بازارهای ایالات متحده همچنان در حال شکستن رکوردها هستند در حالی که حرکت بعدی فدرال رزرو (Fed) در کانون توجه قرار گرفته است و بحث آینده نرخ بهره آمریکا بسیار داغ است. آیا پاول به رویکرد حمایتی خود پایبند خواهد بود یا با موضع گیری سخت تری غافلگیر خواهد کرد؟ معاملات آتی در حال حاضر چندین کاهش نرخ بهره را برای امسال پیش بینی می کنند، همه چشم ها به “دات پلات” است!
چشم انداز فدرال رزرو و آینده نرخ بهره آمریکا
اینکه فدرال رزرو چگونه به داده های اقتصادی واکنش نشان خواهد داد، سوال اصلی است که تعیین کننده آینده نرخ بهره آمریکا خواهد بود. انتظارات بازارها مبنی بر چندین کاهش نرخ بهره در سال جاری، فشار را بر فدرال رزرو برای اتخاذ تصمیمات دقیق افزایش داده است. بنابراین، درک دقیق از عوامل موثر بر آینده نرخ بهره آمریکا برای فعالان بازار ضروری است.
در آن سوی اقیانوس اطلس، شاخص Stoxx 600 دیروز به دلیل ضعف بانک ها و شرکت های بیمه سقوط کرد. در حالی که پوند توسط داده های شغلی و تورمی ترکیبی حمایت می شود، بانک مرکزی انگلستان (BoE) احتمالاً این هفته محتاط باقی خواهد ماند. از سوی دیگر، سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) سیگنال می دهد که ممکن است فعلاً کاهش نرخ را متوقف کرده باشد – که راه را برای پیش بینی EUR/USD و تصمیم نرخ بهره اروپا هموار می کند. این تحولات بین المللی به طور غیرمستقیم بر تصمیمات فدرال رزرو و متعاقباً بر آینده نرخ بهره آمریکا تأثیر می گذارد.
در همین حال، رشد بخش فناوری آسیا سرعت می گیرد: بایدو (Baidu) به دلیل یک قرارداد هوش مصنوعی اوج می گیرد، علی بابا (Alibaba) و SMIC نیز دنباله رو هستند، و شاخص هنگ سنگ (Hang Seng) به بالاترین سطح 4 سال اخیر خود می رسد. “اژدهای طلایی” نزدک (Nasdaq’s Golden Dragon) با نصف نسبت P/E شاخص Magnificent 7 معامله می شود، که این سوال را مطرح می کند – آیا سهام فناوری چین برای نادیده گرفتن بیش از حد ارزان هستند؟ در هر صورت، هرگونه تغییر در آینده نرخ بهره آمریکا همواره بازارهای جهانی، از جمله آسیا را متاثر خواهد کرد.
با توجه به شرایط پیچیده اقتصادی، پیش بینی دقیق آینده نرخ بهره آمریکا دشوار است، اما سرمایه گذاران و تحلیلگران به دقت تحولات را دنبال می کنند. حفظ ثبات اقتصادی و کنترل تورم اهداف اصلی فدرال رزرو باقی مانده و آینده نرخ بهره آمریکا کلید رسیدن به این اهداف است.
مسیر پیش روی سیاست های پولی ایالات متحده همچنان در هاله ای از ابهام قرار دارد. تصمیمات فدرال رزرو، که تحت تأثیر داده های اقتصادی داخلی و روندهای جهانی شکل می گیرد، نقشی تعیین کننده در جهت گیری بازارهای مالی در ماه های آینده خواهد داشت. سرمایه گذاران باید این تحولات را به دقت زیر نظر داشته باشند تا بتوانند خود را با شرایط متغیر اقتصادی تطبیق دهند.
