رکورد قیمت طلا ادامه دارد؛ عوامل محرک و چشم انداز آن در بازارهای جهانی

در بحبوحه تشدید تنش های تجاری آمریکا و چین و تعطیلی دولت، رکورد قیمت طلا به بالاترین حد خود رسید. این افزایش بی وقفه ناشی از تقاضا برای دارایی های امن و انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است، در حالی که تحلیل تکنیکال نیز چشم انداز صعودی قوی را نشان می دهد.

• رکورد قیمت طلا همچنان ادامه یافت و روز چهارشنبه به بالاترین حد خود رسید.
• تقاضا برای دارایی های امن در بحبوحه تشدید تنش های تجاری آمریکا و چین و تعطیلی طولانی مدت دولت آمریکا افزایش یافت.
• چشم انداز تکنیکال با وجود RSI در منطقه اشباع خرید، همچنان با حرکت قوی کاملا صعودی است.

رکورد قیمت طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه در نزدیکی 4,250 دلار به اوج بی سابقه دیگری رسید و صعود بی وقفه ی خود را که ناشی از تقاضا برای دارایی های امن در بحبوهه ابهامات فزاینده ژئوپلیتیکی و اقتصادی است، ادامه داد. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD حدود 4,240 دلار معامله می شود که تقریبا 10٪ در این ماه و بیش از 60٪ از ابتدای سال افزایش یافته است.

احیای جنگ تجاری آمریکا و چین و تعرفه های جدید ترامپ در اواخر هفته گذشته، همچنان در کانون توجه سرمایه گذاران قرار دارد، زمانی که دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، با اعلام برنامه هایی برای اعمال تعرفه 100 درصدی بر تمام واردات چین از 1 نوامبر، بازارها را به لرزه درآورد. این اقدام در پاسخ به تصمیم پکن برای تشدید کنترل های صادراتی بر عناصر خاکی کمیاب انجام شد که ترس از یک جنگ تجاری تمام عیار و تاثیر منفی بالقوه آن بر رشد جهانی را عمیق تر کرد.

همزمان، تعطیلی دولت ایالات متحده (آمریکا) که به هفته سوم خود کشیده شده است، همچنان به عنوان یک عامل منفی بر احساسات بازار تاثیر می گذارد، زیرا ابهامات در مورد زمان از سرگیری عملیات فدرال پابرجا است. این وضعیت همراه با تضعیف دلار، بر چشم انداز رکورد قیمت طلا افزوده است. دلار آمریکا (USD) به طور کلی ضعیف تر و بازدهی اوراق قرضه خزانه داری پایین تر، جذابیت این فلز را بیشتر می کند، زیرا بازارها به طور فزاینده ای یک تمایل انقباضی (کاهش نرخ بهره) از سوی فدرال رزرو (Fed) را در ماه های آینده قیمت گذاری می کنند.

