با نزدیک شدن به نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، طلا در تلاش برای تثبیت است. انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، دلار آمریکا را تضعیف و از طلا حمایت می کند، که نشان دهنده تاثیر نرخ بهره بر طلا است. این مقاله به بررسی این محرک ها، از جمله داده های اقتصادی و نااطمینانی های ژئوپلیتیکی، و همچنین سطوح کلیدی قیمت طلا می پردازد.
- طلا برای تثبیت افزایش شبانه از پایین ترین سطح یک هفته ای خود در تلاش است.
- معامله گران ترجیح می دهند منتظر نتیجه نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) بمانند.
- انتظارات فدرال رزرو از سیاست های انبساطی، دلار آمریکا را تحت فشار قرار داده و از این کالا حمایت می کند.
طلا (XAU/USD) در اوایل جلسه معاملاتی اروپا، حرکت قیمتی تثبیت کننده خود را ادامه می دهد و کمی پایین تر از بالاترین سطح هفتگی خود که اوایل امروز چهارشنبه، 6 دی 1402 لمس شده بود، معامله می شود. به نظر می رسد معامله گران اکنون تمایلی ندارند و ترجیح می دهند منتظر تصمیم کلیدی فدرال رزرو درباره طلا که قرار است امروز برگزار شود، بمانند. تمرکز اصلی بر روی پیش بینی های اقتصادی به روز شده و سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو خواهد بود که به دنبال سرنخ هایی درباره مسیر آتی کاهش نرخ بهره و تاثیر نرخ بهره بر طلا خواهد بود. این به نوبه خود، دلار آمریکا (USD) را هدایت کرده و انگیزه تازه ای به این فلز زرد بدون بازده خواهد بخشید.
با نزدیک شدن به ریسک رویداد مهم بانک مرکزی، افزایش انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده، دلار آمریکا را به پایین ترین سطح خود از اواخر اکتبر که هفته گذشته لمس شد، نزدیک تر می کند. این موضوع، همراه با فضای محتاطانه بازار و عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی پایدار ناشی از جنگ طولانی مدت روسیه و اوکراین، می تواند به عنوان یک عامل حمایتی برای طلای امن عمل کند و تاثیر نرخ بهره بر طلا را در شرایط کنونی بازار برجسته سازد. علاوه بر این، حرکت قیمتی اخیر در یک محدوده مشخص از ابتدای ماه جاری، قبل از موضع گیری برای ادامه افزایش شبانه از پایین ترین سطح یک هفته ای، نیاز به احتیاط دارد.
محرک های بازار روزانه؛ تاثیر نرخ بهره بر طلا و تلاش آن برای جذب خریداران
- فدرال رزرو ایالات متحده قرار است تصمیم خود را در پایان نشست سیاست گذاری دو روزه که اواخر امروز چهارشنبه، 6 دی 1402 برگزار می شود، اعلام کند و به طور گسترده انتظار می رود که علیرغم تورم چسبنده، نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد و این موضوع، تاثیر نرخ بهره بر طلا را بیش از پیش آشکار خواهد کرد.
- در واقع، وزارت بازرگانی ایالات متحده روز جمعه، 1 دی 1402 گزارش داد که تورم، که با شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) اندازه گیری می شود، در سپتامبر بالاتر از هدف سالانه 2 درصدی فدرال رزرو باقی مانده است.
- با این حال، مقامات فدرال رزرو استدلال می کنند که استخدام کند، رشد اقتصادی متوسط، و افزایش محدود دستمزدها احتمالا تورم را در ماه های آینده کاهش خواهد داد و از این رو از سیاست های تسهیلی بیشتر توسط بانک مرکزی حمایت می کنند.
- به نظر می رسد این انتظارات تحت تاثیر نظرسنجی فرصت های شغلی و تغییرات نیروی کار (JOLTS) ایالات متحده که روز سه شنبه، 5 دی 1402 منتشر شد و نشان دهنده تقاضای مستمر برای کارگران و انعطاف پذیری بازار کار بود، قرار نگرفته اند.
