به روزرسانی میانه بازار اتحادیه اروپا: بودجه بریتانیا و شکرگزاری آمریکا در هفته پیش رو؛ نگاهی به اخبار اقتصادی هفته و این سوال که آیا پایان فروش یا یک جهش موقت در راه است؟
اخبار اقتصادی هفته؛ یادداشت ها و مشاهدات کلیدی
جو ریسک گریزی هفته گذشته پس از اظهارات ویلیامز از فدرال رزرو در روز جمعه کمی فروکش کرد. اظهارات او به اندازه ای ملایم بود که پس از هفته ای پر از نوسان که بر حباب هوش مصنوعی و ارزش گذاری های بیش از حد تمرکز داشت، تعادل را دوباره به نفع خریداران (bulls) برگرداند. بیت کوین کاهش ارزش خود را تثبیت کرد و اکنون از پایین ترین سطوح اخیر 85,000 دلاری فاصله گرفته است. این وضعیت، یکی از نکات مهم در تحلیل اخبار اقتصادی هفته بود.
با پشت سر گذاشتن فصل درآمدها و تعطیلی روز شکرگزاری آمریکا در پنجشنبه و جمعه که 1.5 روز معاملاتی را در این هفته از بین می برد، انتظار می رود نقدینگی کمتر باشد، اما محرک ها ادامه دارند. تمرکز اروپا بر بودجه پاییزی بریتانیا است، در حالی که اقتصاد کلان جهانی منتظر جزئیات بیشتر در مورد مذاکرات طرح صلح اوکراین است. این رویدادها، بخش مهمی از اخبار اقتصادی هفته را تشکیل می دهند. در فضای هوش مصنوعی نیز، منتظر عرضه بزرگ اوراکل به ارزش تقریبی 38 میلیارد دلار و گزارش فروش مایکل بری در مورد تاکتیک های حسابداری اوراکل و متا هستیم.
تحلیلگران ارشد CreditSights هشدار می دهند که اوراکل ممکن است نیاز داشته باشد در سه سال آینده حدود 65 میلیارد دلار اوراق قرضه اضافی منتشر کند، اما باید رتبه سرمایه گذاری خود را حفظ کند، زیرا بازارهای با بازده بالا نمی توانند نیازهای مالی با این حجم را تامین کنند. برخی استدلال می کنند که شوک واقعی به سبک DeepSeek که اکنون در بخش هوش مصنوعی پنهان شده، سناریویی است که در آن بازارهای اعتباری بی سروصدا از تامین مالی موج بعدی مراکز داده هوش مصنوعی اوراکل امتناع می کنند و اعتبار را به جای محاسبات، به عنوان اولین نقطه گلوگاه واقعی عصر هوش مصنوعی نشان می دهند.
تحلیلگران اسکای نیوز می گویند OBR رشد اقتصادی ضعیف تری را برای بریتانیا در سال 2026 و در هر سال باقیمانده از دوره کنونی پارلمان پیش بینی خواهد کرد. این موضوع به بودجه 6 آذر ماه ریوز فشار می آورد که از هم اکنون در حال تبدیل شدن به یک سیاست انقباضی پنهان و پردرآمد است که برای بازسازی اعتبار اوراق قرضه دولتی بدون سوق دادن یک اقتصاد راکد به رکود سال 2026 طراحی شده است. این تحولات، از مهمترین اخبار اقتصادی هفته اروپا محسوب می شوند.
پروفایل رشد تیره تر همچنین میزان خوش بینی سیاسی و بازار را که صدراعظم می تواند به آن تکیه کند، محدود می کند، در صورتی که بودجه بیش از حد بر مفروضات خوش بینانه تکیه کند یا در تثبیت ملموس عملکرد ضعیفی داشته باشد.
گزارش های مطبوعاتی بار دیگر حاکی از آن است که کاخ سفید در حال بررسی گزینه هایی در مورد ونزوئلا است که شامل تلاش هایی برای تضعیف یا احتمالا سرنگونی دولت مادورو می شود. بر اساس این گزارش ها، فاز جدیدی از عملیات در ونزوئلا آماده آغاز شده که با فعالیت های مخفی آغاز خواهد شد.
آسیا با عملکرد متفاوت بسته شد، با Nikkei225 که 2.4%- کاهش داشت. شاخص های اتحادیه اروپا از 0.6%- کاهش تا 0.9%+ افزایش را تجربه کردند. معاملات آتی آمریکا نیز از 0.0 تا 0.5%+ افزایش داشتند. در بخش کالا، طلا 0.2%+ افزایش، DXY 0.1%- کاهش؛ برنت 0.7%- کاهش، WTI 0.4%- کاهش؛ رمزارزها نیز تغییرات جزئی داشتند: BTC 0.1%+ افزایش، ETH 0.1%- کاهش. این خلاصه ای از مهمترین اخبار اقتصادی هفته در بازارهای جهانی بود.
