بازارهای جهانی شاهد نوسانات قابل توجهی از جمله اصلاح نزولی در وال استریت و تغییرات در ارزش دلار و یورو بوده اند. این وضعیت، لزوم بحث ها پیرامون اصلاح وال استریت را بیش از پیش آشکار می سازد. همچنین، بررسی سیاست های پولی بانک های مرکزی نیوزلند و ژاپن و چالش های مالی بریتانیا نشان دهنده پیچیدگی های اقتصاد جهانی و نیاز به بازبینی و بهبود مستمر است.
بازارها؛ نیاز به اصلاح وال استریت
نَسدَک، شاخص سنگین فناوری ایالات متحده، روند اصلاحی نزولی را در وال استریت رهبری کرد و پس از اینکه تا بسیار نزدیک به رکورد جدیدی در روز دوشنبه رسید، 2 درصد را واگذار کرد. این وضعیت، لزوم بحث ها پیرامون اصلاح وال استریت را بیش از پیش آشکار می سازد. کاهش های داو جونز (0.5٪-) و اس اند پی 500 (1.15٪) مهارتر بودند، با تمرکز بر ارزش گذاری های بالای هوش مصنوعی. یورو استاکس 50 در طول روز تا 1.8٪ کاهش یافت، اما در نهایت توانست زیان ها را به 0.34٪ محدود کند. صبح امروز در آسیا، کره جنوبی و تایوان به دلیل قرار گرفتن بیشتر در معرض این بخش، عملکرد ضعیف تری دارند.
احساسات ریسک شکننده در غیاب سایر محرک ها به دلارِ با وزن دهی تجاری ایالات متحده کمک کرد تا پنجمین روز معاملاتی متوالی خود را با افزایش به پایان برساند. شاخص DXY از 100 واحد فراتر رفت تا بالاترین سطح ماه اوت در 100.26 را آزمایش کند. میانگین متحرک 200 روزه در 100.35 نیز در نزدیکی قرار دارد. شکست بالاتر اهمیت فنی قابل توجهی خواهد داشت با 101.55 (38٪ بازگشت از کاهش سال تا به امروز) و 101.98 (بالاترین سطح ماه مه) به عنوان اهداف بعدی. این نوسانات، اهمیت پیوسته اقداماتی برای اصلاح وال استریت را برجسته می کند.
EUR/USD برای اولین بار از آخرین روز معاملاتی ماه ژوئیه زیر سطح 1.15 بسته شد. EUR/USD 1.1392 (پایین ترین سطح اوت) – 1.1334 (میانگین متحرک 200 روزه) – 1.1240 (38٪ بازگشت از حرکت صعودی سال تا به امروز) دستور کار است. سود اوراق قرضه اصلی با توجه به فروش ریسک، در مجموع ناچیز بود و بازدهی های آلمان و ایالات متحده به ترتیب حدود 1.5 نقطه پایه و 2.5 نقطه پایه در سراسر منحنی کاهش یافتند. این شرایط پیچیده، نیاز به بررسی عمیق تر در مورد اصلاح وال استریت را تقویت می کند.
احساسات کلی ریسک، محرک اصلی بازار امروز باقی می ماند حتی اگر داده های اقتصادی نادر ایالات متحده با گزارش اشتغال ADP ماه مهر/آبان و شاخص ISM خدمات ایالات متحده منتشر شود. این داده ها می توانند بر رویکردهای آتی برای اصلاح وال استریت تاثیرگذار باشند.
استرلینگ با بسته شدن EUR/GBP بالای 0.88 برای اولین بار از اردیبهشت/خرداد 1402، با شکست دیگری مواجه شد. GBP/USD در حال حاضر درست بالای سطح 1.30 (پایین ترین سطح از فروردین/اردیبهشت) نوسان می کند. این تحولات در بازارهای مالی بین المللی، زمینه ساز بحث هایی گسترده تر در مورد ثبات مالی و اصلاح وال استریت در سطح جهانی هستند.
«ریوز»، صدر اعظم بریتانیا، تعهد خود را به قوانین مالی (پوشش مخارج روزمره توسط درآمدهای مالیاتی تا پایان دهه) مجددا تایید کرد و مانند «استارمر»، نخست وزیر، هفته گذشته، افزایش های مالیاتی گسترده در بودجه یکشنبه، 5 آذر 1402 را که مغایر با مانیفست انتخاباتی حزب کارگر است، رد نکرد.
کاهش 0.3 درصدی مورد انتظار در پیش بینی های بهره وری از سوی اداره مسئولیت بودجه به این معنی است که ریوز به دنبال حداقل 35 میلیارد پوند برای بازیابی ذخیره مالی اندک 9.9 میلیارد پوندی خود و احتمالا 50 میلیارد پوند برای ایجاد فضای تنفس اضافی است. این عدد صبح امروز توسط مؤسسه ملی تحقیقات اقتصادی و اجتماعی بریتانیا (NIESR) مطرح شد.
