این مقاله نوسانات اخیر بازارهای مالی از جمله دلار آمریکا، نفت خام و طلا را تحلیل می کند و به عدم همبستگی بین دارایی ها به عنوان نشانه ای از یک بازار مالی نامنظم می پردازد. چالش های معامله گران و تاثیر رویدادهای اقتصادی بر بی نظمی بازار مورد بررسی قرار گرفته و نمودارهایی برای تحلیل همبستگی معکوس اوراق خزانه 2 ساله و شاخص داوجونز ارائه می شود.
افزایش دلار آمریکا و عبور طلا از 4000 دلار از جمله مهمترین اخبار بازار امروز است. دلار آمریکا: دسامبر 25 (آذر/دی 1404) در 98.555 در حال افزایش است.
بازارهای انرژی: نفت خام نوامبر 25 (آبان/آذر 1404) در 62.11 در حال افزایش است.
بازارهای مالی: اوراق قرضه 30 ساله دسامبر 25 (آذر/دی 1404) 15 تیک بالاتر است و در 117.08 معامله می شود.
شاخص ها: قرارداد آتی S&P 500 emini ES سپتامبر 25 (شهریور/مهر 1404) 36 تیک بالاتر است و در 6770.50 معامله می شود.
طلا: قرارداد طلای دسامبر 25 (آذر/دی 1404) در 4058.00 در حال افزایش است.
این داده های اولیه بازار، تصویری از نوسانات جاری را ارائه می دهند که ممکن است نشانه ای از یک بازار مالی نامنظم باشد.
درک یک بازار مالی نامنظم؛ نتیجه گیری اولیه
این یک بازار همبسته نیست. دلار آمریکا و نفت خام هر دو در حال افزایش هستند که طبیعی نیست، و اوراق قرضه 30 ساله نیز بالاتر معامله می شود. بازارهای مالی همیشه باید با دلار آمریکا همبستگی داشته باشند؛ به طوری که اگر دلار بالا برود، اوراق قرضه نیز باید پیروی کنند و بالعکس. S&P و نفت خام هر دو بالاتر معامله می شوند که همبستگی ندارد. طلا در حال افزایش است که با افزایش دلار آمریکا همبستگی ندارد. من معتقدم که طلا با دلار آمریکا رابطه معکوس دارد؛ زمانی که دلار آمریکا کاهش می یابد، ارزش طلا تمایل به افزایش دارد و بالعکس. آن را مانند الاکلنگ تصور کنید؛ وقتی یکی بالا می رود، دیگری باید پایین بیاید.
من این نکته را به شما یادآوری می کنم تا آگاه باشید که وقتی بازار همبستگی ندارد، به این معنی است که مشکلی وجود دارد. شما به عنوان معامله گران باید از این موضوع آگاه باشید و با چشمان باز عمل کنید. در چنین شرایطی، ممکن است با یک بازار مالی نامنظم روبرو باشیم. آسیا به جز بورس شانگهای، پایین تر معامله شد. تمام اروپا در حال افزایش است.
چالش های احتمالی برای معامله گران
- عضو FOMC، موسلم، ساعت 9:20 صبح به وقت EST سخنرانی می کند. (مهم)
- عضو FOMC، بار، ساعت 9:30 صبح به وقت EST سخنرانی می کند. (مهم)
- عضو FOMC، گولزبی، ساعت 10 صبح به وقت EST سخنرانی می کند. (مهم)
- گزارش موجودی نفت خام ساعت 10:30 صبح به وقت EST منتشر می شود. (مهم)
- حراج اوراق قرضه 10 ساله ساعت 1 بعد از ظهر به وقت EST آغاز می شود. (مهم)
- عضو FOMC، لوگان، ساعت 1:15 بعد از ظهر به وقت EST سخنرانی می کند. (مهم)
- صورتجلسه نشست FOMC ساعت 2 بعد از ظهر به وقت EST منتشر می شود. (مهم)
- عضو FOMC، کشکاری، ساعت 3:15 بعد از ظهر به وقت EST سخنرانی می کند. (مهم)
معامله گران عزیز، لطفا توجه داشته باشید که ما ابزار اوراق قرضه را از 10 ساله (ZN) به 2 ساله (ZT) تغییر داده ایم. آنها دقیقا به یک شکل عمل می کنند.
