تحلیل نوسانات اخیر شاخص دلار و بررسی تاثیر آمارهای اقتصادی و اظهارات مقامات فدرال رزرو نشان دهنده پیوندی مستقیم میان وضعیت دلار آمریکا و نرخ بهره است که معامله گران را در آستانه انتشار داده های تولید ناخالص داخلی به حالت احتیاط فرو برده است.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار رو در برابر شش ارز معتبر دیگه می سنجد، بعد از سه روز صعود، حالا کمی افت کرده و توی ساعات معاملات آسیایی روز دوشنبه، حوالی 98.60 معامله می شه. معامله گرا منتظر انتشار آمار سالانه تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم آمریکا توی روز سه شنبه هستن؛ آماری که دید بهتری از وضعیت سلامت اقتصاد و زمان بندی اقدامات بعدی فدرال رزرو برای دلار آمریکا و نرخ بهره بهمون می ده.
تحولات اخیر در دلار آمریکا و نرخ بهره و سیاست های فدرال رزرو
شاخص دلار آمریکا (DXY) کاهش پیدا کرده، چون معامله گرا قبل از انتشار آمار سالانه تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم آمریکا (Q3 GDP) که قراره سه شنبه منتشر بشه، دست به عصا شدن. ممکنه دلار آمریکا (USD) به خاطر احتیاطی که نسبت به چشم انداز سیاست های فدرال رزرو (Fed) وجود داره، دوباره جون بگیره و شاهد نوسانات دلار و نرخ بهره بر اساس داده های جدید باشیم. بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، روز یکشنبه گفت که سیاست پولی توی وضعیت مناسبیه که برای مدتی متوقف بشه تا اثرات کاهش 75 واحدی نرخ بهره روی اقتصاد توی سه ماهه اول بررسی بشه. این ارزیابی ها برای آینده دلار آمریکا و نرخ بهره حیاتی هستند.
ابزار CME FedWatch احتمال ثابت موندن نرخ بهره توی جلسه ژانویه (دی-بهمن 1403) فدرال رزرو رو 79.0 درصد تخمین زده که نسبت به 75.6 درصد هفته قبل، افزایش داشته. از طرف دیگه، احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره از 24.4 درصد در هفته گذشته به 21.0 درصد کاهش پیدا کرده. این ابزار دیدگاهی روشن از انتظارات بازار در مورد دلار آمریکا و نرخ بهره ارائه می دهد.
تاثیر آمار اقتصادی بر دلار آمریکا و نرخ بهره
دانشگاه میشیگان روز جمعه گزارش داد که شاخص اطمینان مصرف کننده توی ماه دسامبر (آذر-دی 1403) از 53.3 قبلی، به 52.9 کاهش پیدا کرده. شاخص انتظارات مصرف کننده هم از 55.0 به 54.6 افت کرد. در همین حال، انتظارات تورمی یک ساله، هم نسبت به تخمین اولیه و هم نسبت به ماه قبل، از 4.1 درصد به 4.2 درصد افزایش یافت. چنین داده هایی همواره بر تصمیم گیری های فدرال رزرو در خصوص دلار آمریکا و نرخ بهره اثرگذارند.
معامله گرا همچنین روی صحبت های جدید دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، تمرکز کردن؛ کسی که هفته گذشته گفته بود رئیس بعدی فدرال رزرو کسی خواهد بود که به نرخ های بهره خیلی پایین تر اعتقاد داشته باشه. در همین حال، کریستوفر والر، از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو که یکی از گزینه های این سمته، گفت: «چون تورم هنوز بالاست، می تونیم وقت بذاریم و عجله ای برای پایین آوردن نرخ ها نداریم. می تونیم به تدریج نرخ بهره رو به سمت سطح خنثی هدایت کنیم.» این اظهارنظرها، مسیر آتی دلار آمریکا و نرخ بهره را در هاله ای از ابهام قرار می دهد.
جمع بندی؛ آینده دلار آمریکا و نرخ بهره
با توجه به آمارهای اقتصادی پیش رو، اظهارنظرهای مقامات فدرال رزرو و انتظارات بازار، آینده دلار آمریکا و نرخ بهره در کوتاه مدت پیچیده به نظر می رسد. معامله گران و سرمایه گذاران باید با دقت تحولات را دنبال کنند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه ای بگیرند.
در مجموع، چشم انداز اقتصادی ایالات متحده و تغییرات احتمالی در بدنه مدیریتی فدرال رزرو، بازارهای جهانی را در وضعیتی حساس قرار داده است. تداوم فشارهای تورمی در کنار تمایل برخی سیاست مداران به نرخ های پایین تر، تضادی را ایجاد کرده که تنها با انتشار داده های واقعی و شفافیت بیشتر در نشست های آتی فدرال رزرو برطرف خواهد شد.
US Dollar Index weakens near 98.50 as focus shifts to Q3 GDP data
