در تحلیل روزانه بازار، این مقاله به بررسی روندهای کلیدی بازارها، از جمله نوسانات بازدهی اوراق قرضه، افزایش قیمت نفت به دلیل تحریم ها، و واکنش بازارهای سهام به اخبار تجاری می پردازد. همچنین، تاکید ویژه ای بر داده های اقتصادی مهم مانند شاخص های PMI منطقه یورو و آمریکا و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده دارد که بر انتظارات سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا تاثیرگذار خواهند بود. در ادامه، تحولات مهمی مانند داده های تورمی ژاپن و تنش های تجاری بین آمریکا و کانادا نیز مورد بحث قرار می گیرد.
تحلیل روزانه بازارها و روندهای کلیدی
بخش های مختلف بازار تا حدی دوباره بر روی موضوعات/محرک های مختلف بازار متمرکز شدند. برای تحلیل روزانه بازار، بازدهی های اصلی دیروز پس از کاهشی طولانی در بیشتر این ماه، نشانه های اولیه کف سازی را از خود نشان دادند. افزایش قیمت نفت (برنت در حال حاضر 65.75 دلار در هر بشکه در مقایسه با اوایل این هفته که در حدود 60 دلار در هر بشکه بود) پس از اعلام تحریم های ایالات متحده علیه دو شرکت بزرگ نفتی روسیه، سرمایه گذاران را به تامل در مورد کاهش تدریجی اخیر انتظارات تورمی واداشت. عدم قطعیت پیش از انتشار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده امروز نیز احتمالا مقداری احتیاط را به بازار تزریق کرد. بازدهی های ایالات متحده دیروز بین 4.5 تا 5.6 واحد پایه جهش کردند و بخش میانی منحنی کمی ضعیف تر عمل کرد. بازدهی اوراق 10 ساله ایالات متحده در حال آزمایش مرز 4 درصد است. بازدهی های اروپا با فاصله ای دنبال کردند و بازدهی های آلمان در سراسر منحنی حدود 2 واحد پایه افزایش یافت.
افزایش قیمت نفت/بازدهی های بالاتر تقریبا هیچ تاثیر (منفی) بر بازارهای سهام نداشت. سرمایه گذاران سهام ظاهرا بر روی کاهش احتمالی تنش های تجاری بین ایالات متحده و چین متمرکز بودند، زیرا رئیس جمهور آمریکا، ترامپ و رئیس جمهور چین، شی جین پینگ، هفته آینده ملاقات خواهند کرد. شاخص های ایالات متحده بین 0.31 درصد (داو) و 0.89 درصد (نزدک) افزایش یافتند. هنوز روند مشخصی در معاملات دلار آمریکا مشاهده نمی شود. یورو/دلار آمریکا با اندکی افزایش در 1.1618 بسته شد. ین همچنان عملکرد ضعیفی دارد (دلار آمریکا/ین در 152.6 بسته شد). یورو/پوند بریتانیا بالای 0.87 بسته شد، زیرا بازارها همچنان در حال بررسی زمان کاهش بیشتر سیاست های بانک مرکزی انگلستان پس از داده های تورم بریتانیا در این هفته هستند که بهتر/کمتر بدتر از انتظار بودند.
نگاهی به تحلیل روزانه بازار و داده های اقتصادی
داده های اقتصادی برای یک بار ممکن است امروز تمرکز بازار را به خود جلب کند، با شاخص های مدیران خرید (PMI) منطقه یورو و ایالات متحده در شهریور ماه و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) (با تاخیر) ایالات متحده در شهریور ماه. انتظار می رود شاخص ترکیبی مدیران خرید منطقه یورو رشد کند در آغاز سه ماهه چهارم (51.1) را تایید کند. حتی در حالی که بانک مرکزی اروپا در حالت قاطع صبر و تماشا قرار دارد، بازارها اخیرا نسبت به پویایی اقتصادی اتحادیه اروپا متقاعد نشده بودند و احتمال ضمنی کاهش نرخ بهره اضافی در سال آینده را به بیشتر از 50 درصد افزایش دادند. در این بخش از تحلیل روزانه بازارهای مالی، بازدهی های منطقه یورو و یورو/دلار آمریکا ممکن است همچنان به اخبار منفی حساسیت بیشتری داشته باشند تا به داده های مطابق انتظار/کمی بهتر.
در ایالات متحده، انتظار می رود شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اصلی در شهریور ماه به 0.4 درصد ماه به ماه و 3.1 درصد سال به سال (از 2.9 درصد) افزایش یابد. تورم هسته از مرداد ماه بدون تغییر در 0.3 درصد ماه به ماه و 3.1 درصد سال به سال دیده می شود. چنین داده هایی فقط تورم نسبتا سرسخت از فروردین ماه را تایید می کند. با این حال، با تغییر تمرکز فدرال رزرو به ضعف بازار کار به جای تورم، بعید است این گزارش انتظارات در مورد کاهش بیشتر سخت گیری های سیاستی فدرال رزرو به میزان 25 واحد پایه در هفته آینده و آذر ماه را عمیقا تغییر دهد و آن را به سطح خنثی نزدیک تر کند. این بخش مهمی از تحلیل روزانه بازار است.
