال، پس از جهش اولیه و با توجه به فقدان کاتالیزورهای کوتاه مدت، ممکن است سهام وارد دوره آرامش شود. رشد آتی آن به اجرای موفقیت آمیز قراردادها، تبدیل درآمد و جذب مشتریان جدید بستگی دارد.
