بازارهای سهام ایالات متحده، از جمله داوجونز، S&P 500 و نزدک 100، در پی انتظارات فزاینده برای کاهش نرخ بهره فدرال و بهبود نسبی تنش های تجاری، با رشد قابل توجهی همراه شدند. این گمانه زنی ها نشان دهنده چشم انداز حمایتی برای اقتصاد است.
- قراردادهای آتی داوجونز با افزایش احتمال پیش بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بیشتر تا پایان سال بهبود یافتند.
- قراردادهای آتی سهام ایالات متحده به دلیل ملایم شدن اظهارات ترامپ درباره چین، پشتیبانی دریافت کردند.
- ابزار CME FedWatch نشان می دهد که بازارها احتمالا 96% شانس برای یک کاهش نرخ بهره فدرال 25 واحد پایه در ماه مهر را قیمت گذاری کرده اند.
قراردادهای آتی داوجونز در ساعات اروپایی روز دوشنبه، پیش از گشایش جلسه عادی ایالات متحده (US)، با 1.12% افزایش به بالای 46,200 معامله شدند. این رشد چشمگیر در بحبوحه گمانه زنی ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال توسط فدرال رزرو، به ویژه در پی انتظارات بازار برای اقدامات حمایتی، رخ داد. قراردادهای آتی S&P 500 با 1.52% افزایش به سمت 6,700 حرکت کردند، در حالی که قراردادهای آتی نزدک 100 با 2.07% جهش در زمان نگارش حدود 24,900 معامله شدند.
افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال و تاثیر آن بر بازار
قراردادهای آتی شاخص های ایالات متحده به دلیل افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال بیشتر تا پایان سال افزایش یافتند. ابزار CME FedWatch نشان می دهد که بازارها اکنون تقریبا 96% شانس برای یک کاهش نرخ بهره فدرال 25 واحد پایه در ماه مهر و 87% احتمال کاهش دیگر در ماه آذر را قیمت گذاری کرده اند.
نقش اعتماد مصرف کننده در کاهش نرخ بهره فدرال
اعتماد مصرف کننده در ایالات متحده (US) در اوایل مهرماه کمی کاهش یافت و از شرط بندی ها برای کاهش نرخ بهره فدرال حمایت کرد. شاخص مقدماتی احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان برای ماه مهر به 55.0 کاهش یافت، در حالی که در شهریور 55.1 بود. این رقم بهتر از انتظار بازار یعنی 54.2 بود. در همین حال، شاخص شرایط فعلی از 60.4 به 61.0 بهبود یافت، در حالی که شاخص انتظارات از 51.7 به 51.2 عقب نشینی کرد.
احساسات بازار نیز در بحبوحه کاهش تنش های تجاری ایالات متحده و چین بهبود یافت. دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، روز یکشنبه در Truth Social مطلبی منتشر کرد و اشاره کرد که اقتصاد چین “خوب خواهد بود” و ایالات متحده می خواهد “به چین کمک کند، نه اینکه به آن آسیب برساند.” ترامپ روز یکشنبه گفت که نیازی به ملاقات با شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، در اجلاس آتی کره جنوبی نیست و تهدید کرد که 100% تعرفه بر واردات چینی اعمال خواهد کرد.
در جلسه عادی قبلی، وال استریت بدترین روز خود را از ماه فروردین ثبت کرد، با 1.9% کاهش در داوجونز، 2.71% کاهش در S&P 500 و 3.56% کاهش در نزدک. این ضررها عمدتا توسط سهام فناوری و تراشه، از جمله انویدیا، AMD و تسلا، هدایت شدند.
این روندها حاکی از تاثیر قابل توجه انتظارات بازار از سیاست های پولی و تحولات ژئوپلیتیکی بر نوسانات شاخص های مالی است. با توجه به پیش بینی های کاهش نرخ بهره فدرال و تعدیل در تنش های تجاری، حرکت رو به جلوی بازارهای آتی سهام ایالات متحده بازتابی از خوش بینی سرمایه گذاران به شرایط آتی اقتصاد جهانی است.
Dow Jones futures gains due to increased Fed rate cut bets, easing US-China trade concerns