آسیا
در بخش آسیا و در پی بررسی اخبار اقتصادی هفته، بازارهای ژاپن به دلیل تعطیلات بسته بودند.
ماسو، عضو هیئت مدیره BOJ، اظهار داشت که نزدیک به تصمیم برای افزایش نرخ بهره هستند، اما نمی تواند بگوید کدام ماه؛ محیط برای افزایش نرخ بهره مساعد است و برای افزایش نرخ بهره تا پایان مذاکرات دستمزد بهار صبر نخواهند کرد. همچنین گفته می شود ژاپن برای مداخله در بازار ارز به منظور کاهش عوارض جانبی ضعف ین، آماده است.
تایوان
وزیر دفاع ژاپن گفت توکیو موشک ها را در پایگاه نظامی نزدیک تایوان مستقر خواهد کرد.
درگیری ها/تنش های جهانی
روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا، گفت که پیشرفت «بسیار زیادی» در مورد اوکراین حاصل شده است (توجه: اروپا خطوط قرمز خود را در مورد اوکراین در پاسخ به طرح ترامپ تعیین می کند).
گفته می شود آمریکا فاز جدیدی از عملیات ونزوئلا را برای افزایش فشار بر دولت مادورو آغاز می کند.
اروپا
لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، بار دیگر تاکید کرد که سیاست پولی نمی تواند مشکلات بدهی را حل کند (توجه: گفته می شود لاگارد به طور ضمنی پیشنهادات اخیر حزب راست افراطی فرانسه مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا باید خرید دارایی های در مقیاس بزرگ را از سر بگیرد، رد کرده است).
گفته می شود پارلمان فرانسه پیش نویس بودجه 2026 را رد کرده است (بینش: نخست وزیر لکورنو باید تا پایان سال به توافق برسد).
شلیگل، رئیس بانک ملی سوئیس، اشاره کرد که تورم در محدوده ثبات قیمت قرار دارد و احتمالا در فصول آینده کمی افزایش خواهد یافت.
ریوز، وزیر خزانه داری بریتانیا، در یادداشت خود در لندن تایمز اشاره کرد که چگونه بودجه او با تورم مقابله کرده و به رشد کمک خواهد کرد.
گفته می شود صدراعظم ریوز قصد دارد بیش از 100,000 مورد از گران ترین املاک بریتانیا را با یک مالیات اضافی به ارزش متوسط 4,500 پوند هدف قرار دهد.
مودی رتبه اعتباری بریتانیا را در Aa3 تایید کرد؛ چشم انداز: باثبات.
مودی رتبه اعتباری ایتالیا را یک درجه از Baa3 به Baa2 افزایش داد؛ چشم انداز از مثبت به باثبات بازبینی شد.
قاره آمریکا
در بخش قاره آمریکا و در تازه ترین اخبار اقتصادی هفته، بِسانت، وزیر خزانه داری، اظهار داشت که اقتصاد آمریکا در کل در خطر رکود نیست.
سخنرانان/اوراق بهادار با درآمد ثابت/ارز خارجی/کالاها/اشتباهات
سهام
شاخص ها [Stoxx600 0.33%+ در 563.98، FTSE 0.28%+ در 9,566.10، DAX 0.85%+ در 23,292.65، CAC-40 % در #، IBEX-35 0.74%+ در 15,947.50، FTSE MIB 0.64%- در 42,390.00، SMI 0.34%+ در 12,663.46، S&P 500 Futures 0.29%+].
نقاط کانونی بازار/موضوعات اصلی: شاخص های اروپایی با افزایش آغاز شدند و در اوایل جلسه پیشرفت کردند؛ بازارها نشانه هایی از ثبات در بخش فناوری و امیدهای تازه برای تسهیل سیاست پولی را نشان می دهند؛ در میان بخش هایی که پیشتاز رشد هستند، مواد و فناوری قرار دارند؛ بخش های عقب مانده شامل مصرف کننده اختیاری و مالی هستند؛ زیربخش دفاعی تحت فشار است، در بحبوحه گزارش هایی مبنی بر پیشرفت به سمت دستیابی به یک توافق صلح در جنگ اوکراین؛ BHP از پیشنهاد خود برای Anglo American صرف نظر می کند؛ IMI شرکت Truflo marine را به Fairbanks Morse Defense می فروشد؛ درآمدهای مورد انتظار در جلسه آتی آمریکا شامل Agilent و Zoom هستند.
