فدرال رزرو برای دومین ماه متوالی اقدام به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به زیر 4 درصد کرد. این تصمیم که پس از سه سال اتخاذ شده، به دلیل نگرانی هایی از وضعیت بازار کار و تورم صورت گرفته و با واکنش نسبتا آرام بازارها همراه بود.
سه سال است که برای اولین بار نرخ بهره وجوه فدرال به زیر 4 درصد می رسد.
برای دومین ماه متوالی، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) وابسته به فدرال رزرو اقدام به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کرد.
FOMC رای به کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره وجوه فدرال، که بر تمام نرخ های بهره دیگر در ایالات متحده تاثیر می گذارد، به محدوده 3.75 تا 4.00 درصد داد.
این اولین بار از آبان 1401 (نوامبر 2022) است که این نرخ به زیر 4 درصد می رسد.
این رای یکپارچه نبود، زیرا استیون میران، عضو FOMC، رای منفی داد و کاهش 50 واحد پایه را ترجیح می داد. جفری اشمید نیز رای منفی داد و موافق هیچ تغییری در نرخ بهره وجوه فدرال نبود. این نشان می دهد که دیدگاه ها در مورد ضرورت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو متفاوت است.
عدم قطعیت در مورد چشم انداز اقتصادی همچنان بالا است. کمیته به خطرات مربوط به هر دو جنبه از ماموریت دوگانه خود توجه دارد و قضاوت می کند که خطرات نزولی برای اشتغال در ماه های اخیر افزایش یافته است.
در حمایت از اهداف خود و با توجه به تغییر در توازن خطرات، کمیته تصمیم گرفت که محدوده هدف برای نرخ بهره وجوه فدرال را به میزان 1/4 درصد (0.25 درصد) به 3.75 تا 4 درصد کاهش دهد. این کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در بیانیه ای از سوی FOMC اعلام شد.
نگرانی ها درباره بازار کار و اثرات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
در حالی که اعضای FOMC اشاره کردند که اقتصاد با سرعت متوسطی در حال گسترش بوده است، گفتند که افزایش شغل کاهش یافته و نرخ بیکاری بالا رفته است. تورم نیز از اوایل سال افزایش یافته و «تا حدودی بالا» است. این عوامل می توانند بر تصمیمات آینده در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تاثیرگذار باشند.
کمیته همچنین تصمیم گرفت که کاهش مجموع دارایی های اوراق بهادار خود را در تاریخ 10 آذر (1 دسامبر) به پایان برساند.
کمیته اظهار داشت که در آینده به ارزیابی داده های ورودی، چشم انداز آینده نرخ بهره فدرال رزرو و توازن خطرات ادامه خواهد داد.
«ارزیابی های کمیته طیف وسیعی از اطلاعات را در نظر خواهد گرفت، از جمله اطلاعات مربوط به شرایط بازار کار، فشارهای تورمی و انتظارات تورمی، و تحولات مالی و بین المللی،» FOMC گفت.
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو؛ اقدامی کاملا مورد انتظار
این اقدام کاملا مورد انتظار بود و تقریبا هیچ کس را غافلگیر نکرد. بازارها عمدتا آن را به خوبی پذیرفتند، زیرا شاخص های اصلی پس از انتشار خبر در ساعت 14:00 به وقت شرق آمریکا (ET) به سختی تکان خوردند.
اما بازارها این هفته در انتظار کاهش نرخ بهره صعودی بودند. شاخص ترکیبی نزدک حدود 5.4 درصد در طول پنج روز گذشته افزایش یافته است، در حالی که S&P 500 حدود 3 درصد بالا رفته است. هر دو شاخص داوجونز و راسل 2000 نیز حدود 2.5 درصد در طول پنج روز گذشته افزایش یافته اند.
جینا بولوین، رئیس گروه مدیریت ثروت بولوین، گفت: «بازارها شانس بیش از 90 درصدی برای کاهش یک چهارم درصدی را پیش بینی کرده بودند، و فدرال رزرو دقیقا در زمان مناسب اقدام کرد دیگر خبری از «پاولِ دیر کرده» نیست.» او افزود: «اکنون کانون توجه به سمت هفت شرکت بزرگ (Magnificent Seven) معطوف شده است، با گزارش متا امشب. من خوشبینم. سرمایه گذاری های مبتنی بر هوش مصنوعی و راهنمایی های آتی از سوی این هفت شرکت، کاتالیزورهای اصلی حرکت بازارها در کوتاه مدت خواهند بود.»
نرخ های بهره پایین تر که ناشی از اقداماتی مانند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است، عموما برای بازارها خوب است، زیرا سرمایه گذاری بیشتر توسط شرکت ها را تحریک می کند که به نوبه خود می تواند رشد را تسریع بخشد.
بر اساس CME FedWatch، حدود 84 درصد از معامله گران نرخ بهره، کاهش 25 واحد پایه دیگر در جهت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در جلسه FOMC در تاریخ 19 آذر (10 دسامبر) پیش بینی می کنند.
در مجموع، تصمیم اخیر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، واکنشی به شرایط اقتصادی کنونی و نگرانی ها در مورد بازار کار و تورم بود. این اقدام که مورد انتظار بازارها قرار داشت، می تواند بر سرمایه گذاری شرکت ها و رشد اقتصادی تاثیرگذار باشد و انتظارات برای تصمیمات آتی کمیته در راستای ارزیابی مداوم داده های اقتصادی را تقویت می کند.
