در این تحلیل به بررسی دلایل نوسان طلا در بازارهای جهانی پرداخته شده است. عواملی نظیر داده های اقتصادی ترکیبی ایالات متحده، انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، شایعات مربوط به تغییرات در رهبری فدرال رزرو و خریدهای قابل توجه طلا توسط بانک های مرکزی، همگی بر حرکت قیمت طلا تاثیرگذار بوده اند. این مقاله همچنین نگاهی به تحلیل تکنیکال طلا دارد که نشان دهنده تثبیت قیمت ها در انتظار یک کاتالیزور جدید است.
- قیمت طلا بالای 4,200 دلار باقی ماند، چرا که کاهش مشاغل ADP و فعالیت باثبات بخش خدمات، معامله گران را به سمت تسهیل پولی فدرال رزرو سوق می دهد. این موارد اصلی ترین دلایل نوسان طلا در بازار هستند.
- شایعات مبنی بر جایگزینی پاول با هسیت، بر دلار آمریکا فشار آورد و شاخص DXY را به پایین ترین سطح خود از مهر/آبان ماه رساند.
- شورای جهانی طلا اعلام کرد که بانک های مرکزی 53 تن طلا در مهر/آبان ماه خریداری کردند که قوی ترین ماه سال 1404 بوده و از روند صعودی شمش پشتیبانی می کند.
قیمت طلا در روز چهارشنبه حدود 0.20% کاهش یافت، زیرا داده های اقتصادی ایالات متحده، هرچند ترکیبی، انتظارات معامله گران را برای کاهش نرخ بهره در هفته آینده در نشست فدرال رزرو تایید کرد. دلایل نوسان طلا موضوعی است که همواره توجه سرمایه گذاران را به خود جلب می کند. XAU/USD پس از جهش از اوج روزانه 4,240 دلار، بالای 4,200 دلار معامله می شود.
شمش پس از شاخص های ترکیبی ایالات متحده کاهش یافت؛ بررسی دلایل نوسان طلا
پیش از این، داده های ADP نشان داد که شرکت های خصوصی در آبان/آذر ماه به دلیل کندی اقتصادی مداوم، همانطور که آخرین گزارش شاخص PMI تولید ISM نشان داد، مشاغل را کاهش داده اند. این موضوع از جمله دلایل نوسان طلا در بازار است.
در همین حال، ISM گزارش داد که فعالیت تجاری در بخش خدمات ثابت باقی مانده است. کسب وکارهای خدماتی بیش از دو سوم تولید ناخالص داخلی (GDP) ایالات متحده را تشکیل می دهند و توسط خانوارهای با درآمد بالاتر هدایت می شوند.
این موضوع، در کنار شایعاتی مبنی بر اینکه کوین هسیت، مشاور اقتصادی کاخ سفید، می تواند رئیس بعدی فدرال رزرو پس از جروم پاول باشد، دلار آمریکا را به پایین ترین سطح خود از مهر/آبان ماه رسانده است.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد ارز آمریکا را در برابر شش ارز دیگر دنبال می کند، با 0.44% کاهش به 98.87 رسیده است. نوسانات این شاخص می تواند بر دلایل نوسان طلا تاثیر بگذارد.
با وجود این، شمش برای دومین روز متوالی کاهش یافت، اما به نظر می رسد پس از آنکه شورای جهانی طلا (WGC) فاش کرد که بانک های مرکزی در مهر/آبان ماه خالص 53 تن طلا خریداری کرده اند، آماده آزمایش قیمت های بالاتر است، که تا کنون قوی ترین ماه سال 1404 بوده است. این خریدها نیز از دلایل نوسان طلا محسوب می شود.
در ادامه، برنامه اقتصادی ایالات متحده شامل مطالبات اولیه بیکاری برای هفته منتهی به 9 آذر 1404، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم، شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی اصلی (PCE)، و شاخص احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان خواهد بود. همه این عوامل می توانند بر دلایل نوسان طلا بیافزایند.
