پوند در ابتدای هفته و همزمان با تضعیف دلار پیش از نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه، دومین عملکرد برتر را در بین ارزهای گروه G10 داشته است. پوند به بالاترین سطح خود از تیر ماه رسیده است، حتی با وجود اینکه بازدهی ها در حال کاهش هستند و شاخص FTSE 100 از رشد کلی بازار سهام اروپا عقب مانده است. این تحولات در بازارهای مالی جهانی می تواند به پیش زمینه ای برای پدیدار شدن رکورد جدید طلا و سهام تبدیل شود.
روند پوند قابل توجه است. جفت ارز GBP/USD در حال آزمایش سطح 1.36 دلار است؛ اگر از این سطح عبور کند، راه برای رسیدن به 1.3790 دلار، بالاترین رقم سال جاری تا به امروز، باز می شود. حرکت صعودی پوند به چند دلیل اتفاق افتاده است. سرمایه گذاران بازار فارکس، چشم انداز سرمایه گذاری شرکت های آمریکایی در بریتانیا را قیمت گذاری کرده اند. این موضوع غیرمعمول است، زیرا رئیس جمهور ترامپ معمولاً ایده سرمایه گذاری شرکت های آمریکایی در جاهای دیگر را دوست ندارد، اما بریتانیا جایگاه ویژه ای در قلب او دارد و سفر دولتی این هفته توسط رئیس جمهور ترامپ می تواند بازار را یک بار دیگر به سمت دارایی های بریتانیا سوق دهد. این موضوع در روز دوشنبه در پوند مشهود است.
اقدام بانک مرکزی انگلیس در مورد انقباض کمی، پوند را تقویت می کند
دومین عامل محرک، بانک مرکزی انگلیس است. اگر بانک مرکزی انگلیس برنامه انقباض کمی خود را کاهش دهد یا متوقف کند، همانطور که انتظار می رود، این امر می تواند فشار را بر بازده اوراق قرضه بریتانیا کاهش دهد. بازار در حال حاضر این موضوع را قیمت گذاری کرده است؛ اوراق قرضه دولتی بریتانیا در سراسر منحنی عملکرد بهتری دارند، بازدهی 10 ساله امروز تا به اینجا 3 واحد پایه و بازدهی 30 ساله 2.8 واحد پایه کاهش یافته است. این اقدامات می تواند بر روندهای مالی جهانی و حتی چشم انداز رکورد جدید طلا و سهام تأثیر بگذارد.
همانطور که در ادامه می بینید، تفاوت بازدهی 30 ساله بریتانیا و آمریکا همبستگی معکوسی با جفت ارز GBP/USD دارد، بنابراین اگر این تفاوت بازدهی کاهش یابد، می توانیم شاهد تقویت پوند در آینده باشیم. بدیهی است که اگر بانک مرکزی انگلیس بازار را با تصمیمات خود در مورد انقباض کمی ناامید کند، ممکن است پوند در اواخر این هفته تحت فشار نزولی قرار گیرد.
نمودار 1؛ تفاوت بازدهی اوراق قرضه 30 ساله بریتانیا و آمریکا و جفت ارز GBP/USD
این نمودار به صورت بصری، رابطه معکوس میان تفاوت بازدهی اوراق قرضه 30 ساله بریتانیا و آمریکا با نرخ برابری پوند به دلار را نشان می دهد.
همانطور که در تصویر مشخص است، کاهش فاصله بازدهی ها (خط نارنجی) معمولاً با تقویت پوند (خط آبی) همراه بوده است.
در حالی که توقف در برنامه انقباض کمی به مشکلات مالی بریتانیا پایان نخواهد داد و این کشور همچنان با کسری بودجه بزرگ و مشکل در هزینه های بخش عمومی مواجه خواهد بود، اما می تواند نگرانی ها در مورد بحران مالی فوری را کاهش دهد، به خصوص با نزدیک شدن به بودجه بحث برانگیز آبان ماه. این وضعیت اقتصادی پیچیده می تواند در نهایت بر بازارهای جهانی و حتی بر احتمال رکورد جدید طلا و سهام اثرگذار باشد.