عوامل محرک بازار؛ محرک های رکورد قیمت طلا در بحبوحه جنگ تجاری و تعطیلی دولت

• دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، اواخر روز چهارشنبه به خبرنگاران گفت که اختلاف با چین به یک «جنگ تجاری تمام عیار» تبدیل شده است. ترامپ در پاسخ به این سوال که آیا این بن بست در صورت شکست مذاکرات با رئیس جمهور شی جین پینگ در اواخر این ماه، می تواند به یک درگیری طولانی مدت تبدیل شود، پاسخ داد: «ما الان در چنین وضعیتی هستیم.» رئیس جمهور از تهدید اخیر خود مبنی بر اعمال تعرفه 100 درصدی دفاع کرد و گفت: «اگر تعرفه نداشتیم، ما به عنوان یک هیچ آشکار می شدیم.»
• چند سیگنال مثبت از سوی اسکات بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا، در روز چهارشنبه وجود داشت که امیدها را مبنی بر اینکه تعرفه های 100 درصدی پیشنهادی بر واردات چین هنوز قابل اجتناب است، افزایش داد. بسنت تایید کرد که دونالد ترامپ، رئیس جمهور، برای دیدار خود با رئیس جمهور شی جین پینگ در اواخر این ماه در کره جنوبی «آماده است» و افزود که آمریکا می تواند تمدید آتش بس تجاری کنونی را در صورتی که پکن از اجرای کنترل های صادراتی برنامه ریزی شده خود بر عناصر خاکی کمیاب خودداری کند، در نظر بگیرد.
• سنای آمریکا برای نهمین بار در تصویب لایحه بودجه مورد حمایت جمهوری خواهان در روز چهارشنبه شکست خورد. کاخ سفید هشدار داد که در صورت ادامه بن بست، اخراج های تجمعی می تواند از 10,000 کارمند فدرال فراتر رود، در حالی که مقامات خزانه داری تخمین می زنند که این تعطیلی در حال حاضر تا 15 میلیارد دلار در هفته به اقتصاد آمریکا ضرر وارد می کند.
• استیون میران، رئیس فدرال رزرو، روز پنجشنبه مجددا تاکید کرد که گرچه تعرفه های اخیر می توانند در نهایت تورم را تحریک کنند، اما او هنوز نشانه های ملموسی از ظهور آن ندیده است. وی پیش بینی خود را برای رشد اقتصادی آمریکا در حدود 2٪ در سال 2025 حفظ کرد و اشاره کرد که چشم انداز سال 2026 تا حد زیادی به نحوه تحولات تنش های آمریکا و چین بستگی خواهد داشت. این ابهامات اقتصادی می تواند به نفع ادامه رکورد قیمت طلا باشد. اظهارات میران پس از سخنان او در روز چهارشنبه مطرح شد، که در آن هشدار داده بود که افزایش اصطکاک های تجاری و محدودیت های صادراتی چین بر عناصر خاکی کمیاب، خطرات نزولی برای اقتصاد آمریکا را افزایش داده است.
• در جبهه سیاست پولی، بازارها همچنان متقاعد هستند که فدرال رزرو احتمالا قبل از پایان سال کاهش های بیشتری در نرخ بهره اعمال خواهد کرد. بر اساس ابزار CME FedWatch، معامله گران احتمال 96.7٪ را برای کاهش نرخ بهره 25 واحدی دیگر در نشست 29-30 اکتبر، و به دنبال آن احتمال 93.7٪ را برای اقدامی مشابه در دسامبر قیمت گذاری می کنند. این اطمینان فزاینده به کاهش های پیاپی نشان دهنده انتظاراتی است که فدرال رزرو حمایت از بازار کار تضعیف شده را در اولویت قرار خواهد داد، حتی با وجود اینکه تورم بالای هدف 2٪ باقی مانده است.
• بانک های بزرگ به طور فزاینده ای نسبت به طلا صعودی شده اند و پیش بینی ها نشان از تداوم رکورد قیمت طلا دارد. بانک آو آمریکا اکنون پیش بینی می کند که قیمت ها تا سال 2026 به 5,000 دلار در هر اونس برسد، در حالی که گلدمن ساکس تا پایان سال 2026، قیمت 4,900 دلار را هدف قرار داده است. بانک ANZ چشم انداز خود را تا پایان سال 2025 به 4,400 دلار افزایش داده است، با یک اوج بالقوه در نزدیکی 4,600 دلار تا ژوئن 2026.

تحلیل تکنیکال؛ روند صعودی XAU/USD و رکورد قیمت طلا

در این نمودار، حرکت صعودی و قدرت قیمت طلا به وضوح قابل مشاهده است که نشان دهنده علاقه مداوم خریداران و پایداری روند کنونی است.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، شاخص های تکنیکال نیز این روند صعودی را تایید می کنند، هرچند که نشانه هایی از اشباع خرید نیز دیده می شود، اما همچنان انتظار می رود که این حرکت قوی ادامه یابد.

خریداران طلا همچنان کنترل بازار را در دست دارند و XAU/USD بدون هیچ نشانه ای از خستگی، روند رکوردشکنی خود را ادامه می دهد. تداوم رکورد قیمت طلا نشان دهنده حرکت قوی و علاقه پایدار به خرید است. این فلز به راحتی بالاتر از میانگین های متحرک کوتاه مدت و بلندمدت خود معامله می شود.

حمایت فوری در حدود سطح 4,200 دلار دیده می شود که پایین ترین سطح روزانه را مشخص می کند و پس از آن منطقه 4,150 تا 4,160 دلار قرار دارد که با SMA 21 دوره ای در نمودار 4 ساعته همخوانی دارد. عقب نشینی عمیق تر به سمت SMA 50 دوره ای در نزدیکی 4,065 دلار در کوتاه مدت بعید به نظر می رسد، زیرا حرکت و قدرت روند همچنان از فعالیت خرید در افت ها حمایت می کند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان در حدود 77 بالا باقی مانده و در منطقه اشباع خرید قرار دارد. با این حال، این شاخص نتوانسته اوج های جدیدی ثبت کند، حتی با وجود اینکه قیمت ها به رکوردهای جدیدی می رسند، که نشانه ای از کاهش حرکت است و حاکی از آن است که هرگونه اصلاح کوتاه مدت در مسیر رکورد قیمت طلا احتمالا جزئی خواهد بود.

در مجموع، عوامل ژئوپلیتیکی، اقتصادی و سیاست های پولی، از جمله تنش های تجاری آمریکا و چین و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، به رکوردشکنی قیمت طلا کمک کرده اند. با وجود اینکه شاخص های تکنیکال نشانه هایی از اشباع خرید را نشان می دهند، اما حرکت قدرتمند و تمایل بازار به دارایی های امن، چشم انداز صعودی این فلز گرانبها را تقویت می کند.

Gold extends record-breaking rally as trade war and Fed cut bets drive demand