تجدید تنش های تجاری بین آمریکا و چین، با تهدید رئیس جمهور ترامپ به «تعرفه های عظیم» و واکنش متقابل چین، منجر به سقوط شدید سهام جهانی و افزایش نگرانی ها از موانع رشد اقتصادی شده است. این وضعیت به طور مستقیم بر تنش تجاری و افزایش دلار تاثیرگذار بوده و بازارهای مالی را تحت فشار قرار داده است.
تنش تجاری و افزایش دلار؛ تقویت گسترده دلار آمریکا با کاهش تمایل به ریسک
تجدید تنش های تجاری بین آمریکا و چین در روز جمعه، به دنبال تهدید رئیس جمهور ترامپ مبنی بر «تعرفه های عظیم» در واکنش به اقدامات «خصمانه» چین برای مهار صادرات عناصر کمیاب خاکی، منجر به سقوط شدید سهام و به دنبال آن «دکتر مس» شد. این اتفاق در بحبوحه نگرانی ها از موانع بیشتر برای رشد جهانی رخ داد. این وضعیت به طور مستقیم بر تنش تجاری و افزایش دلار تاثیرگذار است، به گزارش شان آزبورن و اریک تئورت، استراتژیست های ارشد فارکس اسکاتیا بانک.
این نگرانی ها در طول تعطیلات طولانی پایان هفته در آمریکای شمالی تشدید شده اند، با تهدید چین به تلافی جویی و اعلام اینکه نبرد تجاری و تعرفه ای را «تا آخر» ادامه خواهد داد. سهام جهانی ضعیف هستند در حالی که اوراق قرضه قوی تر شده اند. طلا پیش از این در بحبوحه نوسانات بالای بازار به بالاترین حد خود یعنی بالای 4150 دلار رسید. عدم قطعیت از بهبود اخیر دلار آمریکا حمایت می کند و به وضوح نشان می دهد که تنش تجاری و افزایش دلار چگونه بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار می دهد. جفت ارزهای بتا بالا در این جلسه عملکرد ضعیفی دارند. همبستگی های اندازه گیری شده در صفحه نمایش سهام/فارکس ما در هفته های اخیر آرام بوده اما در حال تقویت شدن هستند.
بررسی عوامل موثر بر تنش تجاری و افزایش دلار
تحولات قابل توجه اخیر شامل تقویت همبستگی مثبت بین S&P 500 و پزو مکزیک (76%+ در همبستگی متحرک 22 روزه) و ایجاد همبستگی منفی بین فرانک سوئیس و سهام آمریکا (37%-). در جلسه امروز، این روندها تا حدی در نوسانات قیمت منعکس شده اند. دلار استرالیا، کرون نروژ و پزو مکزیک در میان ارزهای اصلی بیشترین کاهش را دارند، در حالی که ین ژاپن و فرانک سوئیس عملکرد بهتری از خود نشان می دهند.
بهبود گسترده تر کلی دلار آمریکا، شاخص DXY را نزدیک به اوج هفته گذشته، اما کمی پایین تر از سطح 100، حمایت می کند. به نظر می رسد افزایش ارزش دلار در کوتاه مدت، به دلیل تنش تجاری و افزایش دلار در بازارها، حداقل با وجود نگرانی های آشکار در مورد چشم انداز بلندمدت آن (سیاست نرخ بهره فدرال رزرو، تاثیرات تجاری و تعرفه ای بر رشد و سیاست مالی ضعیف)، کمی بیشتر به طور کلی گسترش یابد. این چشم انداز، نشان دهنده پیچیدگی های مرتبط با تنش تجاری و افزایش دلار است.
همچنین هفته گذشته، دولت آمریکا آغاز اخراج کارمندان فدرال را با ادامه تعطیلی دولت تایید کرد. اگر این اخراج ها گسترده شوند، می توانند حمایت از دلار آمریکا را کاهش دهند، زیرا تاثیر اقتصادی تعطیلی ممکن است از یک اختلال موقت به یک شکست دائمی تر تبدیل شود. این امر می تواند بر تنش تجاری و افزایش دلار در آینده نیز تاثیر بگذارد.
امروز روز دیگری با داده های کم (یا بدون داده مهم) است. با این حال، تعدادی از مقامات بانک مرکزی از فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا، بانک انگلستان، بانک مرکزی استرالیا و بانک مرکزی نیوزلند در حال سخنرانی هستند. این فهرست شامل پاول، رئیس فدرال رزرو، است که در ساعت 12:20 به وقت شرقی در مورد چشم انداز اقتصادی و سیاست پولی صحبت خواهد کرد. در نهایت، ادامه این روند می تواند به افزایش نگرانی ها در مورد تنش تجاری و افزایش دلار منجر شود. چین امشب داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) را منتشر می کند.
در مجموع، تشدید اختلافات تجاری بین قدرت های اقتصادی بزرگ و همچنین ابهامات مربوط به سیاست های داخلی، به طور همزمان به تغییرات قابل توجهی در ارزش ارزها و احساسات کلی بازار منجر شده و به ویژه تقویت دلار آمریکا را در بحبوحه چشم انداز محتاطانه اقتصادی جهانی نشان می دهد.