سهام فرانسه خبر کاهش رتبه اعتباری را نادیده می گیرد
سهام فرانسه کاهش رتبه بدهی دولتی از سوی فیچ را به راحتی پشت سر گذاشته اند، احتمالاً به این دلیل که برخی از بزرگترین شرکت های فرانسوی، از جمله LVMH، اکنون رتبه اعتباری بهتری نسبت به خود فرانسه دارند. شاخص Cac در روز دوشنبه سهام اروپا را به سمت بالا هدایت می کند، نام های لوکس فرانسوی و بانک های فرانسوی پیشرو این شاخص هستند. این روند صعودی در سهام اروپا نشانه ای از قدرت بازار است که می تواند به طور کلی به ایجاد رکورد جدید طلا و سهام در سطح جهانی کمک کند.
فناوری، S&P 500 را به اوج جدیدی می رساند: چشم انداز رکورد جدید طلا و سهام
با شروع هفته جدید، بازار آمریکا در زمان بازگشایی با جهش روبرو شده و سهام آمریکا به اوج های بی سابقه جدیدی رسیده اند. این رشد، که بخشی از آن به رونق فناوری هوش مصنوعی مربوط می شود، زمینه ساز بحث ها در مورد پتانسیل رکورد جدید طلا و سهام در آینده است. تسلا پس از اعلام ایلان ماسک مبنی بر خرید 1 میلیارد دلار سهام، دومین عملکرد برتر را داشته است. این اتفاق پس از آن رخ می دهد که ماسک یک بسته سهام 1 تریلیون دلاری را در صورت رساندن شرکت به اهداف ارزش گذاری و عملکرد بلندپروازانه در سال های آینده، دریافت کرد.
این یک تغییر بزرگ برای تسلا است؛ در روزهای اخیر، سهام این شرکت پس از کاهش تقریباً 45 درصدی در اوایل سال جاری به دلیل اختلاف ترامپ و ماسک، دوباره در مسیر مثبت قرار گرفته است. افزایش اخیر قیمت سهام به دلیل فروش نیست؛ همچنان نگرانی هایی در مورد فروش خودروهای الکتریکی و رقابت وجود دارد، و بیشتر نشانه تغییر استراتژی با حضور ماسک در رأس امور است. سرمایه گذاران به او برای احیای تسلا و بازگرداندن شرکت و قیمت سهام به مسیر موفقیت اعتماد کرده اند.
فناوری بار دیگر تسلط خود را به عنوان محرک اصلی بازار سهام آمریکا نشان می دهد. آلفابت امروز 3.2 درصد افزایش یافته و سومین شرکت فناوری آمریکایی است که به ارزش 3 تریلیون پوند رسیده است. علاوه بر این، اوراکل نیز به شدت در حال افزایش است و در روز دوشنبه 4 درصد دیگر رشد داشته است، زیرا انتظار می رود رئیس جمهور ترامپ فروش تیک تاک به خریداران آمریکایی را اعلام کند که ممکن است شامل اوراکل باشد. این رشد در بخش فناوری نقش مهمی در رسیدن به رکورد جدید طلا و سهام ایفا می کند.
رکورد جدید طلا و سهام: طلا به اوج بی سابقه دیگری می رسد
در مجموع، روند قیمت امروز نشان می دهد که خوش بینی در بازارهای مالی وجود دارد. به نظر می رسد سهام در حال صعود به سمت نشست فدرال رزرو هستند، زیرا امیدواری ها بالا است که فدرال رزرو اعتبار سیاست های انبساطی خود را تقویت کرده و در روز چهارشنبه چندین کاهش نرخ بهره را در ماه های آینده اعلام کند. این موضوع شاخص Vix، معیار ترس وال استریت، را به نزدیک پایین ترین سطح سال جاری تا به اینجا کشانده و قیمت طلا نیز از این موضوع بهره مند شده است. این عوامل مجموعاً به سمت ثبت رکورد جدید طلا و سهام در بازارها حرکت می کنند.
سرمایه گذاران طلا به دلیل سطوح بالای تورم در اقتصاد آمریکا، نسبت به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو محتاط هستند. قیمت طلا امروز 14 دلار دیگر افزایش یافته و به اوج بی سابقه دیگری رسیده است.
تحولات اخیر در بازارهای مالی، از تقویت پوند در برابر دلار گرفته تا جهش سهام در اروپا و آمریکا به رهبری شرکت های فناوری و همچنین اوج گیری قیمت طلا، همگی چشم انداز مثبتی را در آستانه تصمیمات کلیدی بانک های مرکزی ترسیم می کنند. این پویایی نشان دهنده تغییر در احساسات سرمایه گذاران و تأثیر سیاست های پولی بر طبقات مختلف دارایی است.