ما تصمیم گرفته ایم کمی تغییر رویکرد دهیم و همبستگی بین اوراق خزانه 2 ساله (ZT) و قرارداد آتی S&P را نشان دهیم. قرارداد YM همان میانگین صنعتی داوجونز است و هدف این است که همبستگی معکوس بین این دو ابزار را نشان دهیم. به یاد داشته باشید که این مانند الاکلنگ است؛ وقتی یکی بالا می رود، دیگری باید پایین بیاید و بالعکس. آگاهی از این همبستگی ها برای درک پویایی های یک بازار مالی نامنظم حیاتی است.
دیروز، ZT حدود ساعت 8 صبح به وقت EST و بدون هیچ خبر اقتصادی دیگری، بالاتر رفت. داو در همان زمان کاهش یافت. به نمودارهای زیر نگاه کنید تا الگویی را برای هر دو دارایی مشاهده کنید. داو حدود ساعت 8 صبح به وقت EST کاهش یافت و ZT تقریبا در همان زمان بالاتر رفت. این نمودارها جدیدترین نسخه نمودارهای میله ای را نشان می دهند و من بازه زمانی را به نمودار 15 دقیقه ای تغییر داده ام تا بهتر نمایش داده شوند. این یک فرصت خرید (Long) برای اوراق قرضه 2 ساله بود؛ به عنوان یک معامله گر، شما می توانستید حدود دوازده تیک به ازای هر قرارداد از این معامله سود ببرید. هر تیک 6.25 دلار ارزش دارد.
در چنین وضعیتی، تشخیص فرصت ها در یک بازار مالی نامنظم اهمیت دوچندانی پیدا می کند. لطفا توجه داشته باشید: ماه پیشرو برای ZT اکنون دسامبر 25 (آذر/دی 1404) و برای داو نیز دسامبر 25 (آذر/دی 1404) است. من فرمت را به کندل های پر (نه توخالی) تغییر داده ام تا شاید واضح تر و قابل مشاهده تر باشد.
نمودارها با احترام از barcharts
در ادامه، نمودار اوراق قرضه ZT را مشاهده می کنید که تغییرات آن در بازار مالی نامنظم را به تصویر می کشد.
این نمودار، حرکت اوراق قرضه 2 ساله را در تاریخ 25 سپتامبر 1404 نشان می دهد و صعود آن را در حدود ساعت 8 صبح به وقت EST برجسته می کند.
ZT – سپتامبر 25 (شهریور/مهر 1404) – 15/07/1404
همچنین، نمودار زیر داوجونز را نشان می دهد که همبستگی معکوس با اوراق قرضه ZT را به خوبی نمایان می سازد.
این نمودار مربوط به داو در سپتامبر 2025 است و کاهش آن را تقریبا همزمان با افزایش ZT در ساعت 8 صبح EST به وضوح نمایش می دهد.
داو – سپتامبر 2025 (شهریور/مهر 1404) – 15/07/1404
دیدگاه در مورد بازار مالی نامنظم امروز
دیروز ما روزی کاهشی را برای بازارها پیش بینی کردیم و بازارها ناامیدکننده نبودند. داو 92 واحد کاهش یافت و سایر شاخص ها نیز افت کردند. امروز ما با یک بازار همبسته سروکار نداریم و دیدگاه ما خنثی یا ترکیبی است. این می تواند نشانه ای از یک بازار مالی نامنظم باشد.
آیا این می تواند تغییر کند؟ قطعا. به یاد داشته باشید که در یک بازار پرنوسان هر اتفاقی ممکن است رخ دهد. مدیریت ریسک در یک بازار مالی نامنظم کلیدی است.
تفسیر
دیروز 5 عضو FOMC سخنرانی کردند، اما ظاهرا هیچ کس حرف مثبتی درباره بازارها نداشت. اکنون می شنویم که کشاورزان در سراسر این کشور سال بسیار بدی خواهند داشت، زیرا بسیاری از آنها سویا کشت کرده بودند که به چین فروخته می شد. چین اکنون آنها را از برزیل و آرژانتین خریداری می کند، زیرا سیاست های تعرفه ای آمریکا را نمی پسندد. این عوامل خارجی می توانند به پیچیدگی و بی نظمی در بازار مالی نامنظم بیافزایند.
در مجموع، آنچه بررسی شد، نشان دهنده پیچیدگی ها و بی نظمی های موجود در بازارهای مالی است که نیازمند دقت و آگاهی بالایی از سوی معامله گران است. درک همبستگی های غیرعادی و عوامل مؤثر بر آن ها، برای تصمیم گیری های معاملاتی هوشمندانه در چنین شرایطی ضروری است.
