- نگرانی ها در مورد سودآوری هوش مصنوعی فعلا کنار گذاشته شده اند.
- هوانگ از انویدیا می گوید تقاضا همچنان نمایی است.
- چرا تعطیلی دولت آمریکا می تواند باعث افزایش بیشتر سهام هوش مصنوعی شود.
- فرانسه: بحران سیاسی فرانسه فعلا به تعویق افتاد.
- طلا همچنان بهترین پوشش ریسک است.
بازارهای سهام اروپا در روز چهارشنبه سبزپوش بودند. سهام در حال افزایش است، سهام آمریکا نیز به سمت بازگشایی بالاتر پیش می رود، بازده اوراق قرضه در حال کاهش است و دلار از اوج های اخیر خود عقب نشینی کرده است. غول های فناوری که روز سه شنبه دچار لغزش شدند، به نظر می رسد در روز چهارشنبه نیز افزایش یابند، که نشان می دهد ترس ها در مورد پایان دوران رونق سهام هوش مصنوعی بیش از حد بوده است.
نگرانی ها در مورد سودآوری هوش مصنوعی و رونق سهام هوش مصنوعی فعلا کنار گذاشته شده اند
اوراکل، که گفته بود حاشیه سود در کسب وکار محاسبات ابری اش کمتر از حد انتظار خواهد بود و قیمت سهامش در روز سه شنبه کاهش یافت، در پیش گشایش روز چهارشنبه در حال افزایش است. این نشان می دهد که فروش دیروز در بخش فناوری یک اتفاق گذرا بود و فعلا، رونق سهام هوش مصنوعی به دلیل اعتراف اوراکل در مورد حاشیه سودش به خطر نیفتاده است.
هوانگ از انویدیا می گوید تقاضا همچنان نمایی است
جنسن هوانگ از انویدیا می تواند به بهبود حال و هوای رونق سهام هوش مصنوعی در روز چهارشنبه کمک کند، حتی با وجود اینکه کمیته سیاست مالی بانک مرکزی انگلستان اعلام کرده بود که افزایش سرسام آور ارزش شرکت های هوش مصنوعی خطر یک اصلاح شدید بازار را افزایش داده است. هوانگ گفت که تقاضا برای توان محاسباتی هوش مصنوعی در سال جاری بسیار زیاد بوده است، زیرا نتایج مدل های هوش مصنوعی بسیار خوب بوده اند. هوانگ در یک مصاحبه تلویزیونی توضیح داد که این می تواند منجر به مرحله بعدی رشد هوش مصنوعی شود، زیرا ما در ابتدای یک “توسعه جدید، در ابتدای یک انقلاب صنعتی جدید” هستیم.
سوال برای معامله گران این است که آیا به بانک مرکزی انگلستان گوش خواهند داد یا به مدیرعامل انویدیا؟ ما فکر می کنیم در مرحله ای از رشد بازار سهام هستیم که مدیرعامل پیروز خواهد شد و این به نفع رونق سهام هوش مصنوعی است.
نگرانی ها در مورد سرمایه گذاری متقابل شرکت های هوش مصنوعی در یکدیگر که یک اکوسیستم دایره ای شکننده ایجاد می کند، نیز ممکن است فعلا کنار گذاشته شود. با این حال، اگر در روزها و هفته های آینده شاهد اعلام قرارداد دیگری به سبک OpenAI/AMD باشیم، ارزش آن را دارد که واکنش بازار را زیر نظر داشته باشیم. معاملات هوش مصنوعی ممکن است در یک حباب باشد، اما ما فکر نمی کنیم به این زودی به پایان برسد و رونق سهام هوش مصنوعی ادامه خواهد داشت. مرحله بعدی معاملات هوش مصنوعی می تواند بی ثبات تر باشد، زیرا نتایج و معاملات تامین مالی انتقادات بیشتری را به خود جلب می کنند.
چرا تعطیلی دولت آمریکا می تواند باعث افزایش بیشتر رونق سهام هوش مصنوعی شود
اگر معاملات هوش مصنوعی اواخر امسال کند شود، می توانیم فرصت هایی برای سایر بخش ها برای جبران عقب ماندگی مشاهده کنیم. شاخص S&P 500 با وزن برابر از زمان پایین ترین سطح فروردین ماه، عملکرد ضعیف تری نسبت به S&P 500 با وزن بر اساس ارزش بازار داشته است، همانطور که در پایین مشاهده می کنید. اقتصاد آمریکا در یک نقطه عطفی جالب قرار دارد: تولید ناخالص داخلی در حال رشد است در حالی که بازار کار در حال کند شدن است. اگر اقتصاد مانند فصل دوم به روند صعودی قوی خود ادامه دهد، می توانیم شاهد جبران عقب ماندگی بازار کار باشیم. اگر این اتفاق بیفتد، برخی از بزرگترین عقب ماندگان در S&P 500 مانند لولولمون، دکرز و کانسلیشن برندز، می توانند جبران کنند.
