- شاخص داو جونز روز چهارشنبه با افت داوجونز پس از سخنان پاول روبرو شد که به دنبال آخرین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و اظهارات پاول رخ داد.
- پاول، رئیس فدرال رزرو، انتظارات برای سومین کاهش متوالی نرخ بهره را نفی کرد.
- پاول با اشاره به کمبود داده های رسمی، رویکرد محتاطانه ای اتخاذ کرد.
شاخص میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) روز چهارشنبه دچار لرزش شد و پس از هشدار جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، مبنی بر اینکه آخرین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ممکن است برای مدتی آخرین تصمیمات نرخ بهره باشد، افت داوجونز پس از سخنان پاول را تجربه کرد.
پاول، رئیس فدرال رزرو: ما 150 واحد پایه به حالت خنثی نزدیک تر شده ایم
فدرال رزرو روز چهارشنبه یک کاهش 25 واحد پایه دیگر در نرخ بهره را اعمال کرد که بازارهای مالی عموما انتظار آن را داشتند. فدرال رزرو همچنین کاهش بیشتر در اقلام ترازنامه تسهیل کمی (QE) را اعلام کرد که این نیز مورد انتظار بازارها بود. نقطه عطف واقعی زمانی رخ داد که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با اشاره به کمبود داده های رسمی اشتغال و کار در بحبوحه تعطیلی مداوم دولت آمریکا، عنوان کرد که فدرال رزرو ممکن است مجبور به ورود به یک چرخه باز انتظار و مشاهده شود؛ چرا که سیاست گذاران در پیش بینی دقیق نتایج اقتصادی با چالش روبرو هستند. این اظهارات به افت داوجونز پس از سخنان پاول دامن زد.
افت داوجونز پس از سخنان پاول و مانور پاول بین نگرانی های تورم و اشتغال
پاول، رئیس فدرال رزرو، در ادامه خاطرنشان کرد که همچنان فضایی برای افزایش تورم به لطف فشارهای قیمتی ناشی از تعرفه ها وجود دارد، اگرچه او از ارائه هرگونه هشدار معنی دار در مورد بازار کار خودداری کرد و اشاره داشت که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) «شتابی در ضعف بازار کار نمی بیند.» همین عدم قطعیت در سیاست ها به افت داوجونز پس از سخنان پاول کمک کرد.
انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره دیگری در دسامبر، از بیش از 90% قبل از اعلام نرخ بهره فدرال رزرو به 50% پس از کنفرانس مطبوعاتی FOMC سقوط کرد. این تغییرات چشمگیر در انتظارات بازار، مستقیما به افت داوجونز پس از سخنان پاول مرتبط است. اکنون معامله گران نرخ بهره، احتمال 91% را برای کاهش سوم در ژانویه و نسبت احتیاطی 70% را برای مارس پیش بینی می کنند و همچنان شاهد نوسانات خواهیم بود.
در مجموع، رویکرد محتاطانه فدرال رزرو و سخنان جروم پاول تاثیر قابل توجهی بر بازارها داشت و به افت داوجونز پس از سخنان پاول منجر شد که در پی آن شاهد واکنش سرمایه گذاران بودیم.
برای درک بهتر واکنش بازار به اظهارات پاول و تغییرات شاخص داوجونز، به نمودار زیر توجه کنید:
همانطور که در این نمودار جامع مشاهده می شود، تاثیر لحظه ای سخنان رئیس فدرال رزرو بر روند شاخص داوجونز به وضوح قابل تشخیص است.
افت داوجونز پس از سخنان پاول؛ نگاهی به نمودار 5 دقیقه ای
با نگاهی دقیق تر به جزئیات افت شاخص داوجونز، نمودار 5 دقیقه ای زیر تحولات بازار را با دقت بیشتری نشان می دهد:
این نمودار 5 دقیقه ای، نوسانات شدید و سریع بازار را در واکنش به اخبار مهم اقتصادی، از جمله سخنان جروم پاول، به خوبی ترسیم می کند و تصویر واضحی از واکنش سرمایه گذاران ارائه می دهد.
در نهایت، شاهد بودیم که رویکرد محتاطانه فدرال رزرو و بیانیه های جروم پاول پس از کاهش نرخ بهره، چگونه مسیر انتظارات بازار را تغییر داد. این نوسانات و تغییرات در پیش بینی های آتی نرخ بهره، نشان دهنده حساسیت بالای بازارهای مالی به سیاست های پولی است و بر لزوم رصد دقیق اخبار اقتصادی تاکید می کند.
Dow Jones Industrial Average retreats after Fed’s Powell reconsiders third rate cut