سهام
مصرف کننده اختیاری: Ubisoft[UBI.FR] 7.5%+ (افزایش شتاب از درآمدها)، Entain[ENT.UK] 2.5%+ (ارتقاء توسط تحلیلگر).
مالی: Julius Bär [BAER.CH] 4.5%- (به روزرسانی معاملاتی).
بهداشت و درمان: Bayer [BAYN.DE] 10.0%+ (داده های آزمایش).
صنعتی: Rheinmetall [RHM.DE] 3.5%- (مذاکرات بیشتر در مورد توافق صلح اوکراین)، BASF[BAS.DE] 1.5%+ (کاهش رتبه توسط تحلیلگر).
سخنرانان
پیش بینی های OBR بریتانیا حاکی از آن است که رشد در سال 2026 و هر سال باقی مانده از دوره پارلمان کمتر خواهد بود.
کوستا، رئیس شورای اتحادیه اروپا: یک موضع متحد و هماهنگ اتحادیه اروپا برای اطمینان از نتیجه خوب مذاکرات صلح برای اوکراین و اروپا، کلیدی است.
بروسیلو، سخنگوی رئیس جمهور اوکراین: مذاکرات طرح صلح طی چند روز آینده ادامه خواهد یافت. عضویت اوکراین در ناتو کاملا منتفی نیست. زلنسکی و ترامپ ایده موضوعات ارضی را نهایی خواهند کرد.
رمولونا، رئیس بانک مرکزی فیلیپین (BSP): انتظارات تورمی کم و بیش تثبیت شده اند؛ هنوز در تلاش برای اندازه گیری دقیق تر تثبیت هستیم.
ارزها/اوراق بهادار با درآمد ثابت
بازارهای ارز هفته را با آرامش آغاز کردند، در حالی که دلار آمریکا دستاوردهای اخیر خود را تثبیت کرد. EUR/USD در 1.1530 ثابت ماند.
USD/JPY در حدود منطقه 156.70 باقی ماند. معامله گران همچنان در مورد زمان و چگونگی مداخله BOJ برای توقف ضعف ین حدس و گمان می زدند. منطقه 160 همچنان یک نقطه کلیدی برای رصد باقی ماند.
داده های اقتصادی
(FI) شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) فنلاند در اکتبر (ماه به ماه): 0.3%+ در مقابل 0.4%- قبلی؛ (سال به سال): 0.2%+ در مقابل 0.3%- قبلی.
(NO) رشد شاخص اعتباری نروژ در اکتبر (سال به سال): 3.9% در مقابل 3.9% قبلی.
(TR) اعتماد بخش واقعی (تولیدی) ترکیه در نوامبر: 103.2 در مقابل 102.0 قبلی؛ اعتماد بخش واقعی (تعدیل نشده): 100.8 در مقابل 100.8 قبلی؛ نرخ بهره برداری از ظرفیت: 74.4% در مقابل 74.2% قبلی.
(CZ) اعتماد مصرف کننده جمهوری چک در نوامبر: 111.7 در مقابل 106.6 تخمینی؛ اعتماد کسب وکار: 99.9 در مقابل 103.6 تخمینی.
(TW) نرخ بیکاری تایوان در اکتبر: 3.3% در مقابل 3.4% تخمینی.
(TW) عرضه پول M2 تایوان در اکتبر (سال به سال): 5.0% در مقابل 5.4% قبلی؛ عرضه پول M1 (سال به سال): 4.8% در مقابل 5.2% قبلی.
(CH) مجموع سپرده های دیداری هفتگی سوئیس (فرانک سوئیس) 460.2 میلیارد در مقابل 456.5 میلیارد قبلی؛ سپرده های دیداری داخلی: 439.8 میلیارد در مقابل 436.9 میلیارد قبلی.
(DE) جو کسب وکار IFO آلمان در نوامبر: 88.1 در مقابل 88.5 تخمینی؛ ارزیابی فعلی: 85.6 در مقابل 85.5 تخمینی؛ نظرسنجی انتظارات: 90.6 در مقابل 91.6 تخمینی.
(PL) تولید صنعتی فروخته شده لهستان در اکتبر (ماه به ماه): 5.4% در مقابل 3.6% تخمینی؛ (سال به سال): 3.2% در مقابل 2.2% تخمینی؛ تولید ساخت وساز (سال به سال): 4.1% در مقابل 0.8% تخمینی.
