تحلیل بازار طلا؛ بازگشت قدرتمند اونس پس از داده های CPI و احتمال کاهش نرخ بهره

در یک نگاه کلی به نوسانات قیمت XAU/USD، داده های اقتصادی آمریکا از جمله شاخص CPI و احساسات مصرف کننده، نقش حیاتی در تحلیل بازار طلا ایفا می کنند. این بررسی عوامل کلیدی مؤثر بر حرکت طلا، شامل انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و رویدادهای ژئوپلیتیکی، را برجسته کرده و چشم انداز فنی قیمت طلا را با تعیین سطوح مقاومت و حمایت آتی ارزیابی می کند.

• XAU/USD با 0.10% افزایش به 4,127 دلار رسید، پس از اینکه پیشتر تا 4,043 دلار کاهش یافته بود. این حرکت نیاز به تحلیل بازار طلا را برجسته می کند.
• شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آمریکا به طور کلی مطابق انتظار بود، اما به اندازه ای ضعیف که احتمال 96 درصدی کاهش نرخ بهره در مهر ماه را تثبیت کند.
• احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان (UoM) تضعیف شد، در حالی که فعالیت های تجاری در مهر ماه کمی بهبود یافت.

قیمت طلا زیان های قبلی را جبران کرد و در روز جمعه پس از انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) سپتامبر، حاکی از تداوم تورم پایدار در آمریکا بیش از 0.10% افزایش یافت. این نتایج برای تحلیل بازار طلا حائز اهمیت است، زیرا نشان داد قیمت ها افزایش یافته اند اما فدرال رزرو (Fed) را از کاهش نرخ بهره در هفته آینده منصرف نخواهند کرد. XAU/USD پس از بازگشت از کف های روزانه 4,043 دلاری، در 4,127 دلار معامله می شود، که این امر به لطف گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) کمی ضعیف تر از حد انتظار بود. این داده ها عمدتا با پیش بینی ها همخوانی داشتند اما نتوانستند به طرفداران سیاست های انقباضی فدرال رزرو توجیهی برای عدم تسهیل سیاست ها ارائه دهند.

تحلیل بازار طلا؛ شمش طلا بالای 4,100 دلار بهبود یافت با چشم انداز سیاست های انبساطی فدرال رزرو

انتظارات مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست 6-7 آبان ماه (28-29 اکتبر) 96 درصد است، که بر اساس ابزار احتمال نرخ بهره پرایم مارکت ترمینال، تاثیر قابل توجهی بر تحلیل بازار طلا خواهد داشت.

داده های S&P Global نشان داد که فعالیت های تجاری در مهر ماه سرعت گرفت. در همین حال، داده های احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان (UoM) در مهر ماه بیش از قرائت اولیه تضعیف شد.

کاخ سفید اعلام کرد که دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، هفته آینده در کره جنوبی با شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، دیدار خواهد کرد، همزمان با نزدیک شدن به مهلت 1 آبان ماه (1 نوامبر) برای تعرفه ها.

مسائل ژئوپلیتیکی نوسانات را به سمت فلز زرد افزایش داد، زیرا ترامپ تحریم هایی را علیه روسیه در رابطه با جنگ اوکراین اعمال کرد که شرکت های نفتی لوک اویل و روس نفت را هدف قرار داد.

شمش طلا امسال به دلیل تنش های ژئوپلیتیکی و تجاری، خرید قوی بانک های مرکزی، و انتظارات از کاهش نرخ بهره در آمریکا و عوامل دیگر، 55% افزایش یافته است که این امر نقش مهمی در تحلیل بازار طلا دارد.

محرک های روزانه بازار؛ طلا با وجود کاهش بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا عقب نشینی کرد