البته، برای اینکه این اتفاق بیفتد، باید آخرین داده های اقتصادی منتشر شده را ببینیم. آنها به دلیل تعطیلی دولت آمریکا که هیچ نشانه ای از پایان ندارد، به تعویق افتاده اند. تا زمانی که درک بهتری از قدرت بازار کار پیدا نکنیم، بهبود بخش های مغفول مانده بازار مانند سهام مصرف کننده دشوار خواهد بود. این همچنین می تواند به آتش هوش مصنوعی دامن بزند، زیرا خرید بخش های ضعیف تر S&P 500 بدون هیچ جزئیاتی در مورد قدرت بازار کار آمریکا، عاقلانه نیست. در عوض، مسیر کمترین مقاومت برای بازار سهام همچنان رونق سهام هوش مصنوعی است.
نمودار 1: S&P 500 با وزن برابر، S&P 500 با وزن بر اساس ارزش بازار، و 7 شرکت بزرگ. این 7 شرکت بزرگ از فروردین ماه، رهبری بهبود بازار را بر عهده داشته اند، در حالی که S&P 500 با وزن برابر عقب مانده است.
این نمودار بصری عملکرد متفاوت شاخص های بازار سهام را در برهه های اخیر ترسیم می کند و مقایسه ای بین S&P 500 با وزن برابر و شرکت های بزرگ تر ارائه می دهد.
همانطور که نمودار فوق به وضوح نمایش می دهد، شرکت های بزرگ فناوری نقش کلیدی در پیشبرد بازار داشته اند و رهبری بهبود بازار را بر عهده گرفته اند.
منبع: XTB و بلومبرگ
فرانسه؛ بحران سیاسی فرانسه فعلا به تعویق افتاد
نگرانی ها در مورد سیاست فرانسه نیز در روز چهارشنبه کاهش یافت و بازده اوراق قرضه فرانسه در سراسر منحنی در حال کاهش است و اوراق قرضه فرانسه تا به امروز بهترین عملکرد را در اروپا داشته اند. سباستین لکورنو، نخست وزیر مستعفی، ابراز امیدواری کرده است که بتواند دولت جدیدی تشکیل دهد و بودجه تا پایان سال جاری میلادی در پارلمان تصویب شود. این اتفاق پس از آن رخ داد که میانه روها امتیاز بزرگی به چپ سوسیالیست دادند و با کنار گذاشتن برنامه های افزایش سن بازنشستگی از 62 به 64 سال موافقت کردند. لکورنو همچنین گفت که کسری بودجه سال آینده به 5 درصد کاهش خواهد یافت، اگرچه مشخص نیست صرفه جویی ها از کجا تامین خواهند شد.
صحنه برای یک رویارویی بزرگ در مورد جهت گیری اقتصادی فرانسه در انتخابات ریاست جمهوری بعدی در سال 1406 (2027) آماده می شود. با این تاخیر احتمالی، سهام و اوراق قرضه اروپا می توانند به رشد خود ادامه دهند.
طلا همچنان بهترین پوشش ریسک است
جالب اینجاست که با عدم وجود راه حل بلندمدت برای بحران مالی فرانسه، و با هشدارهایی در مورد حباب بودن معاملات هوش مصنوعی و تهدیدی برای ثبات بازار مالی، قیمت طلا مانند بهترین پوشش ریسک عمل می کند و در طول روز چهارشنبه، سود خود را بالای 4040 دلار به ازای هر اونس (تقریبا 31.1 گرم) حفظ می کند.
این بررسی به وضوح نشان می دهد که بازارهای جهانی تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله نوآوری های هوش مصنوعی، سیاست های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارند. با وجود نوسانات، بخش فناوری و سهام مرتبط با هوش مصنوعی همچنان نیروی محرکه اصلی بازار هستند، در حالی که دارایی هایی مانند طلا نقش مهمی در کاهش ریسک ایفا می کنند. آینده بازارهای سهام به تعادل بین این نیروها و نحوه واکنش سرمایه گذاران به داده های اقتصادی و اخبار جهانی بستگی دارد.
