استراتژی سرمایه گذار بیت کوین امسال با یک دوره دشوار روبرو است که گمانه زنی ها را مبنی بر اینکه بازی پرریسک آن با بیت کوین در حال از هم پاشیدن است، برانگیخته است. برای یک سرمایه گذاری موفق بیت کوین، نگاهی فراتر از نمودار یک ساله، داستانی متفاوت را روایت می کند.
داده های گوگل فایننس نشان می دهد که سهام استراتژی (MSTR) در یک سال گذشته تقریبا 60 درصد کاهش یافته و از ابتدای سال تاکنون (YTD) بیش از 40 درصد افت داشته است. این سهام در مهر ماه نزدیک به 300 دلار معامله می شد، قبل از اینکه در زمان نگارش این مطلب به حدود 170 دلار کاهش یابد.
در حالی که برخی این را به عنوان “افشا شدن” مدل بیت کوین آن تفسیر می کنند، استراتژی همچنان از خریدهای بیت کوین خود سودهای دو رقمی دارد و عملکرد بلندمدت سهام آن همچنان از سهام اصلی شرکت های فناوری پیشی می گیرد. این نشان دهنده پتانسیل واقعی بیت کوین برای سرمایه گذاری موفق، حتی اگر در برخی تحلیل ها مانند جی پی مورگان دست کم گرفته شده باشد است.
بر اساس داده های BitcoinTreasuries.NET، استراتژی بیت کوین (BTC) خود را با قیمت متوسط 74,430 دلار خریداری کرده است. با معامله بیت کوین در حدود 86,000 دلار، استراتژی همچنان نزدیک به 16 درصد در سرمایه گذاری های BTC خود سودآوری دارد.
بر اساس داده های گوگل فایننس، در یک بازه زمانی پنج ساله، سهام استراتژی بیش از 500 درصد افزایش یافته است. در مقایسه، اپل 130 درصد سود ثبت کرده است، در حالی که مایکروسافت در همین بازه زمانی 120 درصد افزایش داشته است. این رشد قابل توجه، ارزش سرمایه گذاری موفق بیت کوین را به خوبی نشان می دهد.
حتی در افق کوتاه تر دو ساله، سهام استراتژی 226 درصد افزایش یافته است که از 43 درصد سود اپل و 25 درصد افزایش مایکروسافت در همین دوره زمانی فراتر می رود.
در ادامه بررسی عملکرد بلندمدت، نگاهی به نمودار زیر بیندازیم.
این نمودار به وضوح رشد چشمگیر سهام استراتژی را در یک دوره پنج ساله نشان می دهد که فراتر از بسیاری از شرکت های بزرگ فناوری بوده است.
سهام استراتژی در پنج سال گذشته همچنان بیش از 500% افزایش یافته است. منبع: گوگل فایننس
استراتژی؛ راهی برای سرمایه گذاری موفق بیت کوین و پوشش ریسک کریپتو
این افت ممکن است ارتباط کمتری با اصول بنیادی بیت کوین و ارتباط بیشتری با نحوه پوشش ریسک سرمایه گذاران بزرگ در برابر مواجهه های کریپتویی خود داشته باشد. درک این پویایی برای هرگونه سرمایه گذاری موفق بیت کوین ضروری است.
در مصاحبه اخیر با CNBC، تام لی، رئیس بیت ماین، توضیح داد که استراتژی به ساده ترین راه برای پوشش ریسک بیت کوین تبدیل شده است.
او گفت: “یک نفر می تواند از زنجیره آپشن های MicroStrategy که بسیار نقدشونده است، برای پوشش ریسک تمام دارایی های کریپتویی خود استفاده کند.” “تنها راه راحت برای پوشش ریسک موقعیت خرید یک فرد، شورت کردن MicroStrategy یا خرید آپشن های فروش (put) است.”
