انتظار می رود تحولات ژئوپلیتیک محرک اصلی بازار باشد، و در این میان، تاثیر ژئوپلیتیک بر بازار اهمیت فزاینده ای پیدا می کند. بخش داده ها نسبتا آرام می ماند. انتشار اصلی داده ها، تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی مجارستان خواهد بود که ما – و اجماع بازار – انتظار داریم بدون تغییر در 6.50٪ باقی بماند. علاوه بر این، ارقام شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) کانادا بلافاصله پس از آن منتشر خواهد شد.
اخبار اقتصادی و بازار؛ بررسی تاثیر ژئوپلیتیک بر بازار
آنچه دیروز اتفاق افتاد
در خاورمیانه، آتش بس بین اسرائیل و حماس پس از آخرین دور خشونت ها از سر گرفته شد. این تحولات نشان دهنده ابعاد پیچیده تاثیر ژئوپلیتیک بر بازار است. هر دو طرف، به همراه رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، توافق کردند که آتش بس میانجی گری شده همچنان برقرار بماند.
در جنگ تجاری، ایالات متحده و استرالیا یک توافقنامه در مورد مواد معدنی حیاتی امضا کردند. چنین توافقاتی می تواند تاثیر ژئوپلیتیک بر بازار کالاها را به وضوح نشان دهد. هر دو کشور متعهد شدند بیش از 3 میلیارد دلار آمریکا در پروژه های مواد معدنی حیاتی طی شش ماه آینده سرمایه گذاری کنند. این توافق شامل سرمایه گذاری پنتاگون در یک پالایشگاه گالیوم در استرالیا و افزایش سرمایه گذاری صندوق های بازنشستگی استرالیا در ایالات متحده تقریبا به میزان 1 تریلیون دلار آمریکا و در مجموع به 1.44 تریلیون دلار آمریکا می شود.
سهام: بازارهای سهام جهانی هفته را با تمایلات قوی به سمت ریسک پذیری آغاز کردند، حداقل در نگاه اول، چرا که شاخص های اصلی در تمامی مناطق و به طور گسترده در تمامی بخش ها بیش از 1٪ رشد داشتند. ایالات متحده پیشرو در گرایش چرخه ای بود، اما افزایش ها گسترده بودند. این روندهای بازار به طور مستقیم تحت تاثیر ژئوپلیتیک بر بازار قرار دارند. با این حال، با وجود عملکرد قوی سهام، چرخش چرخه ای و کاهش VIX، این یک روز ریسک پذیری کلاسیک نبود.
بازده اوراق قرضه بلندمدت آمریکا کاهش یافت، طلا به روند صعودی خود ادامه داد و نفت در واقع افت کرد. به عبارت دیگر، این وضعیت بیشتر شبیه به «همه چیز در حال افزایش» بود که توسط نقدینگی و خوش بینی هدایت می شد تا اعتماد دوباره به اصول بنیادی اقتصاد کلان. این نشان دهنده پیچیدگی های تاثیر ژئوپلیتیک بر بازار و عوامل دیگر است.
چنین افزایش هایی معمولا دارای گرایش ضدتورمی هستند، به طوری که شرایط مالی آسان تر به طور مثبت به اقتصاد گسترده تر بازخورد می دهد، اما لزوما نشانه ای از یک شتاب گیری بنیادی قوی نیست. دیروز در ایالات متحده، داو 1.1٪+، اس اندپی 500 1.1٪+، نزدک 1.4٪+، راسل 2000 1.9٪+ بود. بازارهای سهام آسیا امروز صبح دوباره صعودی هستند، و قراردادهای آتی هم در اروپا و هم در آمریکا روند مثبت را ادامه می دهند.
اوراق با درآمد ثابت و ارز: خوش بینی بازار به آغاز نسبتا آرام هفته منتقل شد و دارایی های پرریسک عملکرد خوبی داشتند. بازده اوراق قرضه کوتاه مدت آمریکا به طور کلی بدون تغییر بود، در حالی که بازده اوراق خزانه 10 ساله 4 واحد پایه (4bp) کاهش یافت و دوباره به زیر 4.00٪ رسید. این حرکت باعث شد منحنی بازده آمریکا به طور ملایم «گاو مسطح» شود. یورو/دلار در حال کاهش است، در حالی که دلار آمریکا به طور کلی در میان کشورهای گروه G10 در ابتدای هفته قوی تر بود. دلار/ین به سمت 151 افزایش یافته است، زیرا ین در کشورهای گروه G10 تضعیف شد و Sanae Takaichi قرار است نخست وزیر بعدی ژاپن شود. این تغییرات ارزی نیز از جمله نمودهای تاثیر ژئوپلیتیک بر بازار ارز هستند.
حرکت قیمت یورو/کرون سوئد در محدوده گسترده تر 10.90-11.10 تعریف شده است. مشابه کرون سوئد، کرون نروژ نیز از بهبود تمایل به ریسک پذیری در جلسه دیروز بهره مند شد و یورو/کرون نروژ حرکت کامل خود را به سمت سطح حمایت 11.70 به پایان رساند. بررسی دقیق تر نشان می دهد که چگونه تاثیر ژئوپلیتیک بر بازار می تواند نوسانات ارزی را تشدید کند.
در مجموع، تحولات جهانی مانند آتش بس ها، توافقات تجاری و تغییرات سیاسی نقش محوری در شکل دهی به بازارهای مالی ایفا می کنند. این عوامل در کنار نقدینگی و خوش بینی سرمایه گذاران، به صورت پیچیده ای بر شاخص های سهام، بازده اوراق قرضه و نرخ ارز تاثیر می گذارند و نشان می دهند که چگونه عوامل غیر اقتصادی می توانند مسیر بازارهای جهانی را تعیین کنند.