- گزارش ماهانه JOLTS وزارت کار نشان داد که تعداد فرصت های شغلی در آخرین روز کاری سپتامبر به شدت به 7.658 میلیون افزایش یافته است، در حالی که برای اکتبر این رقم 7.67 میلیون بود.
- در همین حال، دلار آمریکا برای استفاده از حرکت صعودی اخیر خود که در طول یک هفته گذشته مشاهده شد، در میان انتظارات سیاست های انبساطی فدرال رزرو، تلاش می کند و این امر در روز چهارشنبه، 6 دی 1402 مقداری حمایت به طلای بدون بازده ارائه می دهد که نشان دهنده تاثیر نرخ بهره بر طلا است.
- ولودیمیر زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، روز دوشنبه، 4 دی 1402 اعلام کرد که اوکراین هیچ سرزمینی را به روسیه واگذار نخواهد کرد و امتیازات دردناکی را برای پایان دادن به جنگ نخواهد پذیرفت. این موضوع نیز حمایت بیشتری را به فلز گرانبهای امن ارائه می دهد.
- معامله گران منتظر سرنخ های بیشتری درباره مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر نرخ بهره بر طلا هستند تا قبل از انجام شرط بندی های جهت دار جدید. از این رو، تمرکز بر روی پیش بینی های اقتصادی به روز شده و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو خواهد بود.
طلا برای حمایت از هرگونه افزایش بیشتر، باید از منطقه عرضه 4,245-4,250 دلار عبور کند
این تصویر نموداری از نوسانات قیمت طلا را در شرایط فعلی بازار به نمایش می گذارد.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، طلا برای حفظ پایداری در محدوده قیمتی خود در تلاش است و تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار دارد.
جفت ارز XAU/USD طی دو هفته گذشته در یک محدوده آشنا نوسان داشته است. علاوه بر این، افزایش شبانه از نزدیکی حمایت محدوده معاملاتی و حرکت صعودی بعدی، به نفع معامله گران صعودی است. با این حال، نوسان گرهای خنثی در نمودار روزانه، ایجاب می کند که قبل از موضع گیری برای افزایش های بیشتر و مشاهده کامل تاثیر نرخ بهره بر طلا، منتظر تثبیت قدرت بالای مانع 4,245-4,250 دلار باشیم. در این صورت، این حرکت ممکن است قیمت طلا را به مانع میانی 4,277-4,278 دلار در مسیر رسیدن به سطح 4,300 دلار برساند.
از سوی دیگر، ضعف زیر سطح رُند 4,200 دلار ممکن است همچنان برخی خریداران را در نزدیکی منطقه 4,170-4,165 دلار یا حمایت محدوده معاملاتی جذب کند. بررسی دقیق تاثیر نرخ بهره بر طلا در این نقاط قیمتی حیاتی است. شکست قانع کننده زیر این سطح می تواند قیمت طلا را در برابر شتاب گرفتن سقوط به سمت آزمایش تلاقی 4,115 دلار – شامل یک خط روند صعودی که از اواخر اکتبر و میانگین متحرک نمایی 200 دوره ای (EMA) در نمودار 4 ساعته امتداد می یابد – آسیب پذیر کند. هرگونه فروش دنباله دار به عنوان یک محرک کلیدی برای معامله گران نزولی دیده خواهد شد و راه را برای زیان های عمیق تر هموار خواهد کرد.
در مجموع، بازار طلا در انتظار تصمیمات آتی فدرال رزرو و تحولات اقتصادی جهانی است. نوسانات دلار آمریکا و ابهامات ژئوپلیتیکی همچنان نقش مهمی در تعیین مسیر قیمتی این فلز گرانبها ایفا می کنند، در حالی که سطوح حمایت و مقاومت مشخصی برای معامله گران قابل رصد است.
Gold bulls remain on the sidelines despite weaker USD; looks to Fed for fresh impetus
