- طلا زیر 3,650 دلار تثبیت می شود و پس از رسیدن به رکورد بالای این هفته نزدیک 3,675 دلار، در یک محدوده باریک باقی مانده است.
- تقاضا برای دارایی امن همچنان قوی است که ناشی از تنش های تجاری جهانی و خطرات ژئوپلیتیکی است.
- بازارها به طور کامل کاهش 25 واحد پایه در نشست فدرال رزرو در 26 شهریور (17 سپتامبر) را پیش بینی کرده اند؛ ابزار CME Fedwatch احتمال بیش از 90% را نشان می دهد.
طلا (XAU/USD) روز جمعه با لحنی ملایم مثبت معامله می شود و پس از بازگشت از کاهش روز پنجشنبه، نزدیک 3,650 دلار تثبیت می شود. این مقاله به بررسی عوامل موثر بر قیمت طلا می پردازد. این فلز گرانبها پس از ثبت رکورد تاریخی نزدیک 3,675 دلار در اوایل این هفته، در یک محدوده باریک باقی مانده است.
با وجود حرکت جانبی قیمت، طلا در مسیر چهارمین افزایش هفتگی متوالی قرار دارد که از ضعف کلی دلار آمریکا (USD) و اعتقاد رو به رشد مبنی بر اینکه فدرال رزرو (فد) نرخ بهره را در نشست هفته آینده کاهش خواهد داد، حمایت می شود. این موارد از جمله عوامل موثر بر قیمت طلا به شمار می روند.
جدیدترین مجموعه داده های ایالات متحده دلایل زیادی برای تسهیل سیاست پولی به فدرال رزرو داده است. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) مرداد ماه تأیید کرد که تورم آمریکا و نرخ بهره کمی داغ باقی مانده است، اما روایت کلی حکایت از خنک شدن اقتصاد دارد. مشاغل غیرکشاورزی (NFP) در مرداد ماه تقریباً متوقف شد، رشد شغلی قبلی به شدت به سمت پایین بازبینی شده است و درخواست های اولیه بیکاری به بالاترین حد خود در چند سال اخیر رسیده است. در عین حال، فشار قیمت تولیدکننده کاهش یافته است. این داده ها نقش مهمی در تغییر عوامل موثر بر قیمت طلا ایفا می کنند.
در مجموع، این شاخص ها نگرانی های باقی مانده از تورم را تحت الشعاع قرار داده اند و تأکید کرده اند که خطرات نزولی برای اشتغال در حال افزایش است، که کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را تقریباً قطعی می کند و به عنوان محرک اصلی بازار عمل می کند. درک این تغییرات برای تحلیل عوامل موثر بر قیمت طلا ضروری است.
فراتر از چشم انداز ایالات متحده، عوامل گسترده تر بازار نیز همچنان به نفع این فلز هستند. تنش های ژئوپلیتیکی پایدار و اصطکاک تجاری مرتبط با تعرفه های ایالات متحده، تقاضا برای دارایی امن را زنده نگه می دارند و چشم انداز کلی صعودی برای طلا را تقویت می کنند. این ها نیز از مهم ترین عوامل موثر بر قیمت طلا محسوب می شوند.
عوامل موثر بر قیمت طلا؛ محرک های بازار و تاثیر تورم
- تورم ایالات متحده در مرداد ماه افزایش یافت، به طوری که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اصلی ماهانه 0.4 درصد رشد کرد، پس از افزایش 0.2 درصدی در تیر ماه، که کمی بالاتر از پیش بینی 0.3 درصدی بود. بر مبنای سالانه، تورم اصلی 2.9 درصد افزایش یافت که مطابق با انتظارات بود و از 2.7 درصد قبلی بیشتر شد. CPI اصلی، که مواد غذایی و انرژی را شامل نمی شود، در 0.3 درصد ماهانه و 3.1 درصد سالانه ثابت ماند که مشابه تیر ماه و کاملاً مطابق با پیش بینی ها بود.
- درخواست های اولیه هفتگی بیکاری در ایالات متحده در هفته منتهی به 15 شهریور (6 سپتامبر) به 263,000 رسید که بالاترین سطح در تقریباً چهار سال گذشته است. میانگین متحرک چهار هفته ای نیز به حدود 240,500 افزایش یافت که نشان دهنده روند صعودی روشنی در اخراج ها است. در حالی که درخواست های مستمر بیکاری نزدیک 1.94 میلیون نفر باقی ماند، افزایش ثابت در درخواست های جدید فشار فزاینده در بازار کار را برجسته می کند و به دلیل کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست هفته آینده می افزاید.
- شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی ردیابی می کند، پس از کاهش روز پنجشنبه در حال تثبیت است. این شاخص در حدود 97.66 معامله می شود که حدود 0.12 درصد در روز افزایش یافته است. بازگشت نسبی دلار به عنوان یک عامل بازدارنده برای طلا عمل می کند و پتانسیل صعودی این فلز را محدود می کند.
- درآمدهای تعرفه ای ایالات متحده در مرداد ماه به رکورد تاریخی حدود 30 میلیارد دلار رسید که اولین ماه کامل تحت رژیم تعرفه متقابل رئیس جمهور آمریکا دونالد ترامپ را نشان می دهد.
- فایننشال تایمز روز پنجشنبه گزارش داد که ایالات متحده در حال ترغیب متحدان G7 است تا به دلیل ادامه خرید نفت روسیه توسط چین و هند، تعرفه های سنگینی بر آن ها اعمال کنند، با هدف اعمال فشار اقتصادی بر مسکو و وادار کردن آن به مذاکرات صلح.
- اواخر روز جمعه، نظرسنجی مقدماتی دانشگاه میشیگان بینش جدیدی در مورد اعتماد خانوارها و انتظارات تورمی ارائه خواهد کرد. شاخص اصلی احساسات مصرف کننده 58.0 پیش بینی شده است که کمی کمتر از 58.2 در مرداد ماه است، در حالی که شاخص انتظارات مصرف کننده 54.9 در مقایسه با 55.9 قبلی پیش بینی شده است.
تحلیل تکنیکال؛ XAU/USD زیر اوج های تاریخی تثبیت می شود
در تصویر زیر، نمودار قیمت طلا (XAU/USD) در بازه زمانی 4 ساعته نمایش داده شده است که سطوح کلیدی حمایت و مقاومت را نشان می دهد.
همانطور که در نمودار مشاهده می شود، قیمت در یک محدوده باریک در حال نوسان است و اندیکاتورهای تکنیکال نشان دهنده قدرت روند صعودی هستند.
XAU/USD در نمودار 4 ساعته کمی پایین تر از رکورد تاریخی خود نزدیک 3,675 دلار در حال تثبیت است. حرکت قیمت در جلسات اخیر به یک محدوده باریک بین 3,620 و 3,650 دلار محدود شده است که نشان دهنده مکثی در شتاب پس از رالی قوی در اوایل این هفته است. تحلیل تکنیکال نیز یکی از عوامل موثر بر قیمت طلا در کوتاه مدت است.
میانگین متحرک ساده (SMA) 21 دوره ای، که در حال حاضر نزدیک 3,640 دلار است، به عنوان حمایت فوری عمل می کند، در حالی که SMA 50 دوره ای در حدود 3,596 دلار یک حمایت قوی تر را فراهم می کند که با سطح روانی 3,600 دلار همخوانی نزدیکی دارد. در سمت صعودی، مقاومت فوری در انتهای بالایی محدوده فعلی نزدیک 3,650 دلار قرار دارد، و پس از آن رکورد بالای 3,675 دلار. شکست واضح بالای این منطقه می تواند مسیر را به سمت سطح روانی 3,700 دلار باز کند و نشان دهنده تغییر در عوامل موثر بر قیمت طلا باشد.
اندیکاتورهای مومنتوم با تثبیت در یک روند صعودی مداوم سازگار هستند. RSI در حدود 61 باقی مانده است، پس از بازگشت به سمت سطوح خنثی در روز پنجشنبه، که نشان می دهد مومنتوم در قلمرو مثبت تثبیت شده است و خریداران کنترل را از دست نداده اند. ADX در حدود 42 بالا باقی مانده است، که نشان می دهد روند اصلی همچنان قوی است، حتی اگر قدرت جهت دار کمی تعدیل شده باشد. همه این اندیکاتورها از عوامل موثر بر قیمت طلا هستند.
بنابراین، قیمت طلا در حال حاضر تحت تأثیر ترکیبی از داده های اقتصادی ضعیف آمریکا، انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تقاضای ناشی از ریسک های ژئوپلیتیکی قرار دارد. معامله گران با دقت این عوامل را زیر نظر دارند، در حالی که از منظر تکنیکال، قیمت در نزدیکی رکوردهای تاریخی خود در حال تثبیت است و پتانسیل حرکت های بزرگتر را در آینده نزدیک حفظ کرده است.
Gold consolidates below $3,650 amid safe-haven demand, rate cut bets
