قیمت طلا به دلیل تعطیلی دولت آمریکا، رویکرد کبوترانه فدرال رزرو، ابهامات ژئوپلیتیکی و افزایش تقاضا از سوی بانک های مرکزی، رشد چشمگیری داشته است. این عوامل کلیدی، از دلایل افزایش قیمت طلا در بازارهای جهانی محسوب می شوند.
- قیمت طلا به دلیل تعطیلی طولانی مدت دولت آمریکا و چشم انداز کبوترانه فدرال رزرو که جذابیت آن را به عنوان یک دارایی امن افزایش می دهد، جهش می کند.
- مقامات فدرال رزرو محتاط می مانند – میران رشد کندتر را پیش بینی می کند، در حالی که کاشکاری هشدار می دهد که خطرات تورم ناشی از تعرفه ها نامشخص باقی می ماند.
- گلدمن ساکس هدف قیمت طلا برای سال 2026 را به 4,900 دلار افزایش می دهد، با استناد به ورودی های قوی صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) و ادامه انباشت ذخایر توسط بانک مرکزی چین (PBoC).
قیمت طلا در طول جلسه معاملاتی آمریکای شمالی اوج گرفت و با رکورد شکنی طلا؛ قیمت به 3,747 دلار رسید و دلار آمریکا سقوط کرد، به بالاترین حد تاریخی 3,991 دلار رسید، پیش از آنکه در نزدیکی 3,982 دلار برای یک افزایش 0.60 درصدی تثبیت شود. ابهامات پیرامون تعطیلی دولت آمریکا و انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) تقاضا برای این فلز زرد را حفظ می کند و این از دلایل افزایش قیمت طلا است.
دلایل افزایش قیمت طلا؛ بن بست مالی آمریکا، ابهامات ژئوپلیتیکی و تقاضای بانک مرکزی
فدرال رزرو نیویورک فاش کرد که نظرسنجی انتظارات مصرف کننده (SCE) نشان داد که انتظارات تورمی اندکی افزایش یافته است، در حالی که بازار کار همچنان رو به وخامت است. این عوامل می توانند از دلایل افزایش قیمت طلا در بلندمدت باشند.
علاوه بر این، مقامات فدرال رزرو اظهاراتی داشتند. نیل کاشکاری از فدرال رزرو مینیاپولیس دیدگاهی نسبتا تهاجمی (هاوکیش) داشت و گفت هنوز برای دانستن اینکه آیا تورم ناشی از تعرفه ها پایدار خواهد باشد یا خیر، زود است. پیش از این، استیون میران، رئیس فدرال رزرو، خاطرنشان کرد که رشد در نیمه اول سال 1403 شمسی کندتر از حد انتظار بوده است و سیاست گذاری باید آینده نگر باشد، با توجه به تاخیر در تاثیرگذاری سیاست ها. این تغییرات در سیاست های پولی از جمله دلایل افزایش قیمت طلا در بازارهای جهانی محسوب می شوند.
این موارد در کنار سایر دلایل افزایش قیمت طلا، شمش طلا همچنین تحت حمایت جنگ روسیه-اوکراین و ابهامات سیاسی در فرانسه و ژاپن است.
گلدمن ساکس پیش بینی خود را برای قیمت طلا در سال 2026 از 4,300 دلار به 4,900 دلار بازنگری کرد، با استناد به جریان های قوی ورودی به صندوق های قابل معامله در بورس طلا (ETFs) و تقاضای بانک های مرکزی. بانک مرکزی چین (PBoC) برای یازدهمین ماه متوالی در ماه شهریور به ذخایر خود شمش طلا اضافه کرد. این تقاضای مداوم از سوی بانک های مرکزی یکی از مهم ترین دلایل افزایش قیمت طلا در بازارهای جهانی است.
دلایل افزایش قیمت طلا؛ خلاصه ای روزانه از محرک های بازار
- قیمت شمش طلا همگام با دلار آمریکا افزایش می یابد، چرا که شاخص DXY، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز دنبال می کند، 0.46% افزایش یافته و به 98.57 می رسد.
- بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا عقب نشینی می کند، زیرا بازده اوراق خزانه داری 10 ساله سه واحد پایه کاهش یافته و به 4.125% رسیده است. بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا – که همبستگی معکوس با قیمت طلا دارد – نیز تقریبا سه و نیم واحد پایه کاهش یافته و به 1.785% رسیده است.
- کاشکاری از فدرال رزرو مینیاپولیس فاش کرد که داده ها نشانه هایی از رکود تورمی را نشان می دهند و او نسبت به بازار کار دیدگاه صعودی دارد. او متقاعد نشده است که چند کاهش نرخ بهره منجر به کاهش نرخ وام مسکن شود، اما اگر این کاهش ها به طور چشمگیری اتفاق بیفتد، او انتظار دارد اقتصاد با موجی از تورم بالا مواجه شود.
- نظرسنجی انتظارات مصرف کننده فدرال رزرو نیویورک نشان داد که میانگین انتظارات تورمی برای یک سال از 3.2% به 3.4% افزایش یافته است و برای یک دوره پنج ساله از 2.9% به 3% افزایش یافته است. برای یک افق سه ساله، این نرخ در 3% ثابت ماند.
- همان نظرسنجی نشان داد که انتظارات رشد درآمد 0.1% کاهش یافته و به 2.4% رسیده است.
- بازارهای پول نشان می دهند که فدرال رزرو در جلسه آتی 8 آبان ماه، نرخ بهره را 25 واحد پایه (bps) کاهش خواهد داد. بر اساس ابزار احتمال نرخ بهره Prime Market Terminal، احتمال این اتفاق 94% است.
چشم انداز فنی؛ قیمت طلا با هدف گذاری 4,000 دلار توسط خریداران، جهش می کند
قیمت طلا روند صعودی خود را ادامه داده است و به نظر می رسد در کوتاه مدت آماده آزمایش سطح 4,000 دلار باشد. تاکنون، بالاترین حد ثبت شده 3,991 دلار است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در منطقه خرید بیش از حد باقی مانده است، اما شیب آن همچنان به سمت بالا متمایل است. این روند صعودی مستمر، نشان دهنده پایداری دلایل افزایش قیمت طلا در شرایط فعلی بازار است.
مقاومت کلیدی بعدی برای XAU/USD، بالاترین حد تاریخی 3,991 دلار است که پس از آن 4,000 دلار قرار دارد. از سوی دیگر، اولین حمایت طلا 3,900 دلار خواهد بود، و پس از آن سطح 3,850 دلار، پیش از کف 11 مهر ماه 3,819 دلار و سطح 3,800 دلار. با این حال، برای تحلیل دقیق تر، باید به بررسی عمیق تر دلایل افزایش قیمت طلا و عوامل پشت پرده آن ادامه داد.
تصویری جامع از نوسانات بازار طلا و عوامل تاثیرگذار بر آن.
این نمودار یا تصویر به خوبی پویایی بازار طلا و واکنش آن به محرک های اقتصادی و ژئوپلیتیکی را نشان می دهد، که در نهایت به درک عمیق تر دلایل افزایش قیمت طلا کمک می کند.
به طور کلی، مشاهده شد که عوامل متعددی از جمله عدم قطعیت های سیاسی و اقتصادی، سیاست های پولی بانک های مرکزی و تقاضای مداوم برای دارایی های امن، به افزایش اخیر قیمت طلا دامن زده اند. این پیچیدگی ها در بازار جهانی، درک عمیق تری از پویایی قیمت فلز زرد را می طلبد.
Gold nears $4,000 as shutdown fears, interest rate cuts ignite rally