این اتاق فکر اعلام کرد که مسیر بدهی عمومی بریتانیا در حال تبدیل شدن به حالتی غیرپایدار است و خواستار اجرای مازاد اولیه می شود، کاری که بریتانیا از سال 1380-1381 شمسی نتوانسته است انجام دهد. چنین چالش هایی در اقتصادهای توسعه یافته، اهمیت مداوم تلاش ها برای اصلاح وال استریت و سایر مراکز مالی بزرگ را نشان می دهد.
اخبار و دیدگاه ها
شرایط بازار کار نیوزلند در سه ماهه سوم بیشتر تسهیل شد. نرخ بیکاری از 5.2٪ به 5.3٪ افزایش یافت، سطحی که از سال 1395 دیده نشده بود. پس از چهار سه ماهه رشد منفی فصلی اشتغال، رشد اشتغال در سه ماهه سوم تثبیت شد. با این حال، ضعیف تر از حد انتظار بود و 0.6٪ نسبت به دوره مشابه سال گذشته کاهش داشت. این وضعیت اقتصادی بر بازارهای جهانی تاثیر می گذارد و ضرورت اصلاح وال استریت را در مواجهه با عدم قطعیت های بین المللی برجسته می سازد.
نرخ مشارکت نیز از 70.5٪ به 70.3٪ کاهش یافت، پایین ترین سطح از سال 1399. تورم دستمزد (نرخ حقوق و دستمزد شامل اضافه کاری، LCI) در تمام بخش ها با 0.4٪ نسبت به سه ماهه قبل و 2.1٪ نسبت به سال قبل (از 0.6٪ نسبت به سه ماهه قبل در سه ماهه دوم) افزایش متوسطی داشت.
داده های نرم بازار کار در حال تقویت دلیل برای تسهیلات اضافی توسط بانک مرکزی نیوزلند در جلسه بعدی آن که برای یکشنبه، 5 آذر 1402 برنامه ریزی شده، است. کاهش نرخ بهره 25 نقطه پایه اکنون به طور کامل قیمت گذاری شده است.
دلار نیوزلند صبح امروز به پایین ترین سطح کوتاه مدت در NZD/USD 0.5631 رسید. به دلیل سیاست پولی متفاوت، نرخ مبادله NZD/AUD نیز صبح امروز برای مدت کوتاهی به زیر پایین ترین سطح شهریور/مهر 1401 (0.8703) سقوط کرد و به سطوحی رسید که از سال 1392 دیده نشده بود. این رویدادها نشان دهنده پویایی بازارهای مالی جهانی و نیاز مداوم به اصلاح وال استریت برای حفظ ثبات هستند.
بانک ژاپن صورت جلسه جلسه سیاست پولی سه شنبه، 28 شهریور 1402 را منتشر کرد. بانک ژاپن نرخ سیاستی خود را در 0.50٪ بدون تغییر نگه داشت، اما در آن جلسه دو عضو پیشنهاد کردند نرخ سیاستی را 25 نقطه پایه به 0.75٪ افزایش دهند که توسط اکثریت رد شد.
برخی اعضا اشاره کردند که شرایط برای افزایش تدریجی نرخ ها در حال فراهم شدن است، به ویژه با توجه به تحولات اقتصادی داخلی در ژاپن. سایر اعضا همچنان اشاره کردند که در بررسی هزینه ها و مزایای انتظار، کمیته سیاست پولی باید تجربه طولانی مدت تورم منفی در کشور را در نظر بگیرد.
تعدادی از آن ها نیز می خواستند از غافلگیر کردن بازار با افزایش نرخ در آن زمان خودداری کنند. از آنجا که بحث داخلی در بانک ژاپن در حال حرکت به مرحله بعدی در جلسه سه شنبه، 28 آذر 1402 است، بازار در حال حاضر شانس 50-50 برای وقوع افزایش نرخ را در نظر می گیرد، با تمرکز همچنان بر رشد پایدار (واقعی) دستمزد.
این تحولات نشان دهنده پویایی و پیچیدگی بازارهای مالی جهانی است که تحت تاثیر عوامل مختلفی نظیر داده های اقتصادی، سیاست های پولی بانک های مرکزی و احساسات ریسک قرار دارند. این رویدادها بر اهمیت مداوم بررسی و پیاده سازی اصلاح وال استریت برای حفظ ثبات مالی و اطمینان از عملکرد کارآمد سیستم مالی جهانی تاکید می کنند.
