کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در سومین جلسه متوالی خود که روز چهارشنبه برگزار شد، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را با 25 واحد پایه کاهش نرخ وجوه فدرال رقم زد.
این نرخ اکنون در محدوده 3.50% تا 3.75% قرار دارد – که پایین ترین میزان از شهریور 1401 است.
همانند جلسات اخیر، اختلاف نظری در کمیته با سه رای مخالف وجود داشت. استفان میران، عضو FOMC، رای منفی داد و خواستار کاهش 50 واحد پایه بود، در حالی که آستان گولزبی و جفری اشمید نیز رای منفی دادند و با عدم کاهش نرخ موافق بودند.
همراه با اعلام کاهش نرخ بهره آمریکا، FOMC همچنین خلاصه فصلی پیش بینی های خود، یا “دات پلات” را منتشر کرد. دات پلات هیچ تغییری نسبت به پیش بینی های کمیته در سه ماهه گذشته نشان نداد.
پیش بینی ها برای کاهش نرخ بهره آمریکا
به طور خاص، دات پلات نشان می دهد که کمیته تنها یک کاهش نرخ را در سال 1405 به میانگین 3.44% و یک کاهش دیگر را در سال 1406 به میانگین 3.1% پیش بینی می کند. نرخ میانگین برای سال 1407 نیز 3.1% است – که هیچ تغییری در آن سال نشان نمی دهد. اینها فقط پیش بینی هستند و قطعی نیستند، اما سرمایه گذاران ممکن است امیدوار بودند که تاییدیه کاهش های بیشتری طی سه سال آینده اعلام شود. این پیش بینی ها نشان دهنده چشم انداز کاهش نرخ بهره آمریکا در سال های آتی است.
دات پلات احتمالا دلیل تلاطم در بازار سهام پس از اعلامیه ساعت 14:00 به وقت شرق آمریکا بود. نزدک بیشترین ضرر را متحمل شد و 70 واحد کاهش یافت، در حالی که S&P 500 تنها 9 واحد رشد داشت. داو جونز حدود 290 واحد رشد کرد.
افزایش عدم قطعیت و تاثیر بر کاهش نرخ بهره آمریکا
FOMC در بیانیه خود اعلام کرد که خطرات نزولی برای اشتغال افزایش یافته است، در حالی که تورم بالا رفته و عدم قطعیت در مورد چشم انداز اقتصادی و مسیر کاهش نرخ بهره آمریکا همچنان بالاست.
با حمایت از اهداف خود و با توجه به تغییر در تعادل ریسک ها، کمیته تصمیم گرفت محدوده هدف برای نرخ وجوه فدرال را به میزان 0.25 واحد درصد به 3.50% تا 3.75% کاهش دهد. این تصمیم در راستای سیاست کاهش نرخ بهره آمریکا اتخاذ شد،” FOMC اعلام کرد.
همچنین، کمیته اعلام کرد که در صورت نیاز برای حفظ ذخایر کافی، اقدام به خرید اوراق بهادار خزانه داری کوتاه مدت خواهد کرد.
FOMC بهبودهایی را در بازار کار و قیمت ها در سال های 1405 و 1406 می بیند، که ممکن است تا حدی کندی سرعت کاهش نرخ بهره آمریکا را توضیح دهد.
دات پلات تورم PCE را در سال 1405، 2.5% پیش بینی می کند که کمتر از پیش بینی 2.6% در شهریور ماه است. برای سال 1406، کمیته انتظار دارد تورم 2.1% باشد.
پیش بینی می شود نرخ بیکاری در سال 1405، 4.4% باشد که مشابه پیش بینی قبلی است. اما برای سال 1406، آن را 4.2% می بینند که از 4.3% در شهریور ماه کمتر است.
شاید مهم تر از آن، FOMC رشد اقتصادی را در سال 1405، 2.3% می بیند که از پیش بینی قبلی 1.8% رشد بیشتر است. علاوه بر این، آنها 2.0% رشد را در سال 1406 و 1.9% رشد را در سال 1407 پیش بینی می کنند، که هر دو بالاتر از برآوردهای قبلی هستند.
در مجموع، این نشست FOMC با کاهش نرخ بهره و پیش بینی های محتاطانه دات پلات، چشم انداز اقتصادی و پولی آمریکا را برای سرمایه گذاران روشن تر ساخت. نوسانات بازار سهام و دیدگاه کمیته نسبت به تورم، اشتغال و رشد اقتصادی، مسیر آتی سیاست های پولی را شکل خواهند داد.
