با توجه به اهمیت رویدادهای هفته، بسیاری از تحلیلگران به پیش بینی دلار FOMC و تاثیر آن بر بازارهای جهانی ارز توجه دارند. تعطیلات رسمی در ژاپن باعث شروعی آرام در هفته جاری شده است. در اخبار یک شبه، برخی داده های فعالیت ضعیف چین مشاهده شد که به محرک های بیشتری نیاز دارد. همچنین می توان به رشد بازارهای دارایی کره پس از لغو کاهش برنامه ریزی شده آستانه مالیات بر عواید سرمایه ای توسط دولت اشاره کرد. این موضوع جفت ارز USD/KRW را دوباره از 1400 دور کرده است، همانطور که کریس ترنر، تحلیلگر ارز ING، اشاره می کند.
تاثیر پیش بینی دلار FOMC بر شاخص DXY و محدوده معاملاتی آن
در ادامه، این هفته برای جلسات بانک های مرکزی هفته بزرگی است. پنج بانک مرکزی از گروه G10 جلسه دارند و انتظار می رود سه بانک از آنها نرخ بهره را کاهش دهند. این موضوع بر ارزهای دیگر نیز تاثیرگذار است و برای مثال گمانه زنی ها برای کاهش نرخ بهره کانادا افزایش یافته است. البته، نقطه عطف، جلسه FOMC روز چهارشنبه است. بازار با دقت پیش بینی دلار FOMC را دنبال می کند. ما و اجماع قوی منتظر کاهش 25 واحدی هستیم، سپس دو کاهش 25 واحدی دیگر در مهر ماه و آذر ماه. بازار در حال حاضر 68 واحد از 75 واحد کاهش مورد انتظار امسال را قیمت گذاری کرده است. ما معتقدیم دلار تا قبل از جلسه به آرامی پیشنهاد می شود و اگر کاهش 50 واحدی در این جلسه محتمل تر از انتظار اکثر باشد، ممکن است کمی بیشتر کاهش یابد.
علاوه بر جلسات FOMC، که بر پیش بینی دلار FOMC تاثیرگذار است، نکات برجسته تقویم ایالات متحده در این هفته شامل انتشار داده های خرده فروشی مرداد ماه و تاثیر داده های تورمی بر ارزش دلار در روز سه شنبه و انتشار آمار هفتگی مطالبات بیمه بیکاری و داده های سرمایه بین المللی خزانه داری (TIC) تیر ماه در روز پنجشنبه است. افزایش مطالبات بیمه بیکاری در هفته گذشته به طور خلاصه به دلار ضربه زد، و داده های TIC به دقت بررسی خواهند شد تا هرگونه نشانه ای مبنی بر اینکه سرمایه گذاران خارجی نه تنها دارایی های ایالات متحده را پوشش می دهند، بلکه مستقیماً آنها را می فروشند، مشخص شود.
ما همچنان فکر می کنیم که برخی اثرات فصلی دلار را به آرامی حمایت می کنند، اما نتایج جلسه FOMC این هفته در شکل گیری پیش بینی دلار FOMC برای فصل چهارم حیاتی خواهد بود. انتظار می رود شاخص DXY تا غروب چهارشنبه در محدوده فشرده 97.20-98.00 به معاملات خود ادامه دهد.
چالش های پیش روی پیش بینی دلار FOMC
علاوه بر عوامل داخلی، تحولات جهانی نیز بر پیش بینی دلار FOMC تاثیرگذار است. نوسانات در بازارهای کالایی و تغییرات ژئوپلیتیکی می توانند به سرعت بر ارزش دلار و تصمیمات FOMC اثر بگذارند. تحلیلگران باید تمامی این متغیرها را در نظر بگیرند تا بتوانند تصویری جامع از آینده دلار ارائه دهند. این پیچیدگی ها، اهمیت تحلیل دقیق پیش بینی دلار FOMC را دوچندان می کند.
در نهایت، مسیر دلار در هفته جاری به طور مستقیم به نتایج جلسه FOMC و انتظارات برای کاهش نرخ بهره بستگی دارد. عواملی مانند داده های اقتصادی ایالات متحده و تصمیمات سایر بانک های مرکزی نیز به عنوان متغیرهای جانبی، بر نوسانات شاخص دلار در محدوده معاملاتی پیش بینی شده تأثیر خواهند گذاشت.