این پویایی، استراتژی را به یک دریچه فشار ناخواسته برای بازار کریپتو تبدیل کرده است، که پوشش های ریسک، موقعیت های شورت، نوسانات و اضطراب بازار را جذب می کند که ممکن است ارتباط کمی با استراتژی بنیادی بیت کوین و اثربخشی پایان نامه بلندمدت آن داشته باشد.
با وجود کاهش سرعت در قیمت سهام، مایکل سیلور، رئیس استراتژی، عزم خود را در X نشان داد و گفت که “عقب نشینی نخواهد کرد.” این نگرش نشان می دهد که او به پتانسیل سرمایه گذاری موفق بیت کوین در بلندمدت ایمان دارد.
تصویر زیر، انعکاسی از عزم و پایداری مدیرعامل MicroStrategy را به نمایش می گذارد.
این تصویر تاکید مایکل سیلور بر پایبندی به استراتژی بلندمدت بیت کوین را به خوبی منتقل می کند.
منبع: مایکل سیلور
در 26 آبان، استراتژی اعلام کرد که 8,178 بیت کوین را به قیمت 835.6 میلیون دلار خریداری کرده است. این خرید نسبت به سرمایه گذاری های قبلی، که بین 400 تا 500 کوین در هفته بود، یک جهش بزرگ محسوب می شود. این خرید، کل دارایی های آن را به 649,870 بیت کوین افزایش داد که تقریبا 56 میلیارد دلار ارزش دارد و نمونه ای از تمرکز بر سرمایه گذاری موفق بیت کوین است.
ورودی های خزانه داری دیجیتال و تاثیر آن بر سرمایه گذاری موفق بیت کوین
در 15 آبان، شرکت Wintermute، بازارساز ارزهای دیجیتال، به استیبل کوین ها، صندوق های قابل معامله در بورس (ETFs) و خزانه داری دارایی های دیجیتال (DATs) به عنوان منابع اصلی نقدینگی کریپتو اشاره کرد و گفت که کاهش سرعت نقدینگی باعث رکود اخیر بازار شده است. این عوامل بر شرایط سرمایه گذاری موفق بیت کوین تاثیرگذار هستند.
این شرکت همچنین اعلام کرد که ورودی نقدینگی در هر سه حوزه به ثبات رسیده است.
تجمیع کننده داده DefiLlama نشان داد که ورودی DAT در مهر ماه، پس از انحلال 20 میلیارد دلار موقعیت های کریپتو، شروع به کند شدن کرده است. ورودی های DAT از تقریبا 11 میلیارد دلار در شهریور ماه به حدود 2 میلیارد دلار در مهر ماه کاهش یافت که نشان دهنده افت 80 درصدی است.
ورودی ها در آبان ماه بیشتر کاهش یافت. تا روز دوشنبه، ورودی های DAT در این ماه تنها به حدود 500 میلیون دلار رسیده بود که نشان دهنده کاهش 75 درصدی در مقایسه با مهر ماه است.
برای درک بهتر وضعیت نقدینگی در بازار کریپتو و تاثیر آن بر سرمایه گذاری ها، به نمودار ورودی های خزانه داری دارایی های دیجیتال (DAT) در ادامه توجه کنید.
همانطور که نمودار نشان می دهد، ورودی های DAT در ماه های اخیر کاهش قابل توجهی داشته که نشان دهنده چالش های نقدینگی در بازار است.
ورودی های DAT در سه ماه گذشته. منبع: DefiLlama
در مجموع، این مقاله به بررسی عمیق استراتژی سرمایه گذاری MicroStrategy در بیت کوین، عملکرد بلندمدت این شرکت و نقش آن در بازار کریپتو پرداخت. همچنین به تحلیل عوامل موثر بر نقدینگی بازار و واکنش MicroStrategy به نوسانات اخیر اشاره شد، که همگی نشان دهنده چشم انداز منحصر به فرد این شرکت در دنیای دارایی های دیجیتال است.
Strategy stock is bleeding, but Saylor ‘won’t back down’ from Bitcoin bet