محرک های روزانه بازار؛ طلا با خرید بانک های مرکزی تقویت می شود
- داده های ADP نشان داد که شرکت های خصوصی 32,000 شغل را در آبان/آذر ماه کاهش داده اند که کمتر از برآورد 10,000 افزایش بود و نسبت به افزایش 49,000 شغلی مهر/آبان ماه کاهش یافته است.
- شاخص PMI خدمات ISM ایالات متحده در آبان/آذر ماه در 52.6 ثابت ماند، که از 52.4 بالاتر و از پیش بینی 52.1 فراتر رفت. در حالی که توسعه ادامه یافت، سفارشات کند شد، اشتغال ضعیف ماند و قیمت ورودی ها بالا باقی ماند.
- ابزارهای بازار پول در حال حاضر حدود 85% احتمال کاهش نرخ بهره فدرال به میزان 25 واحد پایه را نشان می دهند، با منحنی بازدهی که در حال حاضر 21.2 واحد پایه کاهش را نشان می دهد. برای سال 1405، انتظارات سرمایه گذاران 88.5 واحد پایه کاهش را نشان می دهد، که به این معنی است که نرخ وجوه فدرال ممکن است سال را با 2.99% به پایان برساند.
- پس از انتشار داده ها، بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا 2 واحد پایه کاهش یافته و به 4.071% رسید. بازدهی واقعی آمریکا که با قیمت طلا رابطه معکوس دارد، سه واحد پایه کاهش یافته و به 1.831% رسید که عاملی برای افزایش قیمت طلا است.
- WGC گزارش داد که بانک های مرکزی در مهر/آبان ماه خریدها را از سر گرفتند. کریشان گوپال، تحلیلگر ارشد، منطقه EMEA در WGC گفت: “تقاضای بانک های مرکزی برای طلا در مهر/آبان ماه قوی باقی ماند، به مجموع 53 تن (+36% ماه به ماه) رسید و روند قوی مشاهده شده در طول سال را ادامه داد.” او افزود: “خرید همچنان در میان تعداد کمی از بانک های مرکزی متمرکز بود، که توسط بانک ملی لهستان رهبری می شد و در طول ماه دوباره فعال شد.”
تحلیل تکنیکال و دلایل نوسان طلا؛ طلا در حدود 4,200 دلار در انتظار یک کاتالیزور
روند صعودی طلا دست نخورده است، اما یک بسته شدن روزانه زیر 4,200 دلار، شانس چالش قیمت های پایین تر را افزایش می دهد. شاخص قدرت نسبی (RSI)، اگرچه صعودی است، اما کمی به حالت تخت تغییر یافته است، که نشانه ای از تثبیت است زیرا معامله گران منتظر یک کاتالیزور جدید و درک بهتر دلایل نوسان طلا هستند.
اگر XAU/USD از 4,250 دلار فراتر رود، راه را برای آزمایش 4,300 دلار، پیش از اوج تاریخی 4,381 دلار باز می کند. در غیر این صورت، اگر طلا به زیر 4,200 دلار سقوط کند، حمایت بعدی میانگین متحرک ساده 20 روزه (SMA) در 4,113 دلار، پیش از 4,100 دلار است.
در تحلیل تکنیکال، بررسی نمودارهای قیمتی ابزاری حیاتی برای درک بهتر حرکات آتی بازار است. نمودار زیر وضعیت روزانه قیمت طلا را با توجه به عوامل نوسان ساز نشان می دهد.
همانطور که در این نمودار مشاهده می شود، قیمت طلا در حال حاضر در محدوده ای خاص تثبیت شده و تحلیلگران منتظر سیگنال های جدید برای حرکت بعدی هستند. درک این الگوها به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.
در مجموع، عوامل متعددی از جمله داده های اقتصادی ایالات متحده، انتظارات پیرامون سیاست های پولی فدرال رزرو و فعالیت بانک های مرکزی در خرید طلا، همگی بر نوسانات بازار طلا تاثیرگذار بوده اند. با وجود کاهش های اخیر، روند صعودی کلی طلا همچنان پا برجاست و آینده این فلز گرانبها تا حد زیادی به کاتالیزورهای جدید بازار و تغییرات سیاست های پولی بستگی دارد.
Gold floats around $4,200 amid US Dollar slide and growing Fed-pivot bets