با توجه به تمرکز فدرال رزرو بر بازار کار/فعالیت اقتصادی، شاخص های مدیران خرید ایالات متحده (شاخص ترکیبی مورد انتظار از 53.9 به 53.5) و، به میزان کمتر، اعتماد مصرف کننده (نهایی) میشیگان نیز شایسته توجه هستند. در مجموع، ما شانس کمی بالاتر برای استراحت بازدهی های ایالات متحده پس از کاهش اخیر را می بینیم. احتمالا هنوز برای افزایش انتظارات در مورد سرعت کاهش بیشتر سیاست های فدرال رزرو در سال آینده زود است. بازدهی های منطقه یورو ممکن است در صورت اخبار منفی کمی آسیب پذیرتر باشند. در این زمینه، دلار ممکن است کارت های کمی بهتری نسبت به یورو داشته باشد. منطقه 1.1542/43 اولین سطح حمایت میانی را نشان می دهد. این اطلاعات برای تحلیل روزانه بازار ارز حائز اهمیت است.
در بریتانیا، اعتماد مصرف کننده و به ویژه خرده فروشی های شهریور ماه بسیار قوی تر از حد انتظار بودند. در واکنش اولیه، یورو/پوند بریتانیا کمی عقب نشینی کرده اما برای اخبار جدید همچنان بالای 0.87 باقی مانده است. این تحولات در تحلیل روزانه بازار بریتانیا مورد توجه قرار می گیرد.
اخبار و دیدگاه ها
تورم اصلی ژاپن در شهریور ماه از 2.7 درصد به 2.9 درصد افزایش یافت. شاخص بدون مواد غذایی تازه (ترجیح بانک مرکزی ژاپن) بدون تغییر بود، در حالی که شاخص بدون مواد غذایی تازه و انرژی از 3.3 درصد به 3 درصد کاهش یافت. شاخص قیمت مصرف کننده خدمات از 1.5 درصد به 1.4 درصد کند شد. معافیت هزینه های نگهداری از کودکان در توکیو و کندتر شدن افزایش هزینه های غذا خوردن در بیرون از خانه به دلیل کاهش قیمت برنج (که هنوز بالاست) از جمله دلایل ذکر شده است.
سایر خدمات نیازمند نیروی کار، افزایش قیمت های سریع تری را نشان دادند. بعید است که قرائت چندمین بار بالای هدف (3 درصد) منجر به افزایش نرخ بهره در هفته آینده شود، زیرا گزارش ها حاکی از آن است که بانک مرکزی ژاپن هنوز ضرورتی برای این کار نمی بیند. ممکن است ابتدا به دیدگاهی شفاف تر در مورد سیاست های داخلی از سوی نخست وزیر تازه اعلام شده تاکایچی نیاز داشته باشد. داده های ژاپن همچنین شامل شاخص های مدیران خرید مهر ماه بود. همه آنها نسبت به ماه گذشته کاهش یافتند و شاخص ترکیبی کندترین رشد را از اردیبهشت ماه (50.9) نشان داد. شتاب خدمات رو به کاهش است (52.4 از 53.3) و تولید همچنان در رکود باقی مانده است. با این حال، بخش دوم نسبت به سال آینده خوش بین تر شده است. شاخص های قیمت همچنان به فشارهای تورمی قوی اشاره دارند. ین امروز صبح ارزش خود را از دست می دهد و دلار آمریکا/ین به سمت 153 حرکت می کند. این اطلاعات جزئی از تحلیل روزانه بازار آسیاست.
رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، گفت که تمام مذاکرات تجاری با کانادا را پایان خواهد داد. این اعلامیه پس از آن صورت گرفت که وی یک تبلیغ کانادایی را مشاهده کرد که در آن رئیس جمهور سابق جمهوری خواه، ریگان، مزایای تجارت آزاد را ستود و تعرفه ها را مورد انتقاد قرار داد. ترامپ گفت این اقدام به نظر می رسد زمان بندی شده تا در پرونده دادگاه عالی که به قانونی بودن عوارض روز آزادی وی می پردازد، مداخله کند. قرار است بحث های شفاهی در 14 آبان ماه شنیده شود. این اولین بار نیست که ترامپ تهدید به لغو مذاکرات تجاری کرده است، اما با این وجود «لونی» (دلار کانادا) تحت فشار فروش قرار دارد. دلار آمریکا/دلار کانادا امروز صبح بالای 1.40 افزایش می یابد. این اخبار سیاسی نیز بر تحلیل روزانه بازار تاثیرگذار است.
در مجموع، تحولات اخیر بازار نشان می دهد که عوامل متعددی از جمله رویدادهای ژئوپلیتیکی، داده های اقتصادی کلان، و سیاست های بانک های مرکزی، بر جهت گیری بازارهای مالی جهانی تاثیرگذار هستند. از افزایش قیمت نفت و بازدهی های اوراق قرضه گرفته تا نوسانات ارزها و شاخص های سهام، همه این ها به پیچیدگی فضای فعلی بازار می افزایند. توجه به گزارش های اقتصادی آتی و تصمیمات سیاست گذاران، برای درک بهتر روندهای پیش رو در بازارهای مختلف ضروری است.