(PL) اشتغال لهستان در اکتبر (ماه به ماه): 0.1%- در مقابل 0.1%- قبلی؛ (سال به سال): 0.8%- در مقابل 0.8%- قبلی.
(PL) متوسط دستمزد ناخالص لهستان در اکتبر (ماه به ماه): 1.3% در مقابل 2.0% تخمینی؛ (سال به سال): 6.6% در مقابل 7.2% تخمینی.
(PL) شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) لهستان در اکتبر (ماه به ماه): 0.2%- در مقابل 0.2%- تخمینی؛ (سال به سال): 2.2%- در مقابل 1.8%- تخمینی.
انتشار اوراق بهادار با درآمد ثابت
موردی مشاهده نشد
اخبار اقتصادی هفته؛ چشم انداز آتی
05:25 (EU) آمار روزانه نقدینگی بانک مرکزی اروپا.
05:30 (DE) آلمان 3.0 میلیارد یورو اوراق قرضه 6 ماهه می فروشد.
06:00 (BR) اعتماد مصرف کننده FGV برزیل در نوامبر: بدون تخمین در مقابل 88.5 قبلی.
06:00 (IT) چیپولونه از بانک مرکزی اروپا (ایتالیا).
06:00 (RO) رومانی 800 میلیون RON اوراق قرضه ترکیبی 2031 و 2038 می فروشد.
06:00 (IL) اسرائیل 2.5 تریلیون ILS اوراق قرضه (در 6 مرحله) می فروشد.
06:25 (BR) نظرسنجی هفتگی اقتصاددانان بانک مرکزی برزیل.
07:00 (CL) شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) شیلی در اکتبر (ماه به ماه): بدون تخمین در مقابل 1.7% قبلی.
07:00 (IN) اعلامیه هند در مورد حراج اوراق قرضه آتی در روز جمعه.
07:45 (NL) الدرسون از بانک مرکزی اروپا (هلند).
08:00 (UK) شاخص روزانه بار خشک بالتیک.
08:00 (ES) اعلامیه آژانس بدهی اسپانیا (تسورو) در مورد حجم انتشار آتی.
08:50 (FR) فرانسه اوراق قرضه 3 ماهه، 6 ماهه و 12 ماهه می فروشد.
08:30 (US) شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو در اکتبر (توجه: احتمالا به دلیل تعطیلی اخیر دولت به تعویق افتاده است).
08:30 (BR) جمع آوری مالیات برزیل در اکتبر (BRL): بدون تخمین در مقابل 216.7 میلیارد قبلی.
09:00 (IL) تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اسرائیل (BOI): انتظار می رود نرخ پایه را 25 واحد پایه کاهش دهد و به 4.25% برساند.
09:00 (BE) اعتماد کسب وکار بلژیک در نوامبر: بدون تخمین در مقابل 9.1- قبلی.
09:45 (EU) کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا.
10:30 (US) فعالیت تولیدی فدرال رزرو دالاس در نوامبر: 2.0- تخمینی در مقابل 5.0- قبلی.
11:30 (US) خزانه داری اوراق قرضه 13 هفته ای و 26 هفته ای می فروشد.
12:00 (US) بازنگری سالانه داده های تولید صنعتی.
12:45 (DE) ناگل از بانک مرکزی اروپا (آلمان).
13:00 (US) خزانه داری اوراق قرضه 2 ساله می فروشد.
16:00 (KR) اعتماد مصرف کننده کره جنوبی در نوامبر: بدون تخمین در مقابل 109.8 قبلی.
18:30 (AU) شاخص هفتگی اعتماد مصرف کننده ANZ روی مورگان استرالیا.
21:00 (KR) کره 500 میلیارد وون کره جنوبی (KRW) اوراق قرضه 20 ساله می فروشد.
22:00 (TH) تایلند 65 میلیارد بات تایلند (THB) اوراق قرضه 3 ماهه می فروشد.
22:30 (TH) تراز تجاری گمرکی تایلند در اکتبر: 1.2- میلیارد دلار تخمینی در مقابل 1.3+ میلیارد دلار قبلی؛ صادرات (سال به سال): 6.5% تخمینی در مقابل 19.0% قبلی؛ واردات (سال به سال): 8.3% تخمینی در مقابل 17.2% قبلی.
این بررسی جامع تحولات بازار جهانی نشان می دهد که با وجود نوسانات و عدم قطعیت ها، بازارهای مالی همچنان تحت تاثیر عوامل کلان اقتصادی و رویدادهای سیاسی قرار دارند و هوشیاری در برابر تغییرات آتی ضروری است.