• قیمت شمش طلا این واقعیت را نادیده می گیرد که شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر شش ارز ردیابی می کند، با 0.03% افزایش به 98.94 رسیده است.
• بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا یک و نیم واحد پایه (Basis Point) کاهش یافت و به 3.989% رسید. بازده واقعی آمریکا — که همبستگی معکوس با قیمت طلا دارد — تقریبا یک و نیم واحد پایه کاهش یافته و به 1.689% رسیده است.
• شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آمریکا در 12 ماه منتهی به شهریور ماه 3% افزایش یافت، که کمتر از پیش بینی 3.1% بود اما از 2.9% مرداد ماه بالاتر رفت. شاخص برای همه اقلام به جز غذا و انرژی، سال به سال 3% افزایش یافت که یک دهم کمتر از ماه قبل بود.
• شاخص فعالیت تجاری S&P Global در آمریکا در مهر ماه به “دومین سریع ترین میزان در سال جاری” شتاب گرفت، طبق داده های اولیه ‘فلش’ PMI، همراه با بزرگترین افزایش در کسب و کارهای جدید که تاکنون در سال 2025 مشاهده شده است.
• شاخص PMI تولیدی S&P Global 52.2 بود که از 52.0 شهریور ماه افزایش یافته است. شاخص خدمات به 55.2 افزایش یافت که از 54.2 شهریور ماه بیشتر است و به بالاترین سطح سه ماهه رسید.
• دانشگاه میشیگان اعلام کرد که شاخص احساسات مصرف کننده آن از قرائت اولیه 55.0 به 53.6 کاهش یافت، که پایین تر از پیش بینی 55.1 بود. انتظارات تورمی برای یک سال از 4.7% در شهریور ماه به 4.6% کاهش یافت، و برای یک دوره پنج ساله به 3.9% افزایش یافت، که از 3.7% ماه قبل بیشتر است.
• در روز پنجشنبه، جی پی مورگان فاش کرد که قیمت طلا می تواند تا سه ماهه چهارم سال 2026 به طور متوسط به 5,055 دلار در هر اونس تروی برسد، بر اساس این فرض که تقاضای سرمایه گذاران و خرید بانک های مرکزی سال آینده به طور متوسط حدود 566 تن در هر سه ماهه خواهد بود.

چشم انداز فنی و تحلیل بازار طلا؛ خریداران 4,200 دلار را هدف قرار داده اند

روند صعودی قیمت طلا با وجود رسیدن به کف روزانه زیر نقطه عطف 4,100 دلاری، دست نخورده باقی ماند، زیرا XAU/USD به زیر میانگین متحرک ساده (SMA) 20 روزه در 4,056 دلار سقوط کرد. این وضعیت برای تحلیل بازار طلا و پیش بینی های آتی بسیار مهم است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می دهد که مومنتوم صعودی همچنان پابرجاست، اما خریداران باید یک سطح مقاومت کلیدی را پشت سر بگذارند تا قیمت طلا را بالاتر ببرند.

اولین مقاومت کلیدی برای تحلیل بازار طلا، سقف 30 مهر ماه (22 اکتبر) در 4,161 دلار خواهد بود. پس از شکسته شدن آن، مقاومت بعدی 4,200 دلار خواهد باشد، سپس 4,250 دلار، 4,300 دلار و بالاترین رکورد تاریخی 4,380 دلار. در مقابل، اولین حمایت طلا 4,100 دلار است، که پس از آن سقف 16 مهر ماه (8 اکتبر) در 4,059 دلار قرار دارد. پس از عبور از آن، ایستگاه بعدی کف 30 مهر ماه (22 اکتبر) در 4,004 دلار خواهد بود.

در این قسمت، نمودار روزانه تحلیل بازار طلا را مشاهده می کنید که حرکت های قیمتی XAU/USD و سطوح کلیدی مقاومت و حمایت را به وضوح نشان می دهد. این نمودار، ابزاری اساسی برای درک روندهای جاری و پیش بینی های آتی در بازار طلای جهانی است.

بررسی دقیق این نمودار به معامله گران و تحلیل گران کمک می کند تا نقاط ورود و خروج مناسب را شناسایی کرده و تصمیمات آگاهانه تری در خصوص سرمایه گذاری در طلا بگیرند. روندها و الگوهای مشاهده شده در این چارت، بینش های مهمی درباره قدرت خریداران و فروشندگان ارائه می دهند.

به طور خلاصه، بازار طلا همچنان تحت تاثیر ترکیبی از داده های اقتصادی آمریکا، انتظارات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد. با وجود نوسانات اخیر، چشم انداز کلی برای طلا با توجه به خریدهای قوی بانک های مرکزی و پیش بینی های بلندمدت، همچنان مثبت ارزیابی می شود. سطوح فنی کلیدی حمایت و مقاومت نیز برای پیش بینی حرکت های آتی قیمت بسیار حائز اهمیت هستند.

Gold rebounds after softer US CPI data reinforces Fed cut bets