امروز، انتشار گزارش اشتغال ADP آمریکا در کانون توجه قرار دارد که می تواند بینش مهمی درباره وضعیت بازار کار ارائه دهد. همزمان با این رویداد، تصمیمات بانک های مرکزی سوئد و لهستان و داده های دستمزد ژاپن مورد بررسی قرار می گیرد. تحولات سیاسی آمریکا و روابط تجاری این کشور با چین نیز بر چشم انداز اقتصاد جهانی تاثیرگذار بوده و بازارهای سهام، اوراق قرضه و ارز را تحت تاثیر قرار داده است.
امروز در کانون توجه؛ گزارش اشتغال ADP آمریکا
در ایالات متحده، گزارش اشتغال ADP آمریکا (بخش خصوصی) ماه اکتبر قرار است امروز بعد از ظهر منتشر شود. انتظار می رود این انتشار به دلیل تاخیرها در گزارش ماهانه مشاغل BLS، بیش از حد معمول مورد توجه قرار گیرد. اهمیت گزارش اشتغال ADP آمریکا در این زمینه برجسته است. برآورد اولیه ADP بر اساس داده های اشتغال هفتگی تا 19 مهر ماه، نشان دهنده افزایش های کوچک اما مثبت در اشتغال (14 هزار+) پس از یک خوانش منفی در سپتامبر (32 هزار-) بود. تحلیل این گزارش اشتغال ADP آمریکا برای درک وضعیت فعلی بازار کار ضروری است. شاخص خدمات ISM برای ماه اکتبر نیز منتشر خواهد شود. خزانه داری آمریکا جزئیات بیشتری از اعلامیه بازپرداخت سه ماهه (QRA) خود را منتشر خواهد کرد و ما انتظار داریم خزانه داری رهنمود قبلی خود مبنی بر حفظ اندازه های حراج کوپن «برای چند فصل آینده» را حفظ کند.
در سوئد، ریکسبانک (بانک مرکزی سوئد) پیش بینی تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی خود را اعلام خواهد کرد. ما انتظار داریم نرخ بهره سیاستی در 1.75 درصد ثابت بماند که مطابق با انتظارات بازار و رهنمودهای ریکسبانک است. از آنجا که این نشست نیز یک نشست «کوچکتر» بدون به روزرسانی پیش بینی ها است، دلایل کمی برای انتظار هرگونه تغییری از سوی ریکسبانک وجود دارد.
در منطقه یورو، ما شاخص نهایی مدیران خرید (PMI) خدمات و ترکیبی را برای ماه اکتبر دریافت خواهیم کرد. شاخص های PMI خدمات در انتشار اولیه با عدد 52.6 به شدت غافلگیرکننده عمل کردند. ما انتظار داریم PMI ترکیبی، انتشار اولیه با عدد 52.2 را تایید کند، زیرا نسخه نهایی تولیدی که دوشنبه منتشر شد، مشابه انتشار اولیه با عدد 50.0 بود. اطلاعات بیشتر را در Euro Area Macro Monitor – رشد بهتر از انتظار، 14 آبان ماه بخوانید.
در لهستان، بانک ملی لهستان (NBP) قرار است تصمیم نرخ بهره خود را اعلام کند. در حالی که نظر اجماعی کاهش دیگری به 4.25 درصد است، ما انتظار داریم NBP نرخ ها را ثابت نگه دارد. ارتباطات اخیر هیئت مدیره متفاوت بوده است، با برخی اعضا که خواستار توقف کوتاه مدت در تعدیلات نرخ بهره هستند. طی سال های گذشته، NBP سابقه غافلگیر کردن بازارها را دارد، که نشان می دهد انتظارات اجماعی لزوما وزن زیادی در بحث های داخلی آن ها ندارند.
در ژاپن، داده های دستمزد برای ماه سپتامبر شب گذشته منتشر شد. افزایش رشد دستمزد، پیش نیازی برای افزایش نرخ توسط بانک مرکزی ژاپن است، پس از چند بازنگری ناامیدکننده به سمت پایین از داده های دستمزد که در غیر این صورت در طول تابستان امیدوارکننده بودند. این تحولات در بازارهای جهانی می تواند بر تفسیر گزارش اشتغال ADP آمریکا تاثیر بگذارد.
اخبار اقتصادی و بازار
در ادامه، به بررسی رویدادهای کلیدی اقتصادی و بازار می پردازیم که می تواند در کنار گزارش اشتغال ADP آمریکا، چشم انداز اقتصادی را شکل دهد.
چه اتفاقی شب گذشته افتاد
در ایالات متحده، دموکرات ها در اولین انتخابات مهم دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ پیروزی های بزرگی به دست آوردند و در رقابت های فرمانداری ویرجینیا و نیوجرسی و رقابت شهرداری شهر نیویورک برنده شدند. پیروزی زهران ممدانی در رقابت شهرداری شهر نیویورک نشان دهنده یک تغییر قابل توجه در احساسات سیاسی است، زیرا کارزار او که بر رسیدگی به نگرانی های مربوط به مقرون به صرفه بودن متمرکز بود، با رای دهندگان واکنش قوی داشت. این پیروزی ها، همراه با تصویب طرح بازتقسیم حوزه های انتخاباتی متمایل به دموکرات ها در کالیفرنیا، به حزب برای انتخابات میان دوره ای سال آینده، شتاب می بخشد. انتظار می رود این تحولات سیاسی بر فضای اقتصادی و در نتیجه بر نتایج آتی گزارش اشتغال ADP آمریکا نیز تاثیرگذار باشد.
در روابط آمریکا و چین، کمیسیون تعرفه شورای دولتی چین تعلیق تعرفه اضافی 24 درصدی بر کالاهای آمریکایی را برای یک سال اعلام کرد، همزمان با حفظ عوارض 10 درصدی. علاوه بر این، تعرفه های تا 15 درصدی بر برخی کالاهای کشاورزی آمریکا، از جمله سویا، از 19 آبان ماه لغو خواهد شد. این تصمیم در پی اجماع حاصل شده در مشاوره های اقتصادی و تجاری چین و آمریکا در هفته گذشته گرفته شد.
در ژاپن، صورتجلسه ماه سپتامبر بانک مرکزی ژاپن نشان دهنده حمایت رو به رشد برای از سرگیری افزایش نرخ بهره بود، زیرا نگرانی ها در مورد تاثیر احتمالی تعرفه های بالاتر آمریکا بر اقتصاد شکننده ژاپن شروع به کاهش می کند. در حالی که هیئت مدیره نرخ ها را در هر دو نشست سپتامبر و اکتبر خود در 0.50 درصد ثابت نگه داشت، برخی اعضا اکنون رویکرد تدریجی برای افزایش نرخ بهره را ترجیح می دهند، زیرا شرایط اقتصادی داخلی نشانه های بهبود را نشان می دهد.
چه اتفاقی دیروز افتاد
در دانمارک، بانک مرکزی دانمارک هیچ مداخله ارزی در ماه اکتبر انجام نداد، همانطور که در صورت وضعیت ترازنامه دیروز فاش شد. این موضوع، همراه با کاهش فشار بر کرون دانمارک (DKK)، خطر افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی را کاهش داده است.
سهام: سهام آمریکا دیروز با کاهش شدید مواجه شد که ناشی از عقب نشینی در فناوری های مرتبط با هوش مصنوعی بود. شاخص S&P 500 یک درصد و نزدک 2 درصد کاهش یافتند. اگرچه ممکن است این یک کاهش عمده به نظر برسد، اما صرفا نزدک را به سطوح حدود یک هفته و نیم پیش بازمی گرداند. فروش گسترده در بخش فناوری – عمدتا سخت افزار و نیمه هادی ها – متمرکز بود، با میکرون 7- درصد، اینتل 6- درصد، و انویدیا 4- درصد، در حالی که شرکت های ابرمقیاس (hyperscalers) عملکرد بهتری داشتند. در نتیجه، امروز صبح در آسیا، منطقه کلیدی سخت افزاری جهان، نیز کاهش های قابل توجهی را شاهد هستیم، به طوری که کوسپی و نیکی 3 تا 4 درصد پایین آمدند.
عامل محرک: جالب اینجاست که گزارش های رسانه ها این ضعف را به هشدار «مدیران عامل وال استریت» درباره اصلاح در این بخش به دلیل ارزش گذاری ها در یک نشست مالی در هنگ کنگ نسبت دادند. ما این توضیح را قانع کننده نمی یابیم. ارزش گذاری های بالا در بخش فناوری به سختی جدید هستند، و فروش دیروز بیشتر در شرکت های سخت افزاری با ارزش کمتر متمرکز بود تا در شرکت های ابرمقیاس. بلکه به نظر می رسد این موضوع نشان دهنده موقعیت های کشیده شده و یک افزایش شدید در طول فصل گزارش های مالی است. همچنین لازم به ذکر است که این یک فروش ناشی از عوامل کلان اقتصادی نبود؛ بانک ها در واقع با افزایش بسته شدند و داو جونز تنها 0.5 درصد پایین تر به کار خود پایان داد.
بازار اوراق قرضه و ارز: در میان احساسات ریسک منفی، ین ژاپن و دلار آمریکا دیروز افزایش یافتند، جایی که به ویژه ارزهای اسکاندیناویایی با مشکل مواجه شدند. یورو/دلار به زیر 1.15 سقوط کرد. یورو/کرون سوئد دیروز پیش از نشست امروز ریکسبانک، به بالای 11.00 رسید. بازده اوراق قرضه در سراسر منحنی و مناطق دیروز کمی کاهش یافت. تحلیلگران همچنان چشم به داده های اقتصادی کلیدی مانند گزارش اشتغال ADP آمریکا دارند تا مسیر آتی بازار را پیش بینی کنند.
به طور کلی، این بررسی نشان می دهد که چگونه رویدادهای اقتصادی کلیدی نظیر گزارش های اشتغال، تصمیمات بانک های مرکزی و تحولات سیاسی می توانند به طور همزمان بر بازارهای مالی و چشم انداز اقتصادی جهانی تاثیر بگذارند. واکنش بازارهای سهام و ارز به این داده ها، اهمیت تحلیل جامع شاخص های مختلف را برای پیش بینی مسیر آینده اقتصاد جهانی برجسته می کند.
